Qu'est-ce que le profit et la perte (PnL) et comment le calculer
Quiconque a traité du trading dans la finance traditionnelle est susceptible d’être conscient des profits et pertes (PnL). Mais est-ce que le PnL dans le monde de la crypto-monnaie est le même ? La capacité à comprendre des termes tels que mark-to-market (MTM), PnL réalisé et PnL non réalisé aidera à développer une meilleure compréhension de la crypto-monnaie détenue par une personne.
Sans un processus bien défini pour avoir un aperçu des profits ou des pertes, le trading de crypto-monnaie peut être écrasant et les traders peuvent avoir du mal avec ce qu’ils font. PnL reflète l’évolution de la valeur des positions d’un trader sur une période donnée.
Comprendre les bases du PnL
PnL en crypto fait référence au calcul du profit ou de la perte réalisé sur un investissement ou une position de négociation en crypto-monnaie. Il s’agit d’une mesure utilisée pour évaluer la performance financière d’un commerçant ou d’un investisseur sur le marché de la cryptographie.
Pour commencer, voici quelques termes clés de la terminologie PnL :
Mtm
MTM fait référence au processus d’évaluation d’un actif ou d’un instrument financier sur la base de son prix de marché actuel ou de sa juste valeur. Par exemple, dans le contexte du crypto trading, si un investisseur détient une certaine quantité de Bitcoin (BTC), la valeur de ce Bitcoin fluctuera en fonction du prix actuel du marché.
La formule générale de calcul de PnL est :
Supposons que le prix MTM pour Ether (ETH) soit aujourd’hui de 1 970 $, alors que le prix MTM d’hier était de 1 950 $. Dans ce cas, le PnL est de 20 $. Il indique un bénéfice de 20 $. Au contraire, si le prix MTM de l’ETH était de 1 980 $ hier, cela indique une perte de 10 $.
Valeur future
La valeur future indique la valeur d’une pièce numérique à un moment futur.
Par exemple, si un trader mise sur Tron (TRX) d’une valeur de 1 000 $ avec une récompense annuelle de 4 %, combien la personne recevra-t-elle après un an ? La réponse est 1 040 $. Au moment du jalonnement, la valeur actuelle sera de 1 000 $, tandis que la valeur future sera de 1 040 $.
Il y aura une valeur actuelle au moment où le trader mise, mais si la personne considère le futur dans son ensemble, il pourrait y avoir d’innombrables valeurs futures.
Il existe également une autre façon d’utiliser la valeur future. Les commerçants pourraient demander combien miser pour obtenir 1 040 $ en un an. S’ils connaissent les valeurs présentes et futures, ils pourraient calculer le facteur d’actualisation. La formule de calcul du facteur d’actualisation est la suivante :
Pour l’exemple donné ci-dessus, le facteur d’actualisation sera :
PnL réalisé
Le PnL réalisé est calculé après que les traders ont fermé leur position (vendu la crypto-monnaie qu’ils détiennent). Seul le prix exécuté des ordres est pris en compte dans le PnL réalisé, et il n’a aucun rapport direct avec le prix de référence.
Le prix de référence est le prix auquel un contrat dérivé est évalué sur la base du prix actuel du marché de l’actif sous-jacent plutôt que du prix auquel le contrat est négocié.
La formule du PnL réalisé est :
Un exemple aidera à comprendre comment calculer le PnL réalisé. Si le prix d’entrée pour acheter X nombre de Polkadot (DOT) est de 70 $ et le prix de sortie est de 105 $, le PnL pour la période est de 35 $, ce qui correspond à un bénéfice de 35 $. Cependant, si le cours de clôture de la transaction était de 55 $, le PnL sera de 15 $, mais cela reflétera une perte.
PnL non réalisé
Le PnL non réalisé fait référence au profit ou à la perte qui est actuellement détenu dans des positions ouvertes mais qui n’a pas encore été réalisé en fermant la position. La formule pour déterminer le PnL non réalisé est :
Donald a acheté des contrats ETH avec un prix d’entrée moyen de 1 900 $. Le prix de référence de l’ETH est actuellement de 1 600 $. Le PnL non réalisé pour Donald est la différence entre le prix d’entrée moyen et le prix de référence.
