Comment court-circuiter le Bitcoin et les crypto-monnaies

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Points clés à retenir

• La vente à découvert consiste à parier sur la baisse du prix d’un actif

• Comprendre l’effet de levier, les ordres stop-loss, les frais de financement et les types de marge (croisée ou isolée) est crucial pour réussir la vente à découvert

• Le court-circuitage de crypto avec un effet de levier élevé n'est pas recommandé aux débutants en raison de sa complexité et de ses risques élevés

The Big Short est probablement l’un des films les plus populaires sur le thème de l’investissement. Il s’agit d’un film de stars qui suit l’histoire réelle de trois groupes de personnes qui ont vendu ou parié des milliards de dollars contre le marché immobilier juste avant la crise immobilière de 2008. Comme on pouvait s’y attendre, ils ont fini par gagner pas mal d’argent, mais comment fonctionne exactement le shorting ?

Qu’est-ce que la vente à découvert ?

La vente à découvert est une manœuvre financière dans laquelle un investisseur parie sur le prix d'un actif pour qu'il baisse. Voici la répartition :

L'investisseur emprunte des actions de l'actif auprès d'un courtier

Ils vendent ensuite ces actions empruntées sur le marché libre

Idéalement, l’investisseur rachète ultérieurement le même nombre d’actions à un prix inférieur et les restitue au courtier. Le bénéfice est la différence entre le prix de vente et le prix de rachat

Elle profite donc d’une baisse des prix. C’est le contraire de l’investissement traditionnel où vous achetez un actif en espérant que son prix augmente.

La vente à découvert de crypto est-elle risquée ?

Oui, la vente à découvert de crypto est considérée comme une stratégie d’investissement très risquée si vous ne savez pas ce que vous faites. Voici pourquoi :

• Pertes illimitées – Contrairement à l’investissement traditionnel où le maximum que vous pouvez perdre est votre investissement initial, les pertes en cas de vente à découvert de crypto sont théoriquement illimitées. Si le prix de la cryptomonnaie augmente, vos pertes ne cessent d’augmenter

• Volatilité – Le marché de la cryptographie est connu pour ses fluctuations de prix sauvages, ce qui rend difficile la prévision des mouvements de prix et augmente le risque de se retrouver pris dans une courte compression, où le prix monte en flèche de manière inattendue et vous êtes obligé de racheter à un prix beaucoup plus élevé pour clôturer votre courte position

• Gains et pertes amplifiés – L’effet de levier vous permet de contrôler une position plus importante avec un montant de capital inférieur. Cela peut être tentant car cela offre un potentiel de profits accrus si le prix baisse comme prévu. Cependant, cela fonctionne dans les deux sens. Si le prix augmente par rapport à votre position courte, vos pertes sont également amplifiées par le facteur de levier

• Appels de marge et liquidation forcée – Lorsque vous vendez des crypto-monnaies avec effet de levier, vous empruntez des fonds à la bourse pour placer votre pari. Cet argent emprunté s’appelle une marge. Si le prix évolue contre vous et que votre position tombe en dessous d'un certain seuil (marge de maintien), la bourse déclenchera un appel de marge. Cela vous oblige soit à déposer plus de fonds (pour augmenter votre garantie), soit à liquider votre position (vendre vos avoirs au prix du marché) pour répondre aux exigences de marge

Comment fonctionne l’effet de levier ?

Disons qu'Ethereum (ETH) se négocie à 3 000 $ par pièce et que vous pensez que le prix doit faire l'objet d'une correction. Vous décidez de vendre à découvert l'ETH avec un effet de levier de 5x, ce qui signifie que pour chaque tranche de 1 000 $ de votre capital, vous contrôlez une position courte de 5 000 $ (5 pièces).

• Potentiel de profit  : Si votre prédiction est correcte et que le prix de l’ETH tombe à 2 000 $, voici la répartition de vos bénéfices  :

• Bénéfice par pièce  : 3 000 $ (prix de vente) – 2 000 $ (prix de rachat) = 1 000 $ de profit

• Bénéfice total (en tenant compte de l'effet de levier)  : 1 000 $/pièce (bénéfice) * 5 pièces (contrôlées) = 5 000 $ de profit

• Puisque vous n'avez investi que 1 000 $ de votre capital, votre pourcentage de rendement est de 500 % (bénéfice de 5 000 $ / capital de 1 000 $)

• Potentiel de perte  : Cependant, si le prix va à votre encontre et que l’ETH atteint 3 600 $, voici le détail de vos pertes  :

• Perte par pièce  : 3 600 $ (prix de rachat) – 3 000 $ (prix de vente) = perte de 600 $

• Perte totale (en tenant compte de l'effet de levier)  : 600 $/pièce (perte) * 5 pièces (contrôlées) = perte de 3 000 $

• Ici, vous perdez non seulement votre capital de 1 000 $, mais également 2 000 $ supplémentaires en raison de l'effet de levier. Cela se traduit par une perte de 200 % sur votre investissement initial (perte de 3 000 $ / capital de 1 000 $)

N'oubliez pas qu'il s'agit d'un exemple simplifié. En réalité, les bourses ont des exigences de marge de maintenance. Si le prix augmente et que votre position tombe en dessous de ce seuil, vous recevrez un appel de marge vous obligeant à déposer plus de fonds sous peine de liquidation.

