Résumé des Bitcoins du premier trimestre

Peu à peu, puis soudainement.

C’est ainsi que Hemingway a écrit le processus de mise en faillite : il y a d’abord une série d’étapes progressives qui vous rapprochent de la faillite, jusqu’à ce que la réalité vous frappe et qu’une prise de conscience soudaine de ce qui s’est passé vous apparaisse.

Ce processus peut être considéré comme universel : il s’applique à de nombreuses choses dans la vie, comme la réussite, le déclin de la santé ou l’émergence unique d’une toute nouvelle classe d’actifs.

À travers le spectre «graduellement, puis soudainement», Bitcoin se rapproche de plus en plus de la partie «soudainement» – et ce trimestre en est un exemple immaculé.

Allons-y.

Adoption de la trésorerie d’entreprise

Les entreprises de haut niveau ont continué d’accumuler des bitcoins dans leur trésorerie, Square achetant pour 170 millions de dollars de BTC et MicroStrategy effectuant le carry trade de la décennie en contractant un emprunt obligataire de 1,05 milliard de dollars à 0% d’intérêt pour acheter du bitcoin.

La plus grande éclaboussure de ce trimestre a été causée par l’investissement surprise de Tesla dans le bitcoin quand ils ont mis 1,5 milliard de dollars (7,7%) de leurs liquidités en bitcoin, ont commencé à accepter les paiements en bitcoins pour leurs voitures (promettant de ne pas convertir le produit en fiat) et, pour couronner le tout off. Juste comme ça, la société appartenant à l’homme le plus riche du monde s’est imposée comme un allié de Bitcoin – de zéro à 100, en moins d’un quart.

D’autres petites sociétés cotées en bourse se sont également empilées: Marathon a investi 150 millions de dollars, Seetee avec 58,6 millions de dollars et Meitu avec 17,9 millions de dollars. Il est raisonnable de supposer que de plus en plus d’entreprises accumulent des bitcoins mais ne prévoient pas de l’annoncer. Un tel exemple est un fonds de retraite néo-zélandais qui avait alloué 5% au bitcoin en octobre 2020 mais n’a été signalé que récemment ou la société allemande SynBiotic qui n’a pas divulgué ses avoirs, juste l’intention de transférer du capital libre vers BTC.

Une enquête a montré que 5% des cadres financiers prévoient d’organiser BTC cette année, ce qui est certainement un nombre beaucoup plus important que la poignée d’organisations qui ont annoncé publiquement des participations jusqu’à présent.

Soutien aux institutions financières

Comme un ensemble de dominos, chaque institution financière semble se bousculer pour annoncer son soutien au bitcoin alors que leur concurrence se précipite pour faire de même, ce qui entraîne un tourbillon d’annonces.

Bank of New York Mellon, le plus grand dépositaire du monde avec 41 billions de dollars d’actifs sous gestion (AUM) et la plus ancienne banque des États-Unis, a annoncé qu’elle offrirait la garde d’actifs numériques comme le bitcoin.

Le lendemain, des nouvelles ont éclaté au sujet de la sixième plus grande banque européenne – Deutsche Bank – prototypant sa propre plate-forme de conservation numérique et visant à déployer un produit minimum viable en 2021.

Puis les nouvelles ont commencé à affluer :

Même les réseaux de paiement les plus populaires se sont précipités pour annoncer la prise en charge des actifs numériques:

• Mastercard a annoncé son intention d’intégrer des crypto-monnaies dans son réseau
• Visa a annoncé la prise en charge de USD Coin à utiliser pour régler les transactions sur son réseau de paiement. Certes, sur la blockchain Ethereum, il s’agit d’un grand pas en avant pour l’industrie; il n’est pas exagéré de les imaginer étendre le support de la foudre. Le PDG Al Kelly a déclaré qu’ils travaillaient à l’activation des achats de bitcoins sur les informations d’identification Visa
• PayPal a lancé un nouveau service qui permet aux clients américains d’utiliser de manière transparente Bitcoin comme moyen de paiement pour les 29 millions de commerçants de la société, tout en signalant leur désir de passer en garde à vue avec leur récente acquisition de Curv

Les petites banques du monde entier convergent également vers le support Bitcoin, mais ne font pas l’actualité. Par exemple, une petite banque privée allemande, Donner & Reuschel, qui est en affaires depuis 223 ans, propose l’achat et la garde de crypto-monnaie ou Blue Ridge Bank qui est devenue la première banque commerciale américaine à donner accès au bitcoin à ses guichets automatiques, permettant aux gens pour acheter directement auprès d’eux.

