Risques et solutions pour les commerçants de détail et institutionnels Par CoinEdition
Crypto Trading : risques et solutions pour les commerçants de détail et institutionnels
Les crypto-monnaies ne sont pas un phénomène nouveau. Tout le monde a entendu parler des actifs numériques. Ces dernières années, certains pays ont imposé des restrictions, tandis que d’autres ont accepté les crypto-monnaies comme monnaie légale. L’industrie de la cryptographie est devenue si courante que de plus en plus d’investisseurs de détail et de grands acteurs du marché entrent sur le marché. Néanmoins, des risques liés à la réglementation, à la sécurité et à la liquidité du marché existent pour les commerçants de détail et institutionnels, ce qui les empêche de négocier pleinement.
Pourquoi le marché de la crypto-monnaie est-il toujours risqué pour les traders ?
a été lancé en 2009. Depuis lors, de plus en plus de commerçants sont entrés sur le marché. L’attractivité des cryptos a entraîné une croissance du nombre d’échanges de crypto-monnaies et de sociétés de courtage. Bien que cela fasse plus d’une décennie que Bitcoin a été lancé, la fiabilité des courtiers reste discutable.
Les sociétés de courtage permettent aux traders d’acheter, de vendre et d’échanger des crypto-monnaies via une plate-forme unique, censée garantir un haut niveau de sécurité et d’efficacité de l’exécution des transactions. Cependant, ce n’est pas tout à fait vrai. La plupart des courtiers proposent des opérations sur produits dérivés, y compris des contrats sur différence (CFD), ce qui signifie que les commerçants ne peuvent pas posséder d’actifs numériques. De plus, certains courtiers manipulent les ordres commerciaux et proposent des cours acheteurs et vendeurs avec leurs propres écarts.
Les commerçants, qu’ils soient particuliers ou institutionnels, doivent également être conscients du manque de réglementation sur le marché global de la crypto-monnaie. Alors que certains pays travaillent sur des cadres juridiques, fiscaux et réglementaires pour les crypto-monnaies, beaucoup n’ont pas encore finalisé leurs politiques. Cela crée un environnement dans lequel les sociétés de courtage peu scrupuleuses peuvent prospérer, en particulier dans les juridictions où la réglementation sur le commerce des crypto-monnaies est faible ou inexistante.
L’absence de réglementation crée des problèmes tels que des courtiers non agréés et un manque d’assurance-dépôts. Seuls quelques commerçants prêtent attention aux informations sur l’assurance-dépôts fournies par l’entreprise. Cependant, c’est l’un des aspects clés que les commerçants doivent prendre en compte avant de déposer des fonds. Sans couverture d’assurance, les commerçants risquent de perdre leurs fonds si l’entreprise fait faillite ou si ses actifs sont volés.
En dehors de cela, il y a un autre problème que les commerçants ne soupçonnent pas. Certaines sociétés de courtage proposent des accords, affirmant qu’en déposant des fonds auprès d’elles, un commerçant accorde à la société le pouvoir d’utiliser, d’investir ou de transférer leurs fonds. Un tel accord traite le client comme un créancier chirographaire, ce qui permet à l’entreprise de ne pas restituer les fonds en cas de faillite.
La sécurité est un autre problème important sur le marché de la crypto-monnaie, le piratage étant un problème répandu. Seules quelques sociétés de courtage peuvent fournir un haut niveau de sécurité qui protège leurs clients contre la perte de fonds ou le vol d’identité.
Le processus d’exécution des transactions est également un défi pour les traders sur le marché des crypto-monnaies. Avec plus de 1 000 échanges de différentes tailles, il est difficile de choisir un échange fiable avec un niveau de protection élevé.
Le cas récent de FTX, un échange cryptographique réussi avec plus d’un million d’utilisateurs et l’un des plus gros volumes de transactions, qui a fait faillite en novembre 2022, rappelle les risques encourus. L’effondrement s’est produit en raison d’un problème de liquidité de FTT, le jeton natif de FTX, et du manque d’actifs garantis. L’entreprise n’a pas pu répondre à la demande des clients lorsqu’elle a dû faire face à d’énormes retraits de fonds.
De plus, les problèmes de liquidité peuvent entraîner des glissements importants et des différences de prix entre les plateformes. Le niveau de liquidité détermine la difficulté pour un trader d’acheter ou de vendre un actif à un prix stable sur un marché donné.
Existe-t-il des solutions pour les commerçants institutionnels et corporatifs ?
La forte course haussière sur le marché des crypto-monnaies a commencé en 2017 lorsque Bitcoin a réussi à dépasser les 1 000 dollars. Depuis lors, le nombre d’investissements de fonds dans les crypto-monnaies a considérablement augmenté.
