Voici ce que Morgan Stanley prédit pour la crypto en 2024

Avec les progrès technologiques rapides et les paysages géopolitiques changeants, le système financier mondial se trouve à la croisée des chemins. La domination du dollar américain est confrontée aux défis des cryptomonnaies émergentes comme le Bitcoin.

Morgan Stanley a offert une perspective nuancée sur l’avenir des cryptomonnaies en 2024, notamment dans le contexte des nouvelles tendances financières.

Les crypto-monnaies pour perturber le système financier

Bien que les États-Unis contribuent pour environ 25 % au PIB mondial, le dollar américain constitue remarquablement près de 60 % des réserves de change mondiales. Cette influence disproportionnée est cependant sous surveillance.

Les pays diversifient de plus en plus leurs réserves monétaires en réponse aux politiques monétaires américaines et au recours stratégique aux sanctions économiques. L'Union européenne et la Chine sont à l'avant-garde de ce changement, cherchant à renforcer le rôle de l'euro et du yuan dans le commerce international.

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Parallèlement, le marché des cryptomonnaies connaît une croissance exponentielle. Bitcoin est passé d’une idée de forum Internet à un actif de réserve souverain. Avec une capitalisation boursière rivalisant avec le PIB de grandes économies comme la Suisse et son adoption par des pays comme le Salvador et la République centrafricaine, l'influence du Bitcoin sur la scène financière mondiale est indéniable.

« L’adoption du Bitcoin au-delà des fins spéculatives continue d’évoluer. En janvier, les régulateurs américains ont donné le feu vert à BlackRock et à 10 autres gestionnaires d'actifs pour proposer des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, un changement de paradigme potentiel dans la perception et l'utilisation mondiales des actifs numériques », Andrew Peel, directeur exécutif de CFA. Marchés des actifs numériques chez Morgan Stanley, a écrit.

Dans le même temps, les pièces stables ont connu une adoption fulgurante, en particulier celles liées au dollar américain. Ces actifs ont traité des transactions de près de 10 000 milliards de dollars en 2022. Cette croissance indique leur importance croissante dans le domaine des actifs numériques, facilitant des échanges efficaces 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 et des règlements quasi instantanés.

Pour cette raison, Visa a intégré le stablecoin USD (USDC) de Circle sur Solana, et PayPal a introduit son PayPal USD (PYUSD), reflétant un changement important dans l'adoption de la technologie blockchain.

L’adoption rapide des pièces stables a également catalysé l’intérêt pour les monnaies numériques des banques centrales (CBDC). À la mi-2023, plus de 95 % du PIB mondial était représenté par des pays explorant activement les CBDC. Contrairement aux crypto-monnaies décentralisées, ces monnaies numériques offrent un contrôle centralisé des systèmes monétaires, promettant efficacité et innovation dans les services financiers.

Par exemple, l’introduction du yuan numérique en Chine et les projets du Brésil concernant une initiative de monnaie numérique, DREX, illustrent cette tendance.

Morgan Stanley prédit l'avenir de la cryptographie

L'analyse de Morgan Stanley souligne que ces progrès dans le domaine des crypto-monnaies – Bitcoin, pièces stables et CBDC – remodèlent le système financier. Comprendre les implications de ces évolutions sur la stabilité financière mondiale et la politique monétaire est crucial pour les macro-investisseurs. En effet, l’adoption des monnaies numériques signifie un changement dans la dynamique du pouvoir économique mondial.

Dans ce contexte, le rôle du Bitcoin et des stablecoins est particulièrement important. L'adoption généralisée du Bitcoin, y compris son utilisation comme monnaie légale au Salvador, reflète sa légitimité croissante. Les Stablecoins, grâce à leur utilité dans les transactions transfrontalières et le stockage de valeur, devraient avoir un impact sur la façon dont l'argent est déplacé à l'échelle mondiale.

« Bien que les changements dans le commerce mondial et l’utilisation des devises soient probablement progressifs au cours des premières étapes d’adoption de ces solutions numériques, ils devraient être acceptés par le grand public au fil du temps… À mesure que le monde s’adapte à ces progrès technologiques, la compréhension de l’interaction et des nuances entre les solutions traditionnelles Les monnaies fiduciaires, le Bitcoin, la monnaie électronique et les pièces stables deviennent cruciaux », a conclu Peel.

De même, l’émergence des CBDC présente des opportunités et des défis. Ces monnaies numériques promettent une plus grande efficacité dans les transactions financières et une potentielle inclusion financière. Cependant, ils nécessitent également une analyse minutieuse des implications pour la vie privée, la sécurité et la souveraineté monétaire.

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Les perspectives de Morgan Stanley pour 2024 dépeignent un scénario nuancé dans lequel les crypto-monnaies jouent un rôle crucial dans la refonte du système financier mondial. La clé réside dans le fait de rester informé et adaptable pour tirer parti des opportunités présentées par ces technologies financières transformatrices.

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