PnL non réalisé = 1 900 $ – 1 600 $ = 300 $
Comment faire le calcul PnL
Pour déterminer le PnL en crypto-monnaie, un commerçant doit trouver la différence entre le coût initial d’acquisition d’une pièce numérique et la valeur marchande actuelle de la même pièce. Les différentes méthodes pour calculer le PnL en crypto-monnaie sont les suivantes :
Méthode premier entré, premier sorti (FIFO)
La méthode FIFO oblige le vendeur à utiliser le prix de l’actif à partir du moment où il a été acheté pour la première fois. Voici le processus pour calculer PnL en utilisant la méthode FIFO :
1) Pour régler le coût initial de la crypto-monnaie, multipliez le prix d’achat unitaire par le nombre d’unités vendues.
2) Pour déterminer la valeur marchande actuelle de l’actif cédé, multipliez le prix du marché actuel par unité par le nombre d’unités vendues.
3) Pour trouver le PnL, déduisez le coût initial de la valeur marchande actuelle.
Supposons que Bob ait d’abord acheté 1 ETH à 1 100 $ et quelques jours plus tard acheté 1 ETH à 800 $. Un an plus tard, il a vendu 1 ETH à 1 200 $. Comme il avait d’abord acheté des ETH à 1 100 $, ce prix sera considéré comme le coût initial. En appliquant la méthode FIFO, Bob pourrait calculer PnL comme suit :
Coût initial de Bob = (1 ETH x 1 100 $) = 1 100 $
Valeur marchande actuelle = (1 ETH x 1 200 $) = 1 200 $
PnL = 1 200 $ – 1 100 $ = 100 $ (bénéfice)
Méthode dernier entré, premier sorti (LIFO)
La méthode LIFO oblige le vendeur à utiliser le prix d’achat le plus récent d’un actif dans le calcul. Les autres aspects ressemblent à la méthode FIFO. Voici le PnL utilisant la méthode LIFO en utilisant le même exemple que ci-dessus :
Coût initial de Bob = (1 ETH x 800 $) = 800 $
Valeur marchande actuelle = (1 ETH x 1 200 $) = 1 200 $
PnL = 1 200 $ – 800 $ = 400 $ (bénéfice)
Méthode du coût moyen pondéré
La méthode du coût moyen pondéré oblige les traders à déterminer le coût moyen de toutes les unités d’une monnaie numérique dans leur portefeuille pour arriver au coût initial. Voici les étapes pour calculer PnL en utilisant cette méthode :
1) Déterminez le coût total de toutes les unités de la crypto-monnaie. Multipliez le prix d’achat par unité pour chaque transaction par le nombre d’unités de l’actif et additionnez les chiffres.
2) Pour arriver au coût moyen pondéré par unité de la pièce numérique, divisez le coût total de toutes les unités par le nombre d’unités.
3) Trouvez la valeur marchande actuelle de la crypto-monnaie vendue. Multipliez le prix actuel du marché par unité par le nombre d’unités vendues.
4) Pour déterminer PnL, soustrayez le coût moyen par unité de la valeur marchande actuelle.
Supposons qu’Alice achète 1 BTC à 1 500 $ et quelques jours plus tard achète 1 BTC à 2 000 $. Elle a ensuite vendu 1 BTC à 2 400 $. Voici le PnL en utilisant la méthode du coût moyen pondéré :
Coût total = (1 BTC x 1 500 $) + (1 BTC x 2 000 $) = 3 500 $
Coût moyen pondéré = 3 500 $ / 2 BTC = 1 750 $
Valeur marchande actuelle = (1 BTC x 2 400 $) = 2 400 $
PnL = 2 400 $ – 1 750 $ = 650 $ (bénéfice)
Bénéfices/pertes d’ouverture et de fermeture de positions
L’analyse des positions ouvertes et fermées à intervalles réguliers est un moyen efficace de surveiller les performances. Un achat initial qu’une personne effectue sur le marché est une position ouverte, tandis que la vente de la crypto-monnaie est appelée clôture de la position. Si un trader achète 10 DOT, c’est une position ouverte. Lorsque le trader vend ces DOT, la position est fermée.
