Problème monétaire insaisissable Bitcoin : Bitcoin Magazine : Actualités, articles, graphiques et guides Bitcoin

« Donnez-moi six heures pour abattre un arbre et je passerai les quatre premières à affûter la hache. » -Abraham Lincoln

Pour comprendre les implications d’une technologie qui change de paradigme, il faut comprendre intimement le problème qui est abordé. Si nous ne comprenons pas le problème à un niveau granulaire, comment pouvons-nous déterminer ce qui peut être une solution appropriée? Bitcoin a été obtus pour beaucoup, la raison étant que la plupart ne comprennent tout simplement pas le problème de l’argent; si vous faites partie de ces personnes, ne soyez pas dur avec vous-même – très peu comprennent. Avec cette écriture, le but est d’aider l’apprenant novice à se familiariser avec notre problème actuel de l’argent. Une fois le problème compris, la solution devient évidente. Lorsqu’ils parlent de perturbation radicale, les humains ont du mal à s’adapter à une nouvelle réalité. Cela n’est pas seulement dû à la peur du changement, mais plus encore, nous sommes psychologiquement conditionnés à notre environnement – nous ne pouvons pas voir que quelque chose est brisé alors que c’est tout ce que nous avons jamais connu.

«Si j’avais demandé aux gens ce qu’ils voulaient, ils auraient dit des chevaux plus rapides.» – Henry Ford

Tout le monde qui est maintenant un évangéliste Bitcoin était autrefois un sceptique Bitcoin – cette règle s’applique à très peu d’exceptions. Bitcoin est un système extrêmement complexe qui nécessite une connaissance pratique de l’économie, de l’informatique, des logiciels open source, de la théorie des jeux, du paysage politique mondial et de la stratégie d’investissement. Bitcoin est un protocole open source distribué dans le monde entier pour le transfert et le stockage de valeur; mais, tout aussi important, il dispose d’une vaste pile technologique en cours de construction au-dessus du protocole de base – étendant considérablement les cas d’utilisation de Bitcoin. Bitcoin peut signifier une grande variété de choses pour différentes personnes avec des motivations différentes et a un nombre presque infini de cas d’utilisation potentiels. De cette vision du monde, Bitcoin domine sans rival sur trois applications principales:

• Émission de masse monétaire finie et programmatique sans risque de dégradation (inflation) – en substance, la richesse que vous possédez ne se dégradera pas avec le temps.

• Richesse presque invincible. Dans le monde, 4,2 milliards de personnes vivent sous des régimes oppressifs et des dictatures qui confisquent la richesse des citoyens par la force ou par le contrôle des capitaux – ces citoyens n’ont pas la possibilité de partir car leurs comptes bancaires seront gelés.

• Discours insensible sous forme d’argent. Partout dans le monde, les autoritaires utilisent la banque et l’argent comme principal outil pour faire taire leur opposition en gelant les comptes et en interdisant le financement. Cette incapacité à financer une voix d’opposition peut conduire à des déséquilibres drastiques du pouvoir, dans lesquels les régimes en vigueur peuvent commettre des atrocités unilatérales contre leurs citoyens.

À mon avis, ces trois applications sont essentielles au succès de Bitcoin, et l’univers en expansion des applications ultérieures est la cerise sur le gâteau proverbial. De nombreux nouveaux arrivants au Bitcoin estiment que ces trois cas d’utilisation du Bitcoin sont sans importance ou constituent une «solution à la recherche d’un problème». Ce qui est compréhensible car il est courant de regarder les choses à travers le prisme de la démocratie occidentale. L’économie, la banque centrale et la monnaie sont des concepts très ennuyeux pour la plupart. Les gens sont occupés à élever des familles, à faire progresser leur carrière et à essayer de joindre les deux bouts – nous sommes convaincus que les «experts» ont tout compris. Nous n’avons pas le temps dans nos vies bien remplies de creuser dans l’assouplissement quantitatif, la politique des taux d’intérêt, les marchés RePo, la théorie des jeux de devises entre les nations concurrentes, la justification des obligations à rendement négatif, les raisons pour lesquelles les inégalités économiques sont devenues si stupéfiantes et comment tout est devenu « Tellement cher? » Bitcoin peut et est une solution à bon nombre de ces sujets; cependant, nous ne comprendrons jamais pourquoi Bitcoin tant que nous n’aurons pas compris le problème sous-jacent qu’il résout. Comme l’a dit Abraham Lincoln: «Si vous me donnez six heures pour abattre un arbre, je passerai les quatre premières à aiguiser la hache.» Tout comme l’aiguisage de la hache est la clé pour abattre l’arbre, comprendre le problème est la clé de l’illumination Bitcoin. Travaillons pour comprendre le problème, il est temps d’aiguiser la hache.