Intérêt institutionnel

Les institutions ont continué à s’intéresser à l’actif tout au long de 2021, BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, admettant qu’il avait commencé à se mêler de bitcoin et Soros Fund Management, ce qui implique qu’ils possédaient déjà du bitcoin.

Le Canada a fait la une des journaux plus tôt cette année avec l’approbation du premier FNB bitcoin d’Amérique du Nord, le FNB Bitcoin de Purpose, a amassé jusqu’à présent plus de 950 millions de dollars (1,2 milliard de dollars canadiens) d’actifs sous gestion, battant le plus grand FNB aurifère du Canada, qui s’élève à environ 855 millions de dollars ( 1,08 milliard de dollars canadiens) AUM. Ce produit a également battu le record canadien des volumes de négociation au premier jour d’un FNB en négociant 10 fois le volume moyen au premier jour d’un FNB canadien moyen. Peu de temps après, le Canada a vu deux autres FNB bitcoin (Evolve et CI Galaxy) et est en passe de posséder jusqu’à cinq FNB avec 1,6 à 2,4 milliards de dollars (2 à 3 milliards de dollars canadiens) d’actifs sous gestion.

Pendant ce temps, aux États-Unis, la SEC se noie dans les applications Bitcoin ETF. Un ETF bitcoin basé aux États-Unis semble imminent. Il y a six entreprises qui ont déposé des demandes auprès de la SEC proposant des ETF bitcoin qui suivent et détiennent directement l’actif sous-jacent ou qui ont une exposition plus indirecte via des fonds qui investissent dans Bitcoin. Au moment de la rédaction de cet article, les cabinets qui ont postulé sont Fidelity, Goldman Sachs, NYDIG, SkyBridge Capital, Valkyrie et Cboe.

Pour parcourir tout le continent, l’Amérique du Sud a également approuvé son premier ETF au Brésil et devrait être mis en service à l’été 2021.

Une vue du monde en 2021

cette année s’est avérée tout aussi dynamique.

Tout a commencé avec les émeutes du Capitole et la censure massive du président en exercice des États-Unis, Donald Trump, où plusieurs plates-formes Internet de haut niveau ont agi de manière coordonnée pour le retirer complètement de l’Internet grand public, certaines banques annonçant également qu’elles cesseraient de le faire. affaires avec lui. Indépendamment de vos opinions politiques, cet événement massivement sans précédent a provoqué des chocs dans le monde entier en exposant le pouvoir effrayant de ces plates-formes centralisées. Cela montre simplement qu’une monnaie résistante à la censure et sans permission est désespérément nécessaire dans un monde qui peut effacer même la figure la plus importante en quelques jours.

Les pays accablés par l’inflation et une monnaie défaillante ont vu leur intérêt en bitcoins monter en flèche, les recherches Google pour le bitcoin en Argentine atteignant un pic de popularité (croissance de plus de 300%) et un pic en Turquie, où leur monnaie a perdu 15% de son pouvoir d’achat en une seule journée. Le bitcoin semble être fortement favorisé par rapport à l’or dans ces pays surchargés, dépassant constamment le volume de recherche de l’or sur Google au Venezuela et au Nigéria.

Dans un monde qui semble brisé, tout continue apparemment de descendre. La masse monétaire au sens large était déjà sur le point d’augmenter de 12% par rapport aux achats actuellement prévus par la Réserve fédérale (120 milliards de dollars par mois) lorsque le Fonds monétaire international (FMI) a exhorté chaque pays à s’endetter davantage et à «dépenser autant qu’il peut. »

Ce conseil a apparemment été pris, car les États-Unis ont signé un plan de relance de 1,9 billion de dollars, suivi par l’annonce immédiate d’un nouveau plan de 2,3 billions de dollars pour la reconstruction des infrastructures. La théorie monétaire moderne est en plein effet, car la Réserve fédérale est sur le point de posséder plus de bons du Trésor américain que d’étrangers d’une minute à l’autre.

Comme toujours, il est peu probable que les chiffres d’inflation reflètent ce qui se passe réellement, car les chiffres officiels sont rarement fiables. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, affirme cette conviction en déclarant publiquement que le taux de chômage réel est plus proche de 10% par rapport au taux officiellement déclaré de 6,3%. Si un fonctionnaire du gouvernement ne peut pas faire confiance aux chiffres publiés publiquement, comment un citoyen moyen le peut-il?

Peur, incertitude et doute

Tout a commencé avec cet article alarmiste publié de manière anonyme sur l’instabilité présumée de Tether qui aurait pu effrayer temporairement certains investisseurs, mais qui a finalement abouti à ce que Tether ait finalement réglé leur cas avec le procureur général de New York et promis de publier des rapports trimestriels sur ce qui soutient le stablecoin.

de l’Europe, accusant le bitcoin d’être impliqué dans des «affaires amusantes» et de la Janet Yellen des États-Unis, suggérant d’en limiter l’utilisation, car les crypto-monnaies sont principalement utilisées pour du «financement illégal». Ces deux déclarations sont prouvées fausses par le dernier rapport de Chainanalysis, qui a révélé que la part criminelle de toutes les activités de crypto-monnaie en 2020 n’était que de 0,34%.