Par exemple, si un commerçant achète 10 DOT pour 70 $ et les revend pour 100 $, le PnL de la personne sera de 30 $ (100 $ – 70 $). Une analyse régulière des transactions en fonction des positions ouvertes et fermées aide une personne à négocier de manière organisée.
Calcul depuis le début de l’année (YTD)
YTD est un moyen de mesurer la performance des investissements réalisés dans la crypto-monnaie depuis le début de l’année jusqu’à la date actuelle. Les investisseurs qui achètent et détiennent régulièrement des crypto-monnaies pendant des années peuvent connaître leurs bénéfices non réalisés grâce à un calcul YTD. Le trader a juste besoin de calculer la valeur du portefeuille au début et à la fin d’une année et de comparer ces valeurs. Il peut s’agir d’une année civile ou d’un exercice financier, selon les préférences ou les besoins de la personne.
Supposons que quelqu’un détient 1 000 $ de Cardano (ADA) le 1er janvier 2022 et 1 600 $ d’ADA le 1er janvier 2023. Dans ce cas, 600 $ est le bénéfice non réalisé. Les bénéfices non réalisés désignent les rendements qui n’ont pas encore été convertis en liquidités ou équivalents de liquidités tels que les dépôts à terme.
Calcul basé sur les transactions
Un calcul basé sur les transactions nécessite qu’une personne calcule le PnL pour chaque transaction spécifique. Par exemple, si une personne achète 1 ETH pour 1 000 $ et le revend pour 1 500 $, le PnL de la transaction serait de 500 $ de profit (1 500 $ – 1 000 $). Si le nombre de transactions est faible et qu’un commerçant doit calculer séparément le PnL pour ces transactions, un calcul basé sur les transactions est une méthode idéale.
Bénéfice en pourcentage
La méthode du pourcentage de profit reflète le PnL en pourcentage du coût initial. Un exemple aidera à mieux comprendre. Supposons qu’un trader achète 1 Binance Coin (BNB) pour 300 $ et le vende pour 390 $. Dans ce cas, le PnL de la personne serait un profit de 90 $ (390 $ – 300 $). Pour arriver au pourcentage de profit, le commerçant doit diviser le PnL par le prix d’achat et multiplier le montant par 100 ((90 $ / 300 $) x 100). Cela équivaut à 30 %.
Cependant, veuillez noter qu’il s’agit d’exemples simplifiés qui ne tiennent pas compte de variables telles que les taxes, les frais de négociation payés à la plateforme, la volatilité du marché, etc. Dans des situations réelles, un commerçant devra prendre en compte le contexte spécifique lors du calcul PnL.
Comment calculer le PnL des contrats perpétuels
Les contrats perpétuels sont un type de contrat à terme sans délai de règlement ni date d’expiration fixes. Les traders peuvent conserver leurs positions longues ou courtes indéfiniment, à condition qu’ils aient une marge de maintenance suffisante, qui est le montant minimal de garantie nécessaire pour maintenir des positions de trading ouvertes.
Lorsque les commerçants calculent le PnL de contrats perpétuels en crypto-monnaies, ils doivent calculer à la fois le PnL réalisé et non réalisé, puis les additionner pour déterminer le PnL total.
Voici les étapes pour mesurer le PnL des contrats perpétuels :
Encore une fois, il s’agit d’une manière simplifiée d’expliquer le concept de calcul du PnL pour les contrats crypto perpétuels. Lors du calcul du PnL total dans la vie réelle, un trader doit prendre en compte des facteurs tels que les frais de négociation et les taux de financement.
Calculs PnL et outils associés
Comprendre la crypto PnL aide les gens à savoir si leur portefeuille de crypto-monnaie est en profit ou en perte. Avoir un aperçu des paramètres clés tels que la base de coût, la quantité, le prix de chaque transaction et la rentabilité du portefeuille aide les traders à évaluer l’efficacité de leurs stratégies et à effectuer les ajustements nécessaires. Une connaissance précise des fonds qu’ils ont gagnés ou perdus sur une transaction particulière influence pour le mieux leurs décisions de négociation à venir.
Outre les calculs PnL, il existe des outils tels que des feuilles de calcul spécialisées et des robots de trading automatisés qui pourraient aider les traders à analyser leurs performances et à se concentrer sur les opportunités de trading rentables, quelle que soit leur expérience.