Qu’est-ce que l’argent

On pourrait soutenir que l’argent est la technologie la plus importante de toute société. Cela représente littéralement la moitié de chaque transaction qui se produit au sein d’une société. Malgré notre utilisation quotidienne de l’argent et la façon dont il contrôle nos vies à bien des égards, nous avons collectivement une très mauvaise compréhension de ce qui donne de la valeur monétaire. En bref, l’argent devrait simplement être une abstraction de la valeur qui nous libère des inconvénients du troc – ou plus facile à dire, un registre de qui possède quoi.

La liste ci-dessous présente les caractéristiques déterminantes qui constituent un bien monétaire stable et fiable:

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J’épargnerai au lecteur la tâche laborieuse de passer en revue chacune de ces caractéristiques en détail; mais je me concentrerai plutôt sur les principaux déficits de notre système monétaire actuel et sur la manière dont le protocole Bitcoin les corrige. Nous devons d’abord avoir une compréhension élémentaire de l’histoire monétaire et de la manière dont nous sommes arrivés au précipice précaire dans lequel nous nous trouvons aujourd’hui.

Un artefact retentissant commun à toute culture est le type d’argent utilisé par chaque culture. L’argent, dans de nombreuses cultures, a commencé sous forme de perles, de plumes et d’autres artefacts rares. Ces systèmes monétaires ne fonctionnaient pas bien, principalement en raison du fait que le bien monétaire n’était pas fongible. Pour illustrer ce manque de fongibilité serait l’exemple des coquillages utilisés dans de nombreuses cultures. Aucun coquillage n’est exactement le même que n’importe quel autre coquillage en termes de taille, de forme, d’attrait esthétique et de condition. Avec ces disparités, cela a conduit à un manque de fongibilité et l’acheteur et le vendeur ont dû recourir à la négociation de la valeur du coquillage en question, ce qui a rendu la tarification difficile. Un autre élément clé, et sans doute le plus important de toutes les devises, est la rareté. Nous ne pouvons pas utiliser les roches comme monnaie attestée par une offre presque infinie; aucune personne économique rationnelle n’échangera des biens et des services finis contre une somme d’argent infinie. Comme le souligne Andreas Antonopoulous, «On peut regarder les sites de fouilles archéologiques, dans lesquels les civilisations montagnardes utilisaient les coquillages comme monnaie parce qu’ils proviennent de la côte, et les communautés côtières utilisaient le quartz comme monnaie parce qu’il vient des montagnes – tant que cette ressource est ne se produisant pas naturellement là où vous vivez, il a le potentiel d’être un bon argent. »

En 600 avant JC, une percée majeure a été franchie pour résoudre ce problème de fongibilité, de rareté et, dans de nombreux cas, de portabilité. La portabilité est la facilité avec laquelle un bien monétaire est négocié dans l’espace. La frappe de pièces de monnaie en métal rare est devenue la solution à de nombreux défis qui pesaient sur les premiers systèmes monétaires.

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L’or et l’argent ont servi de monnaie solide pendant des millénaires et leur bilan est indéniable. Si vous aviez une pièce de monnaie en denier romain, sa valeur était exactement égale à celle de n’importe quelle autre pièce de monnaie en denier romain, résolvant le problème de fongibilité. Les pièces de monnaie étaient suffisamment petites pour être assez portables (bien qu’avec un risque de vol), mais cela améliorait considérablement la portabilité des systèmes de troc précédents; il n’était pas nécessaire d’emmener un troupeau de poulets ou une vache avec vous où que vous alliez pour régler une transaction. Enfin, les pièces frappées en métaux précieux ont résolu le problème fondamental de la rareté. L’or et l’argent sont une ressource finie sur notre planète, malgré nos efforts les plus ardents pour en extraire davantage, il reste une quantité finie. La quantité totale de tout l’or extrait dans l’histoire de l’humanité ne remplirait que quatre piscines olympiques; c’est l’une des ressources les plus rares de notre planète. L’or étant si rare par nature, lui confère une excellente qualité de vente dans le temps. La vendabilité dans le temps fait référence à la capacité d’un bien monétaire à conserver sa valeur dans le temps. Les pièces romaines ci-dessus ont une valeur plus élevée aujourd’hui qu’elles ne l’étaient lors de leur première frappe – l’or et l’argent ont une qualité de vente exceptionnelle à travers le temps.

