Pourquoi la crypto a besoin de la tokenisation de la blockchain pour assurer sa survie

Staci Warden, PDG d'Algorand, estime que la tokenisation pourrait garantir la survie de la cryptographie. Pour que cela devienne une réalité, les banques et les contreparties doivent évoluer de manière harmonieuse, même si des entreprises comme Chainlink tentent de prendre la tête de l'interopérabilité entre les chaînes.

S'exprimant lors du Sommet sur la cryptographie et les actifs numériques du Financial Times, Warden a déclaré qu'il était bon que les banques adoptent les blockchains. Toutefois, la technologie ne transformera pas la plomberie financière à moins que tous les acteurs n’agissent en même temps.

Comment la tokenisation crée de nouveaux marchés

Les personnes qui ne sont pas des investisseurs qualifiés ou des particuliers fortunés ne peuvent pas participer à certains secteurs de l’économie. Cette inéligibilité est un créneau où la tokenisation peut créer de nouveaux marchés qui négocient des fractions d'actifs de grande valeur, ajoutant ainsi une liquidité supplémentaire à l'espace.

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Certaines opportunités profitent des inefficacités du back-office. Une compagnie aérienne argentine appelée FlyBondi travaille à la tokenisation des billets.

La blockchain permet à la compagnie aérienne de tokeniser un billet. L'acheteur initial peut vendre cet actif symbolique sur un marché secondaire s'il n'en a plus besoin, a déclaré Warden.

« Vous créez un marché secondaire dans quelque chose qui est assez illiquide, dans ce cas-ci, qui n'est pas du tout accessible à vous. Et c’est là que je pense que l’un des domaines est très intéressant pour la tokenisation des actifs.

Elle a déclaré que le processus de tokenisation est trivial par rapport à la question de savoir si l'on peut considérer une crypto stablecoin, par exemple, comme un porteur de valeur valide. La question de savoir si les pièces stables peuvent être considérées comme des espèces pour les règlements en chaîne est un sujet de complexité réglementaire en Europe. Elle a ajouté que les pièces stables, si elles représentent de la monnaie fiduciaire, remettent en question la nécessité des monnaies numériques des banques centrales.

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La tokenisation nécessite des normes de blockchain

Pour que les banques et autres institutions adoptent les blockchains à grande échelle, elles ont besoin d’un moyen de communication entre les différents réseaux. Sinon, ils ne bénéficieront pas des nombreuses efficacités des règlements blockchain.

La Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) est un exemple de système qui permet aux banques d'échanger des messages de manière sécurisée et rapide. Il permet aux banques de communiquer selon une norme mondiale, mais elles doivent néanmoins effectuer les compensations et règlements nécessaires aux transferts. Ces fonctions introduisent des inefficacités.

De même, pour que les blockchains deviennent des moyens efficaces de transfert d’actifs, elles doivent pouvoir communiquer entre elles selon une norme mondialement acceptée. Ce n’est qu’à ce moment-là que les institutions pourront tirer pleinement parti de l’efficacité du règlement.

Chainlink, une société qui développe des canaux permettant aux blockchains de recevoir des données du monde réel, a récemment lancé un nouveau protocole d'interopérabilité inter-chaînes (CCIP). Le protocole a été lancé sur le réseau principal Chainlink, Ethereum, Avalanche, Optimism et Polygon.

L’objectif du protocole est de permettre un échange transparent de données entre les blockchains. Il dispose d'un réseau de gestion active des risques (ARM) et de limites de débit actives comme mesures de sécurité.

Ces mesures annulent les risques liés aux soi-disant ponts reliant les blockchains qui ont fait l’objet de piratages de plusieurs millions de dollars dans le passé. Mais pour que le CCIP soit aussi largement accepté que SWIFT, les utilisateurs doivent répondre à des questions réglementaires complexes. La Banque d'Italie mène un projet pilote qui pourrait répondre à certaines des questions réglementaires sur la valeur de rachat des actifs symboliques, a déclaré Warden.

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