Pas pour les débutants  : En raison des risques élevés encourus, la vente à découvert de crypto avec un effet de levier élevé n'est généralement pas recommandée aux débutants. Il est préférable d’avoir une solide compréhension du trading à effet de levier, des stratégies de gestion des risques et du marché de la cryptographie avant de tenter ce type de trading.

Quels échanges cryptographiques autorisent la vente à découvert ?

Voici quelques bourses populaires connues pour proposer des crypto-monnaies à découvert  :

• Bybit: Cette bourse est connue pour son interface conviviale et se concentre sur le trading de produits dérivés. Bybit propose du trading sur marge avec diverses options de levier pour vendre à découvert un large éventail de crypto-monnaies

• BingX  : Une autre option populaire, BingX, est une bourse basée à Singapour qui s'adresse à la fois aux traders débutants et expérimentés. Ils proposent un trading sur marge avec un effet de levier personnalisable pour vendre à découvert diverses crypto-monnaies

• KuCoin : Cet échange s'adresse aux traders expérimentés et propose des transactions sur marge avec un effet de levier élevé pour vendre à découvert des cryptomonnaies

Note importante : Avant de choisir un échange pour court-circuiter la crypto, il est crucial de  :

Vérifiez la réglementation en vigueur dans votre région. Certains pays ou régions peuvent restreindre complètement la vente à découvert de crypto-monnaies

Tenez compte de votre niveau d’expérience. La vente à découvert avec effet de levier est une stratégie complexe et comporte des risques élevés. Il convient mieux aux traders expérimentés qui comprennent le trading sur marge et la gestion des risques

Comparez les frais et les fonctionnalités. Les bourses ont des frais différents pour le trading sur marge et d’autres fonctionnalités de vente à découvert. Recherchez et comparez avant de vous engager

Tutoriel sur la vente à découvert de crypto-monnaies

Choisissez un échange cryptographique

• Tous les échanges cryptographiques n’autorisent pas les ventes à découvert. Recherchez des plateformes de trading de crypto réputées qui proposent des transactions à terme perpétuelles à découvert

• Court-circuiter la crypto présente un risque élevé. Avant de choisir une plateforme, soyez clair sur votre tolérance au risque et envisagez uniquement les plateformes dotées d'outils de gestion des risques robustes comme les ordres stop-loss

• Les exigences de marge varient. Chaque plateforme a ses exigences de marge, qui correspondent au montant minimum de fonds que vous devez déposer en garantie pour la crypto empruntée. Comprenez ces exigences avant de commencer

Recherchez et choisissez votre crypto-monnaie à vendre à découvert

• Analysez les graphiques grâce à l'analyse technique, aux tendances du marché et aux actualités pour identifier une crypto-monnaie dont le prix, selon vous, va baisser

Passez votre commande courte

à 3x)

• Ordres stop-loss  : Définissez des ordres stop-loss pour limiter les pertes potentielles si le prix va à votre encontre

• Frais de financement  : Soyez conscient des frais de financement. Dans les contrats à terme perpétuels, les frais de financement sont des paiements périodiques échangés entre des positions longues et courtes pour maintenir le prix du contrat aligné sur le prix au comptant. En cas de vente à découvert, vous devrez peut-être payer des frais de financement en fonction des conditions du marché. Tenez-en compte dans votre stratégie de trading

• Marge croisée ou marge isolée  : Cela s'applique spécifiquement aux plateformes de trading sur marge

la totalité du solde de votre compte est utilisée comme garantie pour toutes vos positions ouvertes. Une baisse de n'importe quelle position peut conduire à un appel de marge (liquidation forcée) si la marge minimale de maintien n'est pas respectée. C'est plus risqué mais permet des gains potentiellement plus importants sur toutes les positions

• Marge isolée  : La marge isolée vous permet d'attribuer un montant spécifique de garantie pour chaque position courte. Cela limite le risque qu’une position en affecte une autre, mais limite également les gains potentiels

Surveiller et clôturer la transaction

• Gardez un œil sur le marché et votre position
• Clôturez la transaction en rachetant la crypto empruntée à un prix inférieur pour verrouiller votre profit

Dernières pensées

L’approche d’investissement traditionnelle consiste à acheter des actifs et à espérer que leur prix s’apprécie. Cependant, la vente à découvert de crypto-monnaies offre une stratégie alternative aux traders qui pensent que le marché se dirige vers un ralentissement.

Le shorting est une stratégie de trading avancée, mais il existe une forte probabilité de perdre de l'argent, même pour les traders expérimentés. Envisagez toujours des stratégies alternatives qui correspondent à votre tolérance au risque avant d’entrer sur les marchés de la cryptographie.