L’or et l’argent ont considérablement amélioré les premiers systèmes économiques, mais n’ont pas été sans limites. En ce qui concerne l’or, le métal jaune n’est pas facilement divisible, si vous payez le déjeuner avec de l’or, il serait fastidieux de casser un morceau de lingot d’or qui serait à la mesure de toute transaction de faible valeur. La divisibilité est un inconvénient majeur de tout métal précieux. Le plus gros inconvénient de l’or, cependant, est qu’il s’agit d’un actif au porteur physique qui peut être facilement volé ou confisqué. Un actif au porteur signifie que si un «jeton» en or est en votre possession, vous en êtes propriétaire par défaut. Ces lacunes de vol, de portabilité et de divisibilité ont conduit nos sociétés mondiales à passer des jetons au porteur physiques (pièces d’or) aux grands livres.

Jetons de porteur physique

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Ledgers centralisés

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Les grands livres centralisés (bancaires) ont l’avantage d’atténuer le vol (le stockage de la richesse dans une banque est plus sûr que votre maison), et cela aide à résoudre le problème de divisibilité des pièces d’or. Pour résoudre ces deux problèmes, les gouvernements ont créé des dollars de certificats d’or (essentiellement une reconnaissance de dette). L’idée était de conserver l’or dans une chambre forte centrale et de délivrer au déposant un certificat qui est directement échangeable contre de l’or en proportion directe du certificat (ou du dollar). Si vous déposiez une once d’or, vous recevriez des «dollars» de certificat d’or en proportion directe de votre gisement d’or. Ces certificats papier pouvaient être utilisés pour dépenser facilement, car ils étaient plus divisibles et présentaient moins de risques de vol – le meilleur des deux mondes ! Nous avions maintenant de l’argent qui était divisible (venu dans une grande variété de dénominations), fongible et soutenu par une ressource rare (l’or). Cela est devenu un système de grand livre centralisé, car nous comptions maintenant sur les banques pour tenir un registre de ce qui est détenu. Il y a un problème flagrant avec les grands livres centralisés: vous placez toute votre confiance dans cette partie qui gère ce grand livre pour ne pas dégrader les «certificats» (dollars) et pour garder la ressource rare (or) qui soutient la monnaie en proportion directe avec les certificats exceptionnel. Malheureusement, cette confiance a été gravement compromise dans chaque exemple de banque centrale.

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L’image ci-dessus sur le dessus est un premier billet de cinq dollars américain. Il indique très clairement «Échangeable contre 5 dollars de pièce d’or». Avez-vous remarqué quelque chose de différent de notre billet de 5 dollars actuel? Il dit maintenant «Federal Reserve Note» – ce n’est plus échangeable contre de l’or. Notre argent n’est plus qu’un morceau de papier et ce, depuis 1971, lorsque les États-Unis se sont écartés de l’étalon-or. La rareté, la caractéristique la plus importante de la monnaie, est désormais directement sous le contrôle de la Réserve fédérale des États-Unis (qui n’est ni fédérale ni n’a aucune réserve – une conversation pour un autre jour). L’or a conservé une expérience de 2500 ans dans la conservation de l’argent en raison de son approvisionnement strictement limité dans la terre. Personne, quelle que soit sa puissance ou son influence, ne peut créer plus. En passant au papier-monnaie, sans rien soutenir, nous faisons maintenant confiance à un corps de bureaucrates pour garder notre argent rare – dire qu’ils échouent, c’est peut-être l’euphémisme du siècle.

«Votre guichet automatique est en sécurité. Vos banques sont en sécurité. Il y a suffisamment de liquidités dans le système financier et il y a une quantité infinie de liquidités dans la Réserve fédérale.  » – Neel Kashkari, président de la Réserve fédérale de Minneapolis

«Le papier-monnaie retrouve finalement sa valeur intrinsèque: zéro.» – Voltaire

Inflation et destruction de la richesse

Il est devenu de plus en plus courant d’entendre des déclarations dans ce sens: «24 $ pour le déjeuner? Tout devient si cher ! Soins de santé, logement, assurance, éducation pour mes enfants, j’ai à peine les moyens de vivre ! » À cette fin, il pose une question très simple: ce qui est plus probable, chaque bien et service que vous consommez devient inexplicablement plus cher; ou est-ce que le dénominateur commun à toutes ces choses (l’argent) vaut moins? Réfléchissez un instant à cette question. Comment se fait-il que presque tous les biens ou services deviennent de moins en moins abordables? Compte tenu des progrès massifs en informatique, en ingénierie, en automatisation et en fabrication au cours des 30 dernières années, les choses ne devraient-elles pas devenir moins chères, pas plus chères?

