Les ETF spot de Hong Kong peuvent-ils y parvenir ?

Dans une analyse récente, Stanislas Bernard, le fondateur de Sinz 21st.Capital, s'est penché sur les complexités entourant la considération de Hong Kong d'approuver les ETF Bitcoin au comptant dans le contexte de l'escalade de la crise économique en Chine. Alors que le pays est aux prises avec un ratio dette/PIB record de 288 % en 2023 et est témoin de l’un des effondrements du marché immobilier les plus graves depuis trois décennies, l’instabilité financière a déclenché une fuite de capitaux sans précédent vers les marchés étrangers.

Le moment idéal pour un ETF Spot Bitcoin ?

En ces temps économiques turbulents, l'approbation potentielle par Hong Kong des ETF spot Bitcoin se démarque comme un développement crucial qui pourrait non seulement constituer un refuge pour les investisseurs chinois, mais également influencer de manière significative la valorisation du Bitcoin, le catapultant potentiellement à la barre insaisissable de 100 000 $.

Les difficultés économiques de la Chine se sont intensifiées, marquées par un taux d'endettement élevé et un secteur immobilier en chute libre qui pousse les investisseurs à se précipiter pour trouver des alternatives. « La Chine est actuellement confrontée à un ralentissement économique important, exacerbé par la montée en flèche de la dette et les mauvais investissements dans l’immobilier. La crise, devenue célèbre en 2021 avec le défaut du groupe Evergrande, s’est désormais propagée, provoquant un effet d’entraînement qui risque de ralentir l’économie chinoise pour les années à venir », a souligné Bernard.

Ce contexte d'instabilité économique a provoqué un changement significatif dans le comportement des investisseurs, notamment chez les investisseurs chinois qui, confrontés à des contrôles de capitaux stricts, ont cherché refuge dans les ETF offrant une exposition aux marchés étrangers. Pourtant, cette voie comporte son lot de défis.

« Les investisseurs paient des primes allant jusqu'à 43 % sur certains ETF axés sur les États-Unis en raison des limitations de quotas, ce qui en dit long sur le désespoir de trouver des ports d'investissement plus sûrs », note Bernard. De telles primes soulignent la peur et l’incertitude omniprésentes qui ont saisi le marché chinois, poussant les investisseurs vers toute sortie possible de la volatilité du marché intérieur.

Le rôle de Hong Kong

Bernard pense que non seulement les Hongkongais mais aussi les Chinois du continent afflueront vers les ETF Bitcoin. « Ils sont assez intégrés. La partie continentale est le plus grand partenaire commercial de Hong Kong. Il ne serait pas possible d’approuver un ETF spot puis de le fermer au continent. Ils appliqueront plutôt des limites de transaction », a déclaré l’expert.

Au milieu de ces développements, la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong envisagerait d'approuver les ETF Bitcoin au comptant d'ici la fin avril, comme indiqué hier. Cette décision est considérée comme un effort stratégique visant à capturer une partie des capitaux affluant vers Bitcoin, en particulier à la suite de l'approbation par la SEC d'ETF similaires aux États-Unis, qui ont connu une augmentation fulgurante avec 12 milliards de dollars de flux net.

« Hong Kong se bat pour un changement. L’approbation des ETF Bitcoin au comptant pourrait débloquer un vaste réservoir de capitaux chinois bloqués dans Bitcoin, fournissant ainsi un radeau de sauvetage indispensable aux investisseurs », a expliqué Bernard.

L’approbation anticipée des ETF Bitcoin au comptant par les autorités de Hong Kong a suscité un grand enthousiasme au sein de la communauté crypto. Des personnalités influentes telles que Bitcoin Munger et Stack Hodler se sont prononcées sur l'impact potentiel de cette évolution sur le prix du Bitcoin.

TIC Tac Il fait référence à l’évolution annuelle de l’offre régionale d’une année sur l’autre de l’Ouest vers l’Est.

urgence parmi les investisseurs chinois de trouver des voies d'investissement sûres en dehors du système traditionnel : « Les investisseurs chinois ont paniqué en achetant un fonds en or avec une prime de 30 % ce mois-ci alors qu'ils tentaient de placer leur richesse dans quelque chose d'extérieur. le système chinois. L’approbation des ETF au comptant de Hong Kong pourrait constituer un tournant, offrant une voie sanctionnée pour la préservation de la richesse dans un marché immobilier en ruine.

Dans l’ensemble, l’approbation potentielle des ETF Bitcoin au comptant à Hong Kong est sur le point de constituer un développement historique, non seulement pour la région mais pour le marché mondial. En offrant un canal d’investissement sécurisé et réglementé, il pourrait servir de catalyseur à un afflux important de capitaux vers Bitcoin, renforçant ainsi son statut de réserve de valeur viable.

les implications pour Bitcoin et le marché plus large des cryptomonnaies pourraient être profondes. L'approbation des ETF spot Bitcoin à Hong Kong pourrait en effet être le signe avant-coureur d'une nouvelle ère, poussant potentiellement la valeur du Bitcoin vers de nouveaux sommets », a conclu Bernard.

Au moment de mettre sous presse, le BTC s'échangeait à 70 945 $.

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