L'intérêt des grandes banques et des courtiers pour Bitcoin « s'accélère », déclare l'émetteur d'ETF VanEck

L'appétit pour Bitcoin parmi les grandes institutions financières, y compris les banques et les maisons de courtage, « s'accélère », à mesure qu'un nombre croissant de leurs clients manifestent leur intérêt pour les ETF Bitcoin, selon Mathew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques de VanEck.

Et à mesure que de plus en plus d’institutions envisagent ces offres, les chances de voir une adoption plus poussée de cette nouvelle classe d’actifs augmentent avec elle.

a déclaré Sigel dans une interview avec Decrypt.

La relation de Bitcoin avec Wall Street a traversé son lot de phases, d'une indifférence glaciale à une vive intrigue sur le potentiel de la crypto-monnaie. Désormais, avec les fonds négociés en bourse au comptant Bitcoin sur le marché, parmi lesquels l'ETF Bitcoin « HODL » de VanEck, la relation pourrait se réchauffer à nouveau à mesure que de plus en plus de clients institutionnels exprimeront leur intérêt à y investir.

Quel que soit le paramètre, la performance des ETF au comptant Bitcoin a été un succès historique. Rien que le premier jour de négociation, les échanges ont atteint 4,5 milliards de dollars, un début massif à tous points de vue. Déjà, trois d'entre eux – BlackRock, Fidelity et plus récemment 21Shares d'Ark Invest – ont déjà accumulé plus d'un milliard de dollars d'actifs, BlackRock détenant à lui seul désormais un peu plus de 5 milliards de dollars.

VanEck, dont l'ETF spot figurait parmi les 10 approuvés par la Securities and Exchange Commission le 10 janvier, dispose d'environ 175,7 millions de dollars d'actifs sous gestion, selon les données de VettiFi.

Sigel a décrit l'entrée de l'ETF sur le marché comme un « succès retentissant dans l'ensemble » pour le montant record des flux de capitaux qu'ils ont attirés. Ces entrées ont fait monter le prix du Bitcoin, mais celui-ci a été entravé par les sorties de Grayscale suite à sa conversion d'une fiducie en un ETF au comptant. Alors que ces sorties semblent désormais ralentir, Sigel a déclaré que cela ouvrait « le potentiel de dépasser les attentes ».

De nombreuses transactions exécutées ont été concentrées dans le secteur du détail, a déclaré Sigel, ce qui est conforme à ce que d'autres émetteurs et analystes d'ETF ont rapporté. Cependant, Sigel a ajouté qu'il y avait eu des discussions avec les banques et les sociétés de transfert de fonds pour commencer à proposer des ETF au comptant aux clients en réponse à la demande accrue.

Des institutions comme celles-ci ont mis du temps à proposer ces produits sur la partie discrétionnaire des portefeuilles de leurs clients, sauf demande expresse de le faire, a déclaré Sigel. Signe de la demande d'accès au Bitcoin, une enquête auprès des conseillers financiers publiée par Bitwise, un autre émetteur d'ETF, le 4 janvier, a révélé que 88 % des personnes interrogées se sont montrées intéressées à acheter du Bitcoin au nom de leurs clients une fois qu'un ETF serait disponible.

La concurrence entre les émetteurs d’ETF a été particulièrement féroce avec 10 acteurs parmi lesquels des poids lourds de Wall Street comme BlackRock et Fidelity. Cela a incité un certain nombre d’entre eux à réduire les frais avant et après la mise en ligne des ETF, dans le but de se déborder les uns les autres.

L’inconvénient de ces réductions est qu’elles peuvent nuire à la rentabilité des émetteurs qui pourraient être à la traîne à l’heure actuelle. Sigel, dont l'entreprise impose des frais de 0,25 % similaires à ceux de ses concurrents, a déclaré qu'il considère les tarifs actuels comme « très compétitifs » et ne devraient pas constituer un obstacle à une adoption ultérieure.

Au lieu de cela, Sigel a déclaré que la mesure importante à surveiller est le prix du Bitcoin, qui jouera un rôle dans la rentabilité future de tout ETF.

« Il est peu probable que les émetteurs d'ETF ferment un ETF dont le prix a doublé », a expliqué Sigel. « Nous devons donc attendre de voir si les frais de garde et autres diminuent avant de penser à une nouvelle baisse de prix. »

Le prix du Bitcoin est actuellement de 52 480 $, le niveau le plus élevé observé depuis la dernière hausse majeure des prix fin 2021.

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