La vérité est que la richesse que vous avez accumulée en monnaie d’État perd de sa valeur chaque année. Chaque année. Une définition de référence de l’inflation peut être un phénomène dans lequel les niveaux de prix généraux augmentent et chaque unité de monnaie achète moins de biens et de services. L’inflation est un phénomène monétaire et non un phénomène de prix. Les prix augmentent parce que l’inflation se produit, et non l’inverse. Si vous avez 1 000 $ aujourd’hui et que vous le laissez sur un compte courant, l’année prochaine, vous ne pourrez peut-être acheter que 950 $ de biens et services, et cette perte s’aggrave chaque année. La nouvelle encore plus regrettable est que cette dévaluation s’accélère rapidement (perdant de la valeur de plus en plus vite). Pour donner une analogie simple, disons que vous êtes un producteur de blé et que le marché du blé a été très rentable pour vous. La saison dernière, toutes les récoltes des producteurs de blé concurrents ont été détruites par une inondation; mais, vous seul n’avez pas eu de pertes et avez eu une grande récolte. Vous avez fait fortune parce que vous pourriez facturer un prix aussi élevé étant le seul jeu en ville pour le blé – nous, les Américains potelés, sommes prêts à payer beaucoup plus pour être sûrs d’avoir du blé pour nos gâteaux. Disons que l’année prochaine, pour une raison inexplicable, le blé commence à pousser naturellement, partout. Le blé pousse dans la cour des gens, au point qu’il devient une mauvaise herbe nuisible – du blé «ailleurs». Le marché du blé devient saturé, l’offre étant désormais omniprésente. Votre blé ne vaut plus rien car l’offre a explosé. Ce même phénomène se produit avec notre monnaie, son papier – avec une quantité infinie.

Il n’est pas nécessaire qu’un statisticien de doctorat examine le graphique ci-dessus pour reconnaître le point d’inflexion qui a déclenché une accélération de l’inflation. Lorsque nous avons supprimé la composante rare (l’or) du dollar, cela a permis l’impression de «papier infini» et une inflation massive s’est ensuivie. Il s’agit d’une carte perpétuelle de «sortie de prison» pour les gouvernements, car ils peuvent désormais simplement imprimer de l’argent pour faire face aux dépenses sans avoir à collecter des revenus grâce à la tâche ardue et controversée d’augmenter les impôts des citoyens. Vous êtes imposé, simplement d’une manière différente; vous êtes imposé en raison de la perte de votre épargne. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, cette tendance à l’impression d’argent s’accélère:

Réserve fédérale des États-Unis (FRED)

Réserve fédérale des États-Unis (FRED)

Comme vous pouvez le voir sur le graphique de gauche, si vous détenez votre patrimoine en dollars ou en tout autre papier-monnaie, votre «énergie monétaire» accumulée tout au long de votre vie se dilue rapidement. De plus gros problèmes commencent à survenir lorsque la vitesse de l’argent ralentit. La vitesse fait référence au nombre de fois qu’une unité de devise est utilisée pour acheter des biens ou des services au cours d’une période donnée. Pour maintenir leur pouvoir d’achat, des individus informés investissent leur argent dans des actifs rares pour se protéger. Pour ne citer que quelques-uns de ces «actifs de fuite vers la sécurité», les beaux-arts, les actions, l’immobilier, les métaux précieux et le bitcoin sont devenus des favoris. Un humain rationnel n’a pas le choix; vous devez déplacer vos biens dans un véhicule qui ne peut être dilué par le * vol * du temps. En d’autres termes, nous avons besoin d’un bien monétaire qui soit vendable dans le temps et qui nécessite une rareté.

Les mèmes peuvent dire mille mots:

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Une critique de l’IPC

Le Bureau of Labor rapporte des statistiques d’inflation au public en utilisant une métrique appelée IPC – ou l’indice des prix à la consommation. Pour arriver à un IPC mensuel, le Département du travail des États-Unis prend une moyenne pondérée des prix de diverses choses que les consommateurs achètent et prétend trouver les différentes proportions de différents articles dans un budget familial typique. Essentiellement, ils choisissent ce qu’ils incluent dans ce panier de marchandises. Une critique courante réside dans la moyenne pondérée des biens qu’ils incluent dans ce panier. Ce qui est sans doute sous-représenté, ce sont les actifs. Prix des maisons, éducation, actions, soins de santé, véhicules et services pour n’en nommer que quelques-uns. À bien des égards, cela ressemble à un enseignant qui dit à un élève de rentrer à la maison tous les mois, d’étudier, de passer le test et de simplement faire rapport avec les résultats. Comment pensez-vous que ce rapport reviendra? Peut-être pourraient-ils revenir avec le rapport annuel sur l’atteinte d’une inflation de 2%? Si vous regardez les prix des maisons dans votre région, vos dépenses d’éducation, le nombre d’heures de travail nécessaires pour acheter une action de l’indice S&P 500, diriez-vous que cela s’est apprécié à plus ou moins de 2%? Vous n’avez pas besoin de connaître l’économie pour comprendre cette erreur.

