Comment l’émergence des ETF réduira la volatilité du Bitcoin

  • Émergence des ETF spot Bitcoin
  • Nouveau marché d’options pour les ETF
  • 20 ans de performance des ETF à la rencontre de la révolution Bitcoin

L'un des éléments clés du succès du Bitcoin (BTC) est l'émergence de nouvelles infrastructures de trading et de nouveaux produits d'investissement, qui permettent d'accéder à de nouveaux investisseurs. Cette tendance est désormais encore accélérée par l’arrivée des ETF (exchange traded funds) spot Bitcoin.

Nous explorons ici comment plusieurs changements importants entourant l’émergence des ETF physiques sont susceptibles de conduire à ce changement.

Les ETF comme prix de référence du marché

C’est un fait bien connu que le volume des échanges de Bitcoin a clairement augmenté avec l’introduction des ETF. Il convient de noter qu'une part disproportionnée de cette augmentation de volume s'est produite principalement entre 15 h 00 et 16 h 00 HE, à proximité du prix fixé pour l'ETF.

Comment l’émergence des ETF réduira la volatilité du Bitcoin

Le graphique ci-dessous montre le pourcentage du volume de trading quotidien de Bitcoin pendant les 30 minutes commençant à 15h00 et 15h30 HE pour les principales paires de trading. Les volumes de transactions au cours de ces deux périodes représentaient auparavant moins de 5 % du volume de transactions quotidien, mais ils représentent désormais 10 à 13 %.

(Pourcentage du volume des échanges pour les 30 minutes commençant à 15h00/bleu clair et 15h30/rouge jusqu'au volume des échanges quotidien)

Les fixations de prix des ETF fournissent un point de référence transparent et cohérent reconnu par les acteurs du marché, consolidant les transactions importantes sur une période commune, réduisant ainsi l'impact sur le marché et la volatilité globale du marché. devient possible.

Nouveau marché d’options pour les ETF

Les trois bourses qui répertorient actuellement les ETF au comptant Bitcoin ont déjà demandé à la SEC d'autoriser la cotation des options ETF. L'examen de la SEC prend entre un et huit mois et des problèmes surviennent dans le processus de compensation et de règlement.

Si les options ETF sont approuvées, il est fort probable que le marché des options Bitcoin soit fortement stimulé. Le marché des options Bitcoin est actuellement limité aux investisseurs négociant sur des bourses offshore inaccessibles aux Américains et sur des plateformes accessibles uniquement aux grandes institutions financières comme CME.

En autorisant les options sur les ETF au comptant Bitcoin, le marché des options pourrait s’étendre considérablement au-delà de ces deux marchés. Le marché des options Bitcoin devrait continuer à accorder de l’importance au Bitcoin en 2024, même après une croissance massive en 2023.

Un marché d’options plus développé réduirait la volatilité, car les investisseurs seraient en mesure de poursuivre un plus large éventail de stratégies d’investissement et les ETF liquides deviendraient plus liquides. Cela accroît également l'importance des événements qui déterminent les mouvements de prix, tels que les expirations et le positionnement des concessionnaires.

20 ans de performance des ETF à la rencontre de la révolution Bitcoin

Il est passionnant de voir comment la révolution des ETF profite désormais au marché du Bitcoin. L’arrivée des ETF au comptant Bitcoin a conduit à une participation accrue, peut-être similaire à celle des ETF sur l’or au début des années 2000, et cette tendance continuera.

Plus de deux semaines se sont écoulées depuis l’introduction de l’ETF Bitcoin spot, et son volume de transactions quotidien a déjà dépassé 1,5 milliard de dollars (environ 219 milliards de yens, soit l’équivalent de 146 yens pour un dollar). À titre de comparaison, ce chiffre équivaut à environ 20 % du volume des transactions sur le marché au comptant du Bitcoin lors d’une bonne journée.

À mesure que l’innovation dans les ETF de crypto-actifs (monnaie virtuelle) augmente, les échanges qui y sont liés se développeront, ce qui contribuera à réduire la volatilité et la maturation du Bitcoin.

ID application : '592401157873165',

cookie : vrai,

xfbml : vrai,

version : 'v3.2'

FB.AppEvents.logPageView();

var js, fjs = d.getElementsByTagName(s)[0];

}

js = d.createElement(s); js.id = identifiant;

facebookjs »;

fjs.parentNode.insertBefore(js, fjs);

'script', 'facebook-jssdk'));