Plus tard, les responsables américains ont commencé à présenter le récit énergétique, expliquant à quel point le bitcoin est «extrêmement inefficace», comment il utilise une «quantité stupéfiante» d’énergie et a continué à en parler avec condescendance, Jerome Powell de la Réserve fédérale laissant entendre qu’il est aussi inutile que or.

Il est probable que les responsables aient peur de cet actif, car ils savent que l’interdire est futile.

L’histoire, ce trimestre inclus, a prouvé que les pays ne peuvent pas purement et simplement interdire le bitcoin; ils ne peuvent que temporairement interdire à leurs citoyens de participer au réseau. Certains pays comme le Nigéria ont réalisé cette inévitabilité et sont revenus sur leur interdiction précédente dans un délai d’un mois après l’avoir annoncée.

elle a simplement recyclé du contenu ancien qui a longtemps été démystifié en particulier sur sa consommation d’énergie.

Parmi les mentions dignes d’intérêt, citons la lettre annuelle de Stone Ridge, qui a changé d’avis de nombreuses personnes sur la façon dont l’exploitation minière de bitcoins est et peut devenir écologique. Plus tard, Seetee a enchaîné avec une lettre de son fondateur milliardaire norvégien citant des arguments similaires. Les deux lettres étaient convaincues que le bitcoin permettra beaucoup plus de projets d’énergie renouvelable qu’il ne le serait autrement, principalement en raison de la nature indépendante de l’emplacement des mineurs.

Balaji Srinivasan a également écrit un article détaillé sur la manière dont l’Inde serait intelligente en annulant son interdiction de Bitcoin proposée et en adoptant directement la technologie, allant jusqu’à décrire de manière exhaustive ce qu’elle devrait réellement faire.

Règlements

Certains politiciens américains pro-bitcoin ont créé des postes clés au sein du gouvernement, comme Cynthia Lummis qui a rejoint le comité bancaire, l’ancienne responsable des actifs numériques de TD Ameritrade Sunayna Tuteja a été nommée responsable de l’innovation de la Réserve fédérale américaine et Gary Gesler, qui a enseigné un cours sur la blockchain en MIT, est nominé pour diriger la SEC.

Tout au long de cette période, il y a eu un changement de réglementation très positif du contrôleur de la monnaie (OCC), fournissant des conseils pour que les banques participent aux systèmes publics de blockchain comme une autre forme d’infrastructure de règlement (comme Swift et ACH).

En outre, le Kentucky a signé un projet de loi qui encourage l’exploitation minière de bitcoins dans l’État en permettant des exonérations fiscales sur la propriété et l’électricité utilisées dans l’exploitation minière.

Il a déclaré qu’ils recherchaient un fournisseur pour proposer aux employés d’obtenir un pourcentage de leur salaire en bitcoin, permettre aux résidents de Miami de payer des frais en bitcoin, potentiellement aussi permettre le paiement des taxes en bitcoin et des rumeurs disent qu’ils travaillent sur l’exploitation minière. incitations pour attirer les investissements.

La ville, qui vise à devenir la capitale mondiale de la cryptographie, a même embauché pour la première fois un directeur de la technologie.

Avec toutes ces nouvelles positives, il y avait forcément une certaine négativité. Le groupe intergouvernemental d’action financière, composé de fonctionnaires non élus, a formulé des directives de réglementation cryptographiques mal détaillées, avec le risque que l’interprétation actuelle interdise l’utilisation sans KYC des réseaux décentralisés.

Investissements

Tout au long du premier trimestre, l’industrie Bitcoin a continué de voir un grand nombre d’investissements:

• Coinbase, dans ce qui est salué comme un moment décisif, se prépare pour une introduction en bourse, le marché l’évaluant à plus de 100 milliards de dollars: il est prévu de le faire le 14 avril 2021
• Cipher Mining est sur le point de devenir public via un SPAC dans le cadre d’un accord qui devrait leur fournir 595 millions de dollars

120 millions de dollars dans un Venture Round en février 2021 et 300 millions de dollars dans une série C en mars 2021