Les biens de consommation courants sont, pour la plupart, intrinsèquement déflationnistes (le prix diminue naturellement avec le temps); les progrès de la fabrication, de l’automatisation, des logiciels, de l’apprentissage automatique et de l’efficacité des chaînes d’approvisionnement en font une réalité. Les biens numériques (abonnements Netflix, logiciels, etc.) sont également intrinsèquement déflationnistes car le coût variable pour produire plus est essentiellement nul. Si une entreprise crée un logiciel, le coût de création de copies supplémentaires est proche de zéro. Le seul coût marginal des copies supplémentaires est l’aspect service client.

En bref, les biens électroniques, technologiques et numériques sont par nature déflationnistes. Il est communément soutenu que ces éléments sont bien en surpoids lors du calcul de l’IPC, ce qui laisse une vision déformée de la réalité, et, à cette fin, je suis tout à fait d’accord.

Bureau des statistiques du travail

Un sujet pertinent à aborder est que l’inflation est un problème mondial. Il y a sept milliards de personnes qui vivent avec une inflation encore plus pernicieuse qu’aux États-Unis, avec des centaines de millions de citoyens du monde en situation d’hyperinflation. En 2018, par exemple, le Venezuela a connu une inflation de 130 060% – c’est une population de 28 millions de personnes qui a tout perdu. L’inflation est une crise humanitaire.

La quantité de bolivars vénézuéliens nécessaire pour acheter un seul poulet.

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Des sociétés cotées en bourse comme Tesla, Microstrategy et Square, pour n’en citer que quelques-unes, ont converti les liquidités de leurs bilans d’entreprise en bitcoin dans le but de préserver leur «batterie économique». Dans ce contexte, le bitcoin a atteint une capitalisation boursière de 1 billion de dollars, ce qui en fait l’actif qui évolue le plus rapidement de l’histoire de l’humanité pour atteindre 1 billion de dollars.

« L’argent liquide n’est plus un atout pour aucune entreprise, c’est un passif – c’est un glaçon en train de fondre. » – Michael Saylor, PDG de Microstrategy

«Rétrospectivement, c’était inévitable.» – Elon Musk, après avoir déplacé une partie du bilan de Tesla vers Bitcoin

Je sais que le problème de l’inflation peut sembler morne et sombre, mais la bonne nouvelle est que nous avons un soleil éclatant sous la forme de Bitcoin. Un système monétaire mondial et volontaire que personne ne contrôle – que personne ne pourra jamais contrôler. Il n’y aura jamais que 21 millions de bitcoins, c’est imposé mathématiquement – personne ne peut le changer. Les unités monétaires de ce système sont mises en place par programme, et l’offre est facilement vérifiable par chaque personne dans le monde. Transparence de l’argent, enfin.

Inégalités de richesse dans le système Fiat

L’inégalité des richesses est l’un des facteurs les plus déstabilisants de toute société. Cela peut être vu dans la Révolution française où la bourgeoisie a été rencontrée avec des guillotines dans la rue. Si l’on regarde notre répartition actuelle de la richesse, elle est au mieux démoralisante, de même que la politique américaine moderne. Nos politiciens et nos citoyens semblent se parler, trouver un terrain d’entente est une exception radicale. On pourrait affirmer qu’une partie de la raison pour laquelle nous ne pouvons pas trouver de terrain d’entente dans notre sphère politique est que nous ne pouvons pas nous mettre d’accord sur un problème commun. En utilisant des généralités vagues et communément perçues pour résoudre nos problèmes financiers nationaux, une idéologie dominante a tendance à rejeter le blâme sur les immigrants et l’État-providence, tandis que l’idéologie opposée vise à blâmer quiconque réussit financièrement et est considérée comme diabolisant les citoyens productifs.

