Les États-Unis mettent en garde le marché des pièces stables

Avant de commencer :

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Faire défiler la liste des crypto-monnaies ressemble plus à un aperçu de qui était.

Au cours du mois dernier, les deux plus grands noms du secteur – Sam Bankman-Fried de FTX et Changpeng Zhao de Binance – ont été poursuivis en justice par les autorités américaines. Do Kwon de Terraform Labs risque d’être extradé vers les États-Unis ou la Corée du Sud.

Les perspectives des bourses de crypto-monnaie, des prêteurs ou des fonds spéculatifs ont été irrévocablement modifiées en 2023. Mais il existe un sous-secteur de crypto-monnaie que les forces de l’ordre américaines ont jusqu’à présent contourné : les fournisseurs de pièces stables.

Ces jetons sont un pilier des marchés de la cryptographie, un peu comme les jetons des casinos : ils permettent aux traders d’entrer et de sortir facilement des paris.

Ils peuvent affirmer qu’ils ont connu une plutôt bonne année, même si les volumes d’échanges sur les marchés se sont taris, et pas seulement parce qu’ils ont évité des poursuites judiciaires.

Ils affirment que les dépôts de leurs clients sont adossés au dollar et que les réserves sont investies dans des actifs liquides tels que les obligations du gouvernement américain à court terme, qui offrent désormais un taux d’intérêt supérieur à 4 pour cent par an. Pour éviter les accusations selon lesquelles ces jetons seraient des titres non enregistrés, les intérêts courus restent acquis à l’opérateur et ne sont pas répercutés sur le client.

Mais peut-être que les États-Unis se tourneront vers eux l’année prochaine. S’exprimant cette semaine lors du sommet politique de la Blockchain Association 2023 à Washington, le secrétaire adjoint au Trésor américain, Wally Adeyemo, a semblé les mettre en garde.

« Nous ne pouvons pas permettre aux fournisseurs de stablecoins adossés au dollar en dehors des États-Unis d’avoir le privilège d’utiliser notre monnaie sans la responsabilité de mettre en place des procédures pour empêcher les terroristes d’abuser de leur plateforme », a déclaré Adeyemo. « Nous ne pouvons pas permettre aux prestataires de services financiers offshore d’utiliser des tactiques d’évasion juridictionnelle pour contourner nos lois. »

Adeyemo n’a mentionné aucune société par son nom, mais Tether est clairement celle qui saute aux yeux.

Il y a près de 90 milliards de dollars de jetons éponymes de Tether qui circulent sur le marché. Circle a environ 24 milliards de dollars de valeur en circulation pour son propre stablecoin USDC et, de toute façon, est basé aux États-Unis. Les trois suivants représentent collectivement environ 10 milliards de dollars. La quasi-totalité du marché est constituée de Tether enregistré dans les îles Vierges britanniques.

Des doutes sur la manière dont l’entreprise gère ces milliards de dollars d’actifs la pèsent depuis des années. Il y a deux ans, Tether a payé une pénalité de 41 millions de dollars pour régler les accusations de la CFTC selon lesquelles il avait faussement déclaré que ses jetons étaient entièrement garantis par des dollars.

Il n’y a eu aucune autre accusation depuis, bien que le rôle de Tether sur les marchés de la cryptographie signifie qu’il n’est jamais loin des plus grandes controverses.

Par exemple, après l’attaque du Hamas contre Israël le 7 octobre, Tether a déclaré avoir gelé plus de 30 comptes qui, selon lui, étaient liés au « terrorisme et à la guerre » en Israël et en Ukraine.

« Le principal problème est que ces sociétés de cryptographie, qui ont tendance à fonctionner hors de portée, sont utilisées par des terroristes et d’autres acteurs malveillants pour échapper aux sanctions et financer des activités illicites », a déclaré Jack Blum, avocat et expert en criminalité en col blanc. auparavant, il a passé 14 ans au sein du comité sénatorial antitrust et du comité sénatorial des relations étrangères.

« Ils viennent pour le reste de l’industrie. Il est clair pour moi qu’il n’y a aucune volonté de permettre à ce type d’activité de se poursuivre », a-t-il ajouté.

Mais d’autres voient une autre cible pour les autorités américaines. Les entreprises qui ont une activité parce que le billet vert est stable et en demande sont désormais au centre de l’attention, m’a dit John Christensen, un économiste spécialisé dans la finance offshore.

« Nous assistons ici à une fin de partie, c’est une menace à peine voilée », a-t-il déclaré. Les fournisseurs de Stablecoin qui proposent une alternative en dollars vont devoir « travailler avec les régulateurs pour s’assurer que leurs activités ne permettent pas le blanchiment d’argent ou le financement du terrorisme ».

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Faits saillants de la semaine  :

• Binance a peut-être un nouveau directeur général, mais les avertissements réglementaires continuent. Cette semaine, la Securities and Exchange Commission des Philippines a publié un avis contre Binance, affirmant qu’elle n’est pas autorisée à vendre ou à offrir des titres au public local. Le régulateur a conseillé la prudence avant d’investir dans « ce type de plateformes d’investissement en ligne non enregistrées ».
• En parlant de Binance, l’ancien directeur général Changpeng Zhao est toujours aux États-Unis. Le juge de district américain Richard Jones a décidé lundi qu’il ne pouvait pas retourner à Dubaï, où réside le ressortissant canadien, jusqu’à ce que le tribunal ait décidé s’il devait rester sur le sol américain jusqu’à sa condamnation en février.

Extrait sonore de la semaine  : Nous allons à siuuu

Cristiano Ronaldo, l’ancien footballeur emblématique du Real Madrid et de Manchester United connu pour sa célébration de but « siuuu », a fait l’objet d’un procès pour son implication dans une prétendue « offre et vente de titres non enregistrés en coordination avec Binance ».

Déposés en Floride cette semaine, les plaignants réclament plus d’un milliard de dollars de dommages et intérêts et ont critiqué Ronaldo pour avoir toujours répertorié l’échange cryptographique comme partenaire sur son site Web.

« Le partenariat de Binance avec des célébrités comme Ronaldo a été clairement conçu pour utiliser cette réputation positive associée à des célébrités spécifiques pour convaincre les consommateurs que Binance était un endroit sûr pour acheter et vendre des crypto-monnaies. »

Data mining : CME dépasse Binance dans les contrats à terme

Pour la première fois, l’intérêt ouvert pour les contrats à terme Bitcoin au sein du groupe CME, la plus grande bourse de contrats à terme (correctement réglementée) au monde, a dépassé le total sur Binance (statut réglementaire en transition).

Le mois dernier, il est passé à 4,1 milliards de dollars sur le CME, contre 3,7 milliards de dollars sur Binance, faisant de la bourse de Chicago le plus grand marché pour les contrats à terme sur Bitcoin. L’intérêt ouvert est important car il mesure le montant total des positions encore ouvertes et constitue un marqueur de la profondeur d’un marché à terme particulier.

Cela suggère non seulement un intérêt institutionnel pour le trading de contrats à terme sur Bitcoin – CME ne s’occupe pas vraiment des traders de détail comme le fait Binance – mais fait également allusion à un changement de pouvoir potentiel alors que les indicateurs en difficulté – FTX, Bittrex et maintenant, dans une certaine mesure, Binance – rivalisent avec les géants. du monde traditionnel.

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