Le marché a besoin d’investisseurs institutionnels et d’entreprises, car ils peuvent apporter des capitaux importants, augmentant considérablement sa capitalisation boursière. Selon l’analyse de Morgan Stanley (NYSE 🙂 réalisée en 2021, les investisseurs institutionnels et les commanditaires représentent plus de 85% du volume des transactions du marché boursier américain. Cependant, les investisseurs institutionnels sont confrontés à encore plus de limitations dans l’industrie de la crypto-monnaie que les commerçants de détail en raison d’exigences de sécurité plus élevées et du processus d’exécution du marché.
Comme les commerçants de détail, les investisseurs institutionnels considèrent la réglementation comme l’aspect le plus important lors du choix des sociétés de courtage pour entrer sur le marché de la crypto-monnaie. Le marché de la crypto-monnaie est connu pour ses manipulations et ses pratiques contraires à l’éthique, y compris le wash trading.
De plus, les investisseurs institutionnels ont du mal à respecter les exigences réglementaires en matière de connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) en raison de la décentralisation, l’un des principes clés de la blockchain. Cette technologie rend impossible l’identification de l’autre partie dans un échange.
La protection des fonds des investisseurs institutionnels peut à peine être assurée par les courtiers disponibles sur le marché. La plupart du temps, les solutions techniques faibles sont les raisons de l’incapacité des entreprises à prévenir les attaques de piratage et les pertes d’argent.
Bien qu’un grand nombre d’échanges fournissent différents produits et services, y compris des carnets de commandes centralisés, un stockage en dépôt, des prêts, des instruments d’investissement alternatifs, NFT, des concours et des bonus, des cartes de paiement cryptographiques et le financement participatif de projets, avec leurs propres interfaces et exigences, ils opèrent dans juridictions avec des cadres juridiques faibles et des responsabilités juridiques non transparentes.
Un autre problème lié au large éventail d’entreprises est le faible niveau d’expérience utilisateur. Différentes interfaces, portefeuilles, instruments et API rendent le trading encore plus chronophage. De plus, les baleines connaissent un seuil d’entrée élevé. Les portefeuilles matériels, les protocoles, les filtres et les suivis de portefeuille nécessitent des fonds importants pour la mise en place des processus de négociation. Lorsqu’ils travaillent avec différentes bourses, les commerçants institutionnels et d’entreprise ne disposent pas d’une interface unique pour organiser les informations, ils doivent donc utiliser des feuilles de calcul ou des services Web tiers, ce qui augmente également les coûts d’exploitation et affecte négativement le niveau de sécurité.
Les transferts Fiat sont une limitation à laquelle les commerçants de détail et institutionnels sont confrontés. Alors que les commerçants de détail peuvent trouver des moyens de gérer les fiat, comme l’utilisation du trading P2P, les grands investisseurs ont un nombre limité d’options pour les paiements fiat dans les systèmes bancaires. Cependant, le marché se développe avec la réglementation et les sociétés de courtage. Il existe déjà des entreprises qui peuvent résoudre la plupart des problèmes cruciaux du marché de la crypto-monnaie.
Qui peut aider les commerçants institutionnels et corporatifs ?
Single Broker est une institution financière qui combine des services de courtage et une plateforme de trading et permet aux traders institutionnels et prop de gérer des actifs numériques sur différentes bourses via une seule interface.
Single Broker est une société suisse réglementée. Il stocke les crypto-monnaies et les fonds fiduciaires dans une juridiction fiable et fournit un stockage de garde avec une couverture d’assurance pour tout client. Les commerçants accèdent aux instruments de crypto-monnaie dans le cadre de la plateforme et un système de portefeuille fermé. Les fonds sont transférés entre les bourses et les comptes de trading à partir d’une interface unique, une infrastructure sécurisée fermée de portefeuilles de garde séparés et de sous-comptes de bourse, ce qui garantit une protection supplémentaire.
Contrairement à la plupart des courtiers en crypto-monnaie, qui ne font qu’agréger la liquidité, Single Broker crée un sous-compte indépendant sur un échange que le client choisit et lui accorde un accès direct à celui-ci. Les traders peuvent exécuter des transactions directement, sans spreads ni commissions cachées. De plus, le problème des transferts fiat est résolu par Single Broker, en permettant les dépôts et les retraits en utilisant des devises fiat.
En conclusion, malgré le scepticisme, le marché des crypto-monnaies continuera de croître et de se développer. Cependant, cela ne signifie pas nécessairement que le nombre de courtiers professionnels et fiables augmentera. Il existe toujours un risque d’augmentation du nombre de sociétés de courtage peu scrupuleuses. Par conséquent, les commerçants doivent être prudents et choisir des courtiers qui privilégient la sécurité et la réglementation.
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