Si nous travaillons tous pour comprendre un peu mieux l’un de nos problèmes les plus déstabilisants (l’argent), nous pouvons réaliser que nous avons plus en commun que nous ne voulons le croire. Notre système économique actuel crée des incitations perverses et une mauvaise allocation des capitaux; les deux côtés de l’argument essaient simplement de naviguer dans ce système économique brisé. Le Titanic est en train de couler, l’équipe rouge et l’équipe bleue se demandent comment organiser au mieux les chaises sur le pont. Un argument très fort pourrait être avancé selon lequel les inégalités de richesse ont plus à voir avec un système économique brisé que n’importe quelle question politique. Il serait naïf d’affirmer qu’un système monétaire cassé est le seul facteur contribuant à l’inégalité; cependant, cet écrit continuera à montrer qu’il contribue énormément au problème. Dans Bitcoin, il existe une philosophie très courante: «Ne faites pas confiance, vérifiez». Veuillez vérifier cette hypothèse et ces données par vous-même:

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Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessus (en haut), il y a eu une violente divergence entre les gains de productivité et la part des salariés horaires dans cette croissance de la productivité après 1971. Le graphique de droite met en évidence les gains de l’économie américaine réalisés par les 1 premiers. % depuis le passage au papier-monnaie illimité. Cela met en évidence le fait que les marchés financiers ont considérablement dépassé les salariés. En termes simples, les salaires ne suivent pas l’inflation. Une autre façon de voir les choses est que, parce que vous êtes un salarié, vous n’avez pas de capital excédentaire à conserver sur le marché boursier et, à cause de cela, vous avez raté tous les gains d’inflation qui se sont produits sur le marché boursier. Maintenant, vous devez payer pour d’autres actifs gonflés: le logement, les voitures, les soins de santé, etc., et vos salaires ont été lamentables face à la hausse des prix. Quelqu’un en Amérique ressent-il cela? Des centaines de millions d’Américains. Ceux qui peuvent se permettre d’investir dans des actifs voient leur richesse suivre le rythme de l’inflation, ceux qui n’ont pas les moyens d’investir étant laissés pour compte. La réalité a conduit à l’éradication presque complète de la classe moyenne, nous laissant avec deux classes économiques: les riches et les pauvres.

Données du US Census Bureau

Bureau d’analyse économique, BLS

Les gains de revenu pour le centile médian et inférieur ont clairement été dépassés par la classe supérieure depuis le passage à la monnaie strictement papier. Le graphique de droite est une représentation très convaincante de la croissance impressionnante du PIB réel par habitant, mais montre aussi malheureusement que ces gains ne sont pas partagés par une grande partie de la population. Pour expliquer l’écart de richesse, cette idée peut être étayée par le graphique ci-dessous qui montre la baisse de la part des salaires dans le revenu total de l’économie.

Réserve fédérale des États-Unis

Vous pouvez demander: «Comment le papier-monnaie contribue-t-il à ce problème?» Pour y répondre, nous devons comprendre comment le gouvernement injecte de la liquidité (de l’argent) sur le marché. Les économistes utilisent toutes sortes de termes ésotériques: assouplissement quantitatif, réhypothécation, ciblage des taux d’intérêt et un univers de termes et de concepts alambiqués dont la personne moyenne n’a pas le temps de se préoccuper (je ne vous en veux pas). Bref, le problème réside dans l’utilisation de l’argent comme outil politique. Je souscris à la conviction que ni les banquiers centraux ni les politiciens n’ont un programme néfaste en matière de gestion économique, ils veulent simplement avoir l’air de réussir pendant leur mandat. Nous connaissons tous l’indicateur le plus communément cité de la réussite financière des États-Unis au cours d’une année donnée – la performance du marché boursier, même si elle est douloureusement naïve. Aucune variable n’a une influence plus forte sur les marchés boursiers américains que la politique de la Banque centrale et cela n’est même pas à débattre. Si vous êtes sceptique sur ce point, il faut s’y attendre; cependant, je vous implore de vous poser une question: en 2020, lors de la plus grande crise de santé publique que nous ayons connue depuis trois générations, avec presque le taux de chômage le plus élevé de l’histoire des États-Unis, comment le marché boursier atteignait-il encore tout – les sommets du temps? Réfléchissez à cela pendant un moment; prenez votre temps.

Données du déversoir

Cherchant Alpha

Comme vous pouvez le voir, le chômage a atteint des niveaux juste en dessous de la Grande Dépression, le marché boursier (indice S&P 500) atteignant des sommets historiques, soit un rendement de 16% pendant l’une des périodes de chômage les plus élevées. Dans toute l’histoire des États-Unis, on estime que 22% du dollar américain en circulation a été imprimé en 2020 – de 1776 à 2020, 22% de l’argent a été imprimé en une seule année.

