Bitfinex alpha
Publié à 14 :08h dans Bitfinex Alpha par Maria Lobusova
Après l'approbation de l'ETF Bitcoin, la vente massive observée à la fin de la semaine dernière était le résultat direct du fait que les détenteurs à court terme ont réalisé des bénéfices substantiels par rapport à leur prix d'achat moyen réalisé d'environ 38 000 $.
Nous maintenons notre position selon laquelle le marché reste sujet à des corrections et à des replis en ce début d’année. Nous notons qu'immédiatement avant la vente, il y a eu un transfert sans précédent de BTC « dans la monnaie » vers les bourses.
Premièrement, il y a eu une augmentation significative des pièces stables ERC-20 sur les bourses, signalant une spéculation accrue sur le marché et la confiance des investisseurs. Historiquement, une expansion des pièces stables entraîne une augmentation des achats.
Deuxièmement, le contrat à terme Bitcoin CME continue de connaître des niveaux élevés d'intérêt ouvert, atteignant un nouveau sommet depuis le début de l'année juste avant l'annonce des approbations de l'ETF, et même après l'événement, il reste à des niveaux élevés. Cela suggère que l’intérêt des investisseurs sophistiqués pour le BTC persiste, bien que par le biais d’instruments dérivés plutôt que de détentions directes.
Un troisième élément sous-jacent est que les détenteurs à long terme restent fermes sur leurs positions, ce qui met en évidence un marché résilient mais sensible à la volatilité à court terme.
Dans le contexte macroéconomique, les prix à la consommation en décembre ont augmenté plus que prévu, principalement en raison de la hausse des coûts de location. Toutefois, la forte création d’emplois et la croissance des salaires réels se poursuivent, les salaires augmentant plus rapidement que l’inflation.
Nous continuons de souligner le défi que doit relever la Fed alors qu’elle cherche à stimuler la croissance tout en contrôlant l’inflation. Les baisses de taux prévues en 2024 visent à soutenir l’économie, mais elles doivent être soigneusement calibrées pour éviter de relancer l’inflation.
à une réduction des taux de la Fed, d’autant plus que plus de 3 000 milliards de dollars de dette des entreprises, accumulés à des taux d’intérêt bas pendant la pandémie, seront confrontés à des taux plus élevés en 2025. La Fed veillera à ce qu’elle ne le fasse pas. imposer un fardeau excessif à la croissance des entreprises. En outre, l’expiration de la loi de 2017 sur les réductions d’impôts et l’emploi à la fin de 2025 nécessite des ajustements de la politique monétaire.
Dans un tel scénario, la courbe des rendements des bons du Trésor ne s’inverse plus et revient à une structure plus conventionnelle et à un sentiment renouvelé d’optimisme.
Les investisseurs ont également commencé à délaisser les fonds du marché monétaire pour se tourner vers les bons du Trésor à plus long terme et les fonds de capital-investissement, reflétant leur préférence pour le risque. Parallèlement, la Réserve fédérale envisage de réduire plus lentement son portefeuille d’actifs afin de maintenir la liquidité et l’efficacité du marché.
Premièrement, la SEC a rencontré une faille de sécurité dans son compte « X », conduisant à une annonce non autorisée concernant les ETF Bitcoin, ce qui a momentanément fait grimper le prix du BTC et déclenché une conversation plus large sur les vulnérabilités de cybersécurité au sein des organismes de réglementation financière.
entraînant une nouvelle vague d’enthousiasme parmi les investisseurs et les acteurs du marché.
L'impact de cette approbation était évident sur la dynamique du marché. Suite à l'approbation de la SEC, le prix du BTC a bondi, reflétant l'accueil positif que le marché a réservé à cette évolution. Le premier jour de négociation des 11 nouveaux ETF Bitcoin au comptant a enregistré un volume d'échanges remarquable de 4,6 milliards de dollars, soulignant l'intérêt élevé des investisseurs et la trajectoire de croissance potentielle de ces produits financiers.
Bon échange !
