La réduction de taux de la Fed américaine en 2024 pourrait s’avérer un catalyseur parfait pour réduire de moitié le BTC
Goldman Sachs, la deuxième banque d’investissement au monde, a prédit que la Réserve fédérale américaine pourrait réduire ses taux d’intérêt à deux reprises au cours des deux prochaines années, dès le troisième trimestre 2024.
Le prêteur s’attend à ce que les deux réductions de la Fed ramènent les taux d’intérêt à 4,875 % d’ici la fin 2024, au lieu de sa précédente prévision de 5,13 %.
Ce changement intervient alors que les données publiées le 8 décembre ont montré des résultats du marché du travail américain plus forts que prévu après que le rapport mensuel sur l’emploi du département américain du Travail ait annoncé que le taux de chômage était tombé à 3,7% contre 3,9% en octobre.
Ils s’attendent à ce que la première réduction intervienne d’ici le premier trimestre 2024, soit deux trimestres plus tôt que les prévisions de Goldman Sachs.
Un extrait de la note de Goldman Sachs sur la réduction des taux d’intérêt de la Fed se lit comme suit :
« Une croissance saine et des données sur le marché du travail suggèrent que les réductions des assurances ne sont pas imminentes. Mais les meilleures nouvelles en matière d’inflation suggèrent que les réductions de normalisation pourraient intervenir un peu plus tôt. »
Le taux des fonds fédéraux est déterminé par le Federal Open Market Committee et sert de guide pour les prêts des banques américaines. Il est configuré comme une plage limitée par un niveau supérieur et inférieur. Actuellement, le taux des fonds fédéraux varie de 5,25 % à 5,50 %.
Lorsque les taux d’intérêt de la Fed baissent, les emprunts deviennent moins chers, favorisant un appétit accru pour la prise de risque parmi les traders des marchés économiques et financiers, y compris pour les crypto-monnaies. Une augmentation des taux d’intérêt est souvent utilisée pour contenir l’inflation et réduire le pouvoir d’achat des monnaies fiduciaires, décourageant ainsi les flux de capitaux vers le marché de la cryptographie.
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Les hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale ont un impact direct sur le marché de la cryptographie, car elles peuvent influencer le comportement des investisseurs. Lorsque la Fed augmente les taux d’intérêt, les classes d’actifs d’investissement traditionnelles, telles que les obligations et autres actifs à revenu fixe, deviennent plus attrayantes pour les investisseurs en raison de leurs rendements stables. À leur tour, les investisseurs détournent leurs fonds des actifs volatils tels que les cryptomonnaies, ce qui entraîne une diminution de la demande et potentiellement des corrections ou des baisses de prix.
Le marché devient plus tolérant au risque une fois que les taux d’intérêt baissent, et l’argent recommence à affluer vers les marchés d’actions et de cryptographie à partir des classes d’actifs les moins volatiles.
La Fed a commencé à resserrer ses taux d’intérêt en mars 2022 dans un contexte d’inflation croissante, les augmentant de 0 % à 0,25 %, la hausse la plus récente ayant eu lieu en juillet. Cependant, avec les baisses de taux attendues en 2024 et la réduction de moitié du Bitcoin prévue pour avril, les deux pourraient être des catalyseurs d’une hausse des prix après la réduction de moitié.
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