«Les actions ne font qu’augmenter.» – Dave Portnoy, Barstool Sports

Les maigres: nos marchés ne sont ni libres ni même proches de celui-ci, et ce n’est plus le cas depuis un certain temps. L’inégalité se produit lorsque le gouvernement utilise de la monnaie imprimée pour stabiliser artificiellement les actions et autres actifs sans permettre au marché libre de les ajuster à une juste évaluation basée sur les circonstances économiques. Les personnes ayant un capital excédentaire deviennent plus riches car «les actions ne font qu’augmenter»; cependant, cela est subventionné par la hausse des prix des actifs au coût réel des pauvres et de la classe moyenne qui, malheureusement maintenant, ne peuvent jamais s’offrir une maison.

«Je ne crois pas que nous aurons à nouveau un bon argent avant de retirer la chose des mains du gouvernement, c’est-à-dire que nous ne pouvons pas les retirer violemment des mains du gouvernement, tout ce que nous pouvons faire est par certains sournoisement détourné introduisent quelque chose qu’ils ne peuvent pas arrêter. »- FA Hayek

Nous avons des raisons de rester optimistes: Bitcoin est la voie détournée sournoisement.

L’argent comme outil de contrôle: la censure

«C’est un monde où vous avez des milliards de personnes dont les comptes bancaires peuvent potentiellement être gelés en fonction de leurs opinions ou idées.» – Alex Gladstein

L’argent liquide a servi de principal moyen d’échange économique entre pairs pendant des décennies. L’argent liquide présente des avantages et des inconvénients en fonction de vos motivations. Dans de nombreuses régions du monde, l’argent liquide agit comme une bouée de sauvetage, car il peut être utilisé sans surveillance et les transactions peuvent être effectuées en privé. L’argent liquide peut assurer l’intimité et la liberté d’expression. L’argent liquide peut également être utilisé pour des activités illégales, et c’est un favori universel pour les activités illicites. La vie privée d’un homme est l’activité illicite d’un autre.

Il est devenu très évident que la grande majorité des transactions qui ont lieu sont désormais numériques, que ce soit par le biais de cartes ou d’applications Web, toutes ces applications numériques de l’argent étant contrôlées par une autorité centrale. Le fait d’avoir un grand livre central (banque) a donné aux gouvernements autoritaires la possibilité de surveiller et de censurer l’argent avec lequel ils ne sont pas d’accord. Les gouvernements du monde entier s’efforcent d’éliminer les espèces de la circulation et s’orientent vers un concept purement numérique. Avant que les accusations de complot ne soient lancées, voici quelques-uns des milliers de titres qui ont eu lieu – ce n’est pas un secret.

Si vous êtes un dissident russe et que vous maintenez une opinion opposée à Poutine, vous préféreriez soutenir le parti d’opposition de manière anonyme par crainte de représailles du régime au pouvoir. Le régime de Poutine a effectivement réduit au silence tous les opposants à son pouvoir en utilisant plusieurs tactiques coercitives, y compris la confiscation des richesses. Les partis d’opposition étant à court de ressources, Poutine jouit de son règne de près de 17 ans sur la Russie dans une chambre d’écho confortable.

Les citoyens de Hong Kong ont vécu toute leur vie en épousant les idéaux occidentaux de liberté individuelle et de démocratie. Beaucoup essaient de fuir le pays avec l’imminence du régime communiste tyrannique en cours, ou à tout le moins, soutiennent le mouvement pro-démocratie. Dans ce scénario, avec un contrôle gouvernemental complet sur les banques, la délocalisation n’est plus qu’un rêve et la démocratie une vaine prière.

La liste des cas dans lesquels l’argent est utilisé comme outil d’oppression dans le monde est infinie: Birmanie, Myanmar, Venezuela, Corée du Nord et de larges pans du Moyen-Orient. On estime que 4,2 milliards d’êtres humains vivent sous des gouvernements autoritaires oppressifs.

Bitcoin est une technologie résistante à la censure qui garantit les droits de l’homme dans le monde entier. Toute personne disposant d’une connexion Internet peut utiliser Bitcoin. Bitcoin ne se soucie pas de votre couleur, de votre religion, de votre persuasion politique, de vos préférences sexuelles ou de votre valeur pour la société; Bitcoin reconnaît la valeur humaine. Bitcoin facilite objectivement l’échange de valeur interhumain, purement indépendant de toute autre variable ou facteur.

Les monopoles de toute nature détruisent la valeur sociétale. Les monopoles dans l’industrie étouffent l’innovation et écrasent les consommateurs. Les monopoles au sein du gouvernement étouffent l’innovation et écrasent les citoyens. Bitcoin fournit aux citoyens un outil pour quitter un État-nation qui ne les dessert plus. Avec Bitcoin, on devient un citoyen du monde, capable d’accéder à sa richesse partout dans le monde avec une connexion Internet. L’idée est que Bitcoin crée une concurrence pour l’argent monopolisé, de sorte que les gouvernements devront à nouveau traiter leurs citoyens comme un client précieux.

