Bitcoin : raisons derrière l'affirmation de cet analyste « pas plus de 3 % en BTC »
- Corrélation en baisse entre Bitcoin et actions après COVID.
- Limiter l'exposition à 1-3% recommandé par BlackRock.
- Récentes spéculations sur la hausse du BTC grâce aux ETF et à l'intérêt des investisseurs institutionnels. Un retour prometteur du BTC reflète l'optimisme du marché, mais il reste important de prioriser la liquidité des pièces stables pour soutenir les échanges.
Bitcoin [BTC] a toujours été un peu un mystère. Parfois, il agit comme une action technologique risquée et d’autres fois, il évolue avec son propre esprit.
En 2023, il semblait suivre le marché boursier, mais cela a changé en novembre lorsque son lien avec les actions s'est affaibli. Cependant, ces derniers temps, le BTC semble être de plus en plus lié aux actions.
Faisant la même remarque, Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques de BlackRock, s'exprimant lors de la conférence Bitcoin Investor Day à New York, a noté :
« Historiquement, la corrélation moyenne à long terme du Bitcoin [to stocks] a été proche de zéro – légèrement positif, mais proche de zéro.
Il a ajouté en outre,
« Il y a eu des périodes où il a augmenté, semblable à celui de l'or…. En fait, si vous placez leurs graphiques de corrélation dans une série chronologique, ils se ressemblent remarquablement.
Qui est derrière la montée en puissance du Bitcoin ?
De 2020 à 2022, les actions Bitcoin et américaines ont souvent évolué ensemble, les institutions financières traitant les premières davantage comme des actions de croissance.
Cependant, l’année dernière, cette corrélation a diminué en raison de plusieurs faillites dans le domaine de la cryptographie, ce qui a découragé les spéculateurs.
On prévoit désormais que la corrélation entre les actions et la cryptographie augmentera à nouveau, en particulier avec l'introduction des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, attirant davantage d'investisseurs institutionnels.
À cela, Eric Chen, directeur général et co-fondateur d'Injective Labs, a fait remarquer :
« Une fois que l'espace cryptographique global atteint un certain niveau de valeur, il devient naturellement une partie du portefeuille de certains grands fonds. »
Alors que certains dirigeants considèrent les ETF comme le moteur de la hausse des Bitcoins, d'autres les comparent au rallye macroéconomique plus large, comme le montrent les prix de l'or.
Soulignant la même chose, Mitchnick a expliqué :
« Bitcoin a une variable macro fondamentale où il est fortement corrélé aux actions : il s'agit de taux d'intérêt réels massivement courts et d'attentes d'inflation longues. »
Au milieu des spéculations croissantes, BlackRock a suggéré de limiter l’exposition au Bitcoin entre 1 % et 3 % pour une gestion efficace des risques.
Le retour du Bitcoin
En conclusion, malgré les fluctuations des flux d'entrées des ETF Bitcoin de BlackRock, Bitcoin a dépassé la barre des 70 000 $, reflétant l'optimisme actuel du marché.
L’accumulation substantielle de Bitcoin par les principaux investisseurs, totalisant plus de 51 959 BTC (selon Santiment) en une seule journée, souligne ce sentiment positif.
Cependant, il reste crucial de donner la priorité à la liquidité des pièces stables comme le Tether. [USDT] et pièce USD [USDC] pour soutenir l’activité commerciale.
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