La réglementation américaine pousse les entreprises de cryptographie vers les Bermudes
Alors que l’environnement réglementaire aux États-Unis devient sombre et orageux, les sociétés de cryptographie américaines se tournent vers les Bermudes et son cadre d’actifs numériques plus convivial.
Il n’est pas rare que les entreprises de cryptographie se rendent à l’étranger et profitent de lois plus claires sur les actifs numériques. Par exemple, FTX, aujourd’hui en faillite, a établi son siège social aux Bahamas. Mais après que Coinbase a obtenu une licence monétaire pour y opérer, les Bermudes pourraient-elles devenir les nouveaux Bahamas ?
« Ce sera certainement un hotspot pour les entreprises qui choisissent de déménager. Et elles peuvent mettre les pieds dans l’eau comme Coinbase », a déclaré Phil Berg, responsable du département corporate du cabinet d’avocats Otterbourg.
alors que tout le concept de crypto était initialement la décentralisation et aucune institution de confiance » cela a vraiment rendu une juridiction avec une certaine clarté réglementaire attrayante. ”
Le regain d’intérêt pour les cadres de cryptographie en dehors des États-Unis est une réaction aux principaux régulateurs du pays qui sévissent contre les entreprises de cryptographie et au Congrès qui progresse lentement pour établir de nouvelles règles pour l’industrie. La Securities and Exchange Commission a ciblé des sociétés de cryptographie telles que Coinbase, Kraken, Bittrex et Genesis avec des mesures d’exécution, des règlements et des enquêtes au cours des derniers mois.
« L’application de la loi se réchauffe », a déclaré Andrew Gordon, l’avocat général du Gordon Law Group. « Mais la clarté de la réglementation n’a pas augmenté ou n’a pas augmenté. »
La réglementation de la cryptographie est une «course vers le sommet», selon le premier ministre des Bermudes
Les Bermudes ont passé les cinq dernières années à construire et à affiner leur cadre d’actifs numériques depuis la promulgation de la loi sur les actifs numériques, qui a établi un régime de licences pour l’émission, la vente ou le rachat d’actifs numériques, fonctionnant en tant que fournisseur de services de paiement utilisant des actifs numériques et exploitant comme un échange électronique, entre autres efforts.
Depuis lors, les Bermudes ont accordé des licences à des sociétés de cryptographie, notamment Block et sa filiale Cash App, ainsi qu’à Circle, l’émetteur basé à Boston du stablecoin USDC.
a déclaré le Premier ministre des Bermudes »
Premier ministre des Bermudes E. David Burt
Burt lui-même est actif dans l’espace crypto, assistant à des conférences comme la table ronde Satoshi à Dubaï. Le Premier ministre des Bermudes a rappelé une récente visite avec des décideurs américains, notamment le département du Trésor, la Securities and Exchange Commission et des membres du Congrès, pour discuter du régime réglementaire des Bermudes.
« C’est malheureux ce qui s’est passé aux États-Unis », a déclaré Burt. « Tout le monde au Congrès n’est pas au courant de ce qui se passe. Il y a de très bonnes voix qui essaient de faire avancer ces choses. Mais comme vous le savez, ils souffrent un peu d’une gueule de bois FTX.
Burt n’était pas disponible pour une interview pour cette histoire.
La nouvelle licence Bermudes de Coinbase fait le buzz
Coinbase, le plus grand échange de crypto aux États-Unis, a fait la une des journaux le mois dernier lorsqu’il a obtenu une licence de l’Autorité monétaire des Bermudes. La société a ouvert une bourse offshore de dérivés quelques semaines plus tard. L’expansion fait partie de l’initiative de Coinbase de devenir une entreprise plus globale en allant « large et profond » dans les juridictions du monde entier.
Le pas vers les Bermudes intervient également au milieu d’une bataille juridique imminente entre Coinbase et la SEC. La commission a récemment annoncé à Coinbase qu’elle était la cible d’une enquête avec un Wells Notice, un document qui peut précéder une action en justice. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a répondu en avertissant la SEC qu’il était prêt à défendre son entreprise devant les tribunaux.
Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, et le directeur juridique, Paul Grewal, ont répondu à la SEC dans une vidéo.
Dans le même temps, Coinbase est passé à l’offensive et a frappé la SEC avec une action en justice distincte, exigeant que la commission réponde à une demande de règle spécifique aux actifs numériques que la société a formulée l’année dernière.
D’autres entreprises sont sûres de regarder la bataille juridique à plusieurs volets de Coinbase contre la SEC – et comment se déroulent ses efforts aux Bermudes, a déclaré Gordon. Coinbase n’a pas répondu à une demande de commentaire.
« Coinbase est le plus grand acteur aux États-Unis », a déclaré Gordon. «Nous avons vu Kraken, Gemini, ils ont également eu leurs propres problèmes de réglementation. Selon la façon dont cela se passe pour Coinbase, je ne serais pas surpris si certains d’entre eux emboîtaient le pas.
Les Bahamas resserrent leurs règles de cryptographie après l’effondrement de FTX
Les industries qui recherchent des régimes réglementaires plus conviviaux en dehors des États-Unis sont assez courantes. Les fonds spéculatifs peuvent s’installer dans les îles Vierges britanniques ou les îles Caïmans, par exemple.
Mais accueillir les entreprises d’actifs numériques ne va pas sans défis, même dans les juridictions favorables à la cryptographie. La taille des Bermudes pourrait rendre difficile l’hébergement d’une grande partie de l’industrie croissante de la cryptographie, a noté Berg.
« C’est un pays de, quoi, 70 000 citoyens », a déclaré Berg. « Il s’agit d’une industrie de plusieurs billions de dollars. Donc, toute l’industrie ne peut pas se déplacer vers cette seule juridiction.
Pendant ce temps, à environ 900 miles des Bermudes, les Bahamas sont devenues presque synonymes de l’industrie de la cryptographie après que FTX y ait stationné des opérations. Les dirigeants de l’échange de crypto, autrefois évalué à 32 milliards de dollars, ont récupéré des millions de biens immobiliers aux Bahamas et ont attiré l’attention des célébrités sur ses activités dans le pays.
Après l’implosion de FTX – un trio d’anciens dirigeants a plaidé coupable à des accusations criminelles devant un tribunal américain et la société a déposé une demande de mise en faillite – les régulateurs financiers des Bahamas révisent leurs lois sur les actifs numériques.
La Securities Commission des Bahamas a récemment ouvert une consultation sur un ensemble de nouvelles règles proposées, qui comprennent l’élargissement de la définition des entreprises d’actifs numériques, les exigences de divulgation pour les activités de jalonnement de crypto et des exigences plus strictes pour les émetteurs de pièces stables. Le projet de loi pourrait avancer au cours du deuxième trimestre de l’année, a indiqué le régulateur dans un communiqué.
Et pour les entreprises qui souhaitent servir des clients américains, déménager dans une nouvelle juridiction n’est pas une solution instantanée aux problèmes de réglementation.
«Les entreprises de cryptographie envisageant des sites offshore comme les Bermudes en réponse à l’intensification de la réglementation peuvent considérer cela comme une solution à court terme attrayante. Bien que la licence offshore ait ses avantages commerciaux d’un point de vue mondial, ce n’est pas une solution à long terme pour servir les clients aux États-Unis », a déclaré Thomas Hook, directeur de la conformité de Bitstamp USA, dans un communiqué à The Block.
« Si vous voulez servir le marché américain, vous devez travailler avec les régulateurs américains », a ajouté Hook.
Sam Bankman-Fried.
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