Bitcoin corrige cela

Une expression courante dans les cercles Bitcoin que vous entendrez souvent est «Bitcoin corrige ça», qui est appliquée à une myriade de problèmes. Pour la portée de cet article, je voudrais décrire comment Bitcoin résout le problème des registres centralisés qui ont conduit à l’inflation, à l’inégalité des richesses et à la censure, comme indiqué précédemment.

Ledgers centralisés

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Grand livre décentralisé Bitcoin

Nous avons discuté des avantages de la gestion de l’argent par un registre centralisé à celui d’un argent physique amélioré en termes de fongibilité, de divisibilité et de sécurité contre le vol, mais avec l’énorme inconvénient de croire que ce parti central n’abaissera pas la monnaie que vous avez. choisi comme batterie pour stocker l’énergie de votre vie. Bitcoin corrige cela.

Le Bitcoin est radicalement rare. Le protocole Bitcoin n’exploitera jamais que 21 millions de bitcoins – c’est imposé mathématiquement. Cela ne peut pas non plus être changé, car Bitcoin repose sur un système de consensus distribué à l’échelle mondiale dans lequel personne ne peut changer les règles, vous y compris. Avec Bitcoin, vous pouvez valider et vérifier indépendamment et avec autorité que l’offre monétaire respecte les règles de protocole convenues; cela s’appelle exécuter un nœud. Un lexique courant dans les cercles Bitcoin est «Ne faites pas confiance, vérifiez». Avec Bitcoin, nous vérifions le système monétaire et nous nous assurons que les réglementations du protocole sont appliquées.

Bitcoin est divisible à l’infini. Un bitcoin est divisible en 100 millions d’unités, ces unités sont appelées satoshis, ou sats en abrégé. Dans l’état actuel des choses, 1 dollar peut acheter environ 1700 sats. Le nombre de sats qu’un dollar peut vous acheter diminue presque chaque jour, ce qui démontre l’augmentation du pouvoir d’achat du bitcoin et la diminution du pouvoir d’achat des dollars. J’envisage pleinement un futur 1 $ = 1 samedi; Je considère cela comme inévitable.

Bitcoin est fongible. Un bitcoin a exactement la même qualité que tout autre bitcoin existant, le logiciel que vous exécutez peut vérifier indépendamment qu’il est réel et qu’il ne s’agit pas d’une contrefaçon. Quand je dis «logiciel que vous exécutez», je fais référence à une application Bitcoin que vous utilisez sur votre téléphone. Ne vous inquiétez pas; ce logiciel deviendra plus facile à exécuter avec le temps – vous les baby-boomers. Rien que de l’amour pour mes baby-boomers.

Le Bitcoin est parfaitement portable. Bitcoin is data, and you can move anywhere in the world simply by carrying a thumb drive or a memorized phrase of words to access your wealth.

Bitcoin is censorship resistant and confiscation resistant. If you take possession of your private Bitcoin keys, no one can access that wealth unless you give them permission. Bitcoin guarantees the scripts you run; if you choose to send money to someone no one can stop that transaction from happening. This enables cross border commerce with low friction and low latency.

Bitcoin is programmable money. The applications that can be built out on top of Bitcoin are endless; smart contracts, escrow, streaming money and immutable messaging applications are able to be built on top of this technology stack. Bitcoin is a decentralized immutable (unchangeable) database. If you paid attention to the most recent election, shouldn’t everyone be in favor of an immutable database no one can manipulate or be accused of manipulating? There would need to be no more accusation and no more defense. Bitcoin data cannot be tampered with. Most databases are a computational “etch a sketch, Bitcoin is computational amber” (Szabo). We will vote on Bitcoin someday.

Bitcoin is global money. The human rights issues we’ve analyzed from inflation, confiscation and censorship are a global phenomenon. Bitcoin is fighting to solve some of humanity’s biggest problems (whether everyone knows it or not) — join the fight.

“The internet is uncontrollable. And if the internet is uncontrollable, freedom will win. It’s as simple as that.” — Ai Weiwei, Chinese Dissident

JPK

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I would like to thank Andreas Antonopoulous, Dan Held, WTF Happened in 1971, and the United States Federal Reserve for making it easy to dunk.

This is a guest post by John Paul Klaboe. Opinions expressed are entirely their own and do not necessarily reflect those of BTC, Inc. or Bitcoin Magazine.