• BlockFi a terminé une série de 350 millions de dollars, évaluant la société à 3 milliards de dollars, et a également recruté le directeur du World Gold Council
• NYDIG, la société qui a facilité l’achat de bitcoins de MassMutual, a levé 200 millions de dollars auprès de grands noms tels que Soros, Morgan Stanley et New York Life
• Fireblocks, fournisseur d’infrastructure de garde de crypto-monnaie, a levé 133 millions de dollars dans une série C
• Jack Dorsey et Jay-Z ont investi 500 BTC dans un fonds pour soutenir le développement de Bitcoin en Afrique et en Inde
• La banque crypto à charte fédérale Anchorage a levé 80 millions de dollars
• Compute North, un bitcoin américain nord-américain, a annoncé un financement brut de 25 millions de dollars
• Unchained Capital a clôturé un cycle de financement de démarrage de 5,5 millions de dollars, prévoyant de construire une infrastructure native Bitcoin
• Topic Square a reçu un investissement de 4,
• Casa a levé 4 millions de dollars lors d’un tour de table
• Ledn a levé un tour de financement de 2,7 millions de dollars
• MintGreen, une startup canadienne visant à capter la chaleur de l’exploitation minière de bitcoins, a clôturé un tour de financement de démarrage
• Une province du Pakistan a investi dans deux fermes minières hydroélectriques
• L’Ukraine a envisagé de construire un centre minier Bitcoin basé sur l’excès d’énergie nucléaire

Capitulations

Tout au long de l’histoire de Bitcoin, de nombreux experts ont ouvertement rejeté l’actif tandis que les bitcoiners ont toujours vu leur incompétence à travers l’erreur dans leurs arguments.

Dans une petite bataille entre milliardaires norvégiens, Øystein Stray Spetalen n’a pas tardé à inverser le cours après avoir vu la société Seetee de l’autre milliardaire norvégien Kjell Inge Røkke acheter pour 58 millions de dollars de bitcoins. Lors d’une conférence au début de mars 2021, il a exprimé ses opinions négatives sur le bitcoin, mais quelques semaines plus tard, il s’est rendu compte qu’il avait tort et en a acheté.

De nombreux opposants auparavant francs au bitcoin ont inversé le cours ce trimestre, comme The Motley Fool qui a capitulé et acheté pour 5 millions de dollars de bitcoin, ou toutes les grandes banques:

com/DocumentingBTC/status/1375893554741051396

comme Howard Marks qui a initialement qualifié le bitcoin de système pyramidal pour admettre cette année qu’il ne le comprenait pas. Ray Dalio a également parcouru le spectre, le plus récemment prévu pour prendre la parole lors de deux conférences sur la cryptographie : la conférence Texas A&M Bitcoin en avril 2021 et le consensus en mai 2021.

Bitcoin a le pouvoir de convertir même les croyants en or les plus fidèles, comme le taureau d’or de longue date Jeffrey Gundlach qui est devenu neutre sur son point de vue sur l’or et le dollar, admettant que le bitcoin pourrait être le meilleur pari, ce qui n’est pas surprenant compte tenu de l’implication de la Banque de Singapour. la même chose dans une note de recherche.

L’intérêt des détaillants a également été ravivé au cours du trimestre, de nombreux échanges enregistrant un trafic record sans précédent et les médias sociaux liés au bitcoin enregistrant une croissance parabolique :

com/r/bitcoin

Conclusion

De la même manière que les gens ne remarquent jamais la partie «progressive» de la faillite et se retrouvent aux prises avec des solutions une fois que la partie «soudaine» arrive, les acteurs du marché d’aujourd’hui se bousculent pour établir leur position dans ce nouveau monde Bitcoin, que ce soit en tant que fournisseur de services. investisseur ou quoi que ce soit entre les deux.

il vaut la peine de prendre du recul

Aujourd’hui, la capitalisation boursière de Bitcoin représente environ 10% de la capitalisation boursière de l’or, un bond de cinq fois par rapport à ce qu’elle était en mai 2020, mais encore loin de son premier jalon de dépassement de l’or. La capitalisation boursière de Bitcoin est toujours nettement inférieure à l’ensemble du plan de relance de 1,9 billion de dollars que les États-Unis ont imprimé à partir de rien. Néanmoins, depuis 2020, il y a des signes clairs que la demande de bitcoins croît incroyablement vite, beaucoup plus rapidement que la demande du marché pour l’or, bien qu’elle ne représente qu’une petite fraction de la capitalisation boursière de l’or.

L’argent, après tout, est le bien le plus précieux de l’humanité. Bitcoin est un réseau mondial sans permission composé de l’argent le plus solide que le monde ait jamais vu. Tout trimestre qui incarne vraiment la partie «soudaine» de la pénétration du marché de cet actif mondial ne pourra sûrement pas tenir dans un seul morceau de moins de 3000 mots.

Ceci est un message d’invité de Stanislav Kozlovski. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc. ou de Bitcoin Magazine