Fireblocks lance son dernier outil pour lutter contre le risque de contrepartie cryptographique
La société d’infrastructure cryptographique Fireblocks est la dernière société visant à apaiser les préoccupations des investisseurs institutionnels en matière de risque de contrepartie suite à l’effondrement de géants centralisés de la cryptographie comme FTX. Grâce à un nouveau produit appelé Off Exchange, Fireblocks permettra aux utilisateurs de verrouiller des fonds dans ce qu’elle appelle des comptes CVA (Collatéral Vault), a annoncé mardi la société.
Ces comptes sont des portefeuilles de calcul multipartite (MPC) en chaîne qui « verrouillent et reflètent par programmation les actifs » sur l’échange connecté, selon Stephen Richardson, directeur général des marchés financiers de Fireblocks.
Une fois que les traders transfèrent leurs actifs vers un CVA, un crédit est émis à la bourse. L’échange de dérivés cryptographiques Deribit est le premier à s’intégrer à la nouvelle offre.
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Le crédit peut ensuite être utilisé pour des activités de négociation au comptant, sur marge ou sur produits dérivés, et le règlement s’effectue en temps réel et en chaîne. Une fois le CVA rééquilibré, les traders peuvent retirer leurs actifs vers un autre lieu, contrepartie ou portefeuille interne.
« Étant donné que les portefeuilles MPC sont en chaîne, les bourses bénéficient d’une transparence totale pour surveiller et valider les garanties des clients et appliquer la gestion des risques sans en prendre la garde », a-t-il déclaré à Blockworks. « Cette approche protège les dirigeants des traders en leur permettant de conserver la garde partagée de leurs actifs dans un portefeuille MPC séparé et atténue le risque d’exposition des fonds mélangés dans un compte de dépôt ou détournés par une bourse. »
Certains fournisseurs utilisent des solutions de garde qui regroupent les actifs des traders dans un compte mixte, a noté Richardson. Dans ces cas, a-t-il déclaré, le règlement s’effectue hors chaîne via un grand livre auxiliaire, et les échanges sont parfois nécessaires pour verrouiller les fonds dans une solution de stockage frigorifique tierce.
Luuk Strijers, directeur commercial de Deribit, a déclaré dans un communiqué que l’approche de Fireblocks est utilisée « pour réduire le capital des clients déposés sur les bourses tout en offrant à notre entreprise une plus grande liquidité et une plus grande transparence ».
Fireblocks n’est pas le seul acteur de la cryptographie à avoir cherché à atténuer le risque de contrepartie après l’implosion de FTX en novembre dernier. Le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, a été reconnu coupable plus tôt ce mois-ci de fraude électronique, ainsi que de complot en vue de commettre une fraude et de complot en vue de commettre du blanchiment d’argent.
Plus récemment, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a allégué dans un procès que Kraken avait mélangé les actifs cryptographiques des clients avec les siens. L’échange a déclaré à l’époque : « Nous ne sommes pas d’accord avec la plainte de la SEC contre Kraken. »
La plate-forme de gestion d’actifs Bitcoin Onramp a lancé le mois dernier un produit de conservation multi-institutions qui répartit les responsabilités de détention des clés entre trois institutions. Deux des trois clés sont nécessaires pour déplacer les fonds selon les instructions du client final.
Custodia Bank a lancé plus tôt ce mois-ci un modèle de garde dans lequel un client délègue le stockage cryptographique à un dépositaire qui stocke les actifs en chaîne.
