ce que les investisseurs doivent savoir
Le marché des ETF BTC a connu sa première sortie nette totale de 158 millions de dollars le 24 janvier, le GBTC connaissant une baisse significative de l'intérêt des investisseurs. Et après?
Le lancement récent des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin (BTC) cotés aux États-Unis représente une étape importante dans le parcours de la crypto vers l'acceptation financière grand public.
Le premier jour de négociation, le 11 janvier, ces ETF, une collection de 11 comprenant des noms notables tels que iShares Bitcoin Trust de BlackRock, Grayscale Bitcoin Trust et ARK 21Shares Bitcoin ETF, ont enregistré un volume de transactions remarquable de 4,6 milliards de dollars.
Au milieu de cela, des sociétés comme BlackRock et Fidelity mènent la charge avec des volumes de transactions dominants, et d'autres comme Vanguard ont choisi de rester à l'écart malgré les approbations de la SEC pour leur ETF spot BTC, citant la nature à haut risque du Bitcoin en tant qu'investissement.
Par ailleurs, cet enthousiasme est également tempéré par une mise en garde de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. La SEC, bien qu’elle ait approuvé ces ETF, a clairement déclaré que cette approbation ne constitue pas une approbation du Bitcoin, et elle le considère toujours comme un actif spéculatif et volatil.
Pendant ce temps, les experts financiers, y compris ceux de Goldman Sachs, ont exprimé leur scepticisme quant à la valeur intrinsèque des actifs cryptographiques comme Bitcoin.
Alors que ces ETF continuent d’être négociés, comprenons mieux qui mène la course aux ETF et ce qui se passe sur le marché des ETF BTC.
Qui mène la course spot BTC ETF?
Depuis le 29 janvier, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) est en tête du peloton parmi tous les ETF spot BTC. Malgré les frais de prime de GBTC de 1,50 %, les plus élevés parmi ses pairs, Grayscale affiche une capitalisation boursière de près de 26 milliards de dollars et des actifs sous gestion (AUM) de plus de 20 milliards de dollars.
À titre comparatif, iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock et Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) de Fidelity se disputent leur part de la vedette.
Avec des frais plus favorables aux investisseurs de 0,25 % chacun, les deux ont fait des progrès significatifs. L'IBIT a généré un actif sous gestion de près de 2 milliards de dollars, tandis que le FBTC suit de près avec 1,75 milliard de dollars, se classant respectivement deuxième et troisième au 29 janvier.
Derrière les trois premiers ETF se trouvent des fonds comme Bitcoin Trust (ARKB) d'Ark/21 Shares et Bitcoin ETP (BITB) de Bitwise. ARKB fait des vagues notables avec un actif sous gestion de 529 millions de dollars et des frais compétitifs de 0,21 %.
Bitwise, légèrement en retard avec un actif sous gestion de 511 millions de dollars et des frais de 0,20 %, se bat également pour progresser.
Pendant ce temps, le rôle de Coinbase en tant que dépositaire commun pour bon nombre de ces ETF apporte une tournure intrigante au récit. Malgré son rôle essentiel, le cours de l'action de Coinbase a étonnamment chuté d'environ 7 % depuis le lancement de ces ETF et se négociait à 125 $ au 29 janvier.
Que se passe-t-il sur le marché des ETF BTC
Les développements récents entourant le lancement des ETF spot Bitcoin ont donné des résultats inattendus.
Une observation notable vient de James Seyffart, un analyste de Bloomberg Intelligence, qui a rapporté que les 10 ETF Bitcoin au comptant ont connu une sortie nette totale de 158 millions de dollars le 24 janvier, marquant la première occurrence d'un tel événement depuis leur création le 11 janvier.
L'IBIT de BlackRock a absorbé une part substantielle de ces sorties, s'élevant à 66 millions de dollars. Cependant, GBTC, qui était en tête du peloton, a connu une baisse notable de l’intérêt des investisseurs. Le nombre total de Bitcoins dans la fiducie a fortement chuté à 502 712 au 29 janvier, contre plus de 590 000 BTC au début.
En revanche, l’IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity ont affiché une croissance décente. Les deux fonds ont doublé leurs avoirs en Bitcoin, IBIT détenant près de 50 000 BTC et FBTC détenant plus de 40 000 BTC au 26 janvier.
Pourtant, malgré les récents résultats mitigés, les flux cumulés vers ces ETFs spot depuis leur lancement restent importants.
Eric Balchunas de Bloomberg calcule les entrées totales de dollars à environ 824 millions de dollars, ce qui se traduit par un ajout net de Bitcoin d'environ 17 000 à 20 000 jetons.
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L’évolution des prix du Bitcoin a été un facteur crucial influençant ces tendances. L’approbation de ces ETF a initialement poussé Bitcoin à un sommet de 48 969 $ sur 52 semaines le 11 janvier.
Cependant, après ce pic, le marché est entré dans une phase baissière, le prix chutant à environ 38 500 $ le 23 janvier.
Il y a eu un rebond depuis, le Bitcoin ayant franchi la résistance de 40 000 $ à laquelle il était confronté les jours précédents, s'échangeant autour de 42 000 $ le 29 janvier.
À quoi s'attendre ensuite
Une potentielle récession américaine en 2024, des élections présidentielles américaines et la quatrième réduction de moitié du Bitcoin prévue pour avril 2024 pourraient potentiellement faire grimper le prix du Bitcoin.
De plus, la tendance des pays à adopter le Bitcoin, comme le Salvador et la République centrafricaine, pourrait se poursuivre cette année. Cette adoption plus large pourrait entraîner une demande accrue de BTC et de produits liés au BTC, tels que les ETF au comptant et à terme.
La combinaison de tous ces facteurs rend l’avenir du Bitcoin et des ETF Bitcoin à la fois passionnant et imprévisible.
Divulgation : cet article ne représente pas des conseils en investissement. Le contenu et les documents présentés sur cette page sont uniquement destinés à des fins éducatives.
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