Des signes indiquent que les investisseurs de détail prennent le relais du Bitcoin : CoinDesk

Les investisseurs institutionnels sont à l’origine de la flambée de la demande de bitcoins et de la hausse des prix depuis des mois. Cependant, il semble que les investisseurs de détail reprennent le dessus, selon une étude de CoinDesk.

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Cela pourrait signifier que la stabilité de la hausse du prix du bitcoin pourrait toucher à sa fin, bien qu’elle ne montre aucun signe de ralentissement.

Le grand pivot

De plus en plus de fonds et d’institutions financières ont commencé à investir leur temps, leur argent et leur réputation dans des actifs cryptographiques au cours du quatrième trimestre. Par exemple, Goldman Sachs Group Inc (NYSE : GS) relance son crypto trading desk et commencera à offrir une exposition aux crypto-monnaies à ses clients privés.

De plus, Deutsche Bank AG (NYSE : DB) et Bank of New York Mellon Corp (NYSE : BK) prévoient d’offrir la garde de crypto-monnaie. Certaines banques privées en Europe ont également commencé à proposer des services de cryptographie. En outre, BlackRock, Inc. (NYSE : BLK) permet désormais à deux de ses plus grands fonds d’investir dans des contrats à terme sur bitcoin.

Malgré tout cet intérêt institutionnel, CoinDesk a déclaré dans un rapport récent qu’il y avait des signes que les investisseurs de détail avaient commencé à prendre le relais dans l’espace de la crypto-monnaie au cours du premier trimestre. Le rapport a examiné certains fondamentaux du marché et de la chaîne pour la plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière et calendrier des développements critiques.

Bitcoin sur les bilans des entreprises

Selon CoinDesk, peu de gens avaient prédit que des entreprises importantes commenceraient à détenir des bitcoins dans leurs bilans, mais cette tendance s’est accélérée. MicroStrategy Incorporated (NASDAQ : MSTR) et Square Inc (NYSE : SQ) ont été les premiers à le faire, bien que davantage d’entreprises aient sauté dans le train du bitcoin cette année.

Tesla Inc (NASDAQ : TSLA) a acheté pour 1,5 milliard de dollars de bitcoins en février, et plusieurs entreprises surprenantes ont suivi ses traces. Avant même que Tesla ne se lance, Marathon Digital Holdings Inc (NASDAQ : MARA (a acheté pour 150 millions de dollars de bitcoins à la fin janvier. Le Motley Fool a acheté 5 millions de dollars en bitcoins à la mi-février, tandis que Square a acheté 170 millions de dollars supplémentaires de bitcoin, suivi MicroStrategy, qui a acheté 1 milliard de dollars supplémentaires de crypto-monnaie.

En mars, Meitu Inc (OTCMKTS : MEIUF) a acheté pour 17,9 millions de dollars de bitcoin et 22 millions de dollars d’éther, suivi par Aker SAS, qui détient 100% des réserves de sa nouvelle filiale en bitcoin. Meitu a acheté pour 21,6 millions de dollars supplémentaires de bitcoin et 28,4 millions de dollars d’éther à la mi-mars.

À la recherche du premier ETF Bitcoin

CoinDesk note que trois fonds négociés en bourse Bitcoin ont été lancés avec succès à la Bourse de Toronto au cours du premier trimestre. En outre, le prix de gré à gré du Grayscale Bitcoin Trust (OTCMKTS : GBTC) a commencé à se négocier avec une décote par rapport à sa valeur liquidative; ces deux facteurs augmentent la pression sur la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour qu’elle approuve un ETF bitcoin aux États-Unis.La question est maintenant de savoir si Gary Gensler, qui a été nommé à la tête de l’agence, se prononcera favorablement sur la crypto-monnaie s’il est confirmé. Il a déjà des liens avec l’industrie, ce qui est de bon augure.

Des efforts pour offrir un Bitcoin EFT aux États-Unis sont déjà en cours. Valkyrie en a déposé un en janvier et Bitwise a déposé une demande d’ETF «crypto-innovateurs» en février. NYDIG a également déposé une demande d’ETF bitcoin aux États-Unis en février. Valkyrie a demandé un autre ETF qui investirait dans des entreprises avec des bitcoins dans leurs bilans en mars. SkyBridge et WisdomTree ont également déposé des ETF bitcoin en mars.

En outre, Simplify a déposé une demande pour un ETF bitcoin qui investirait dans le Grayscale Bitcoin Trust, et la SEC a publié l’application Bitcoin ETF de VanEck. Une filiale de Fidelity Investments a également déposé une demande d’ETF bitcoin aux États-Unis le mois dernier.

Prix ​​Bitcoin et capitalisation boursière

La capitalisation boursière de Bitcoin a dépassé 1 billion de dollars au premier trimestre, atteignant 1,1 billion de dollars à la fin; cela marque une étape importante car, pour de nombreux investisseurs institutionnels, un actif ne vaut la peine d’être pris en compte que lorsqu’il atteint une taille minimale. Avec une capitalisation boursière d’un billion de dollars, le bitcoin pourrait attirer encore plus l’attention des grandes institutions, augmentant encore son attrait pour les petits investisseurs.

La performance des prix de Bitcoin est faible depuis quelques semaines cette année. Cependant, la crypto-monnaie a brisé cette tendance de faible performance en mars avec un rendement de 30%, portant son rendement à 100% pour le premier trimestre. Les rendements de Bitcoin en janvier et février étaient également supérieurs à la moyenne pour ces mois. Pour la première fois depuis 2013, la crypto-monnaie a connu un premier trimestre avec trois mois positifs.

Bitcoin a commencé l’année à un sommet de 12 mois, mais sa domination du marché, mesurée par un pourcentage de la capitalisation boursière totale, a continué de baisser, plongeant en dessous de 60%; Cela fait une différence car cela indique que l’industrie de la cryptographie est de plus en plus diversifiée. C’est également un signe sain puisque de plus en plus de cas d’utilisation et de technologies sont explorés et que de nouvelles opportunités d’investissement apparaissent.

Cependant, si l’on considère la domination de Bitcoin parmi les 20 principaux actifs cryptographiques en termes de volume de négociation, il devient clair que sa domination est restée stable à 73% au cours des 12 derniers mois. Pendant ce temps, l’influence d’Ethereum sur le marché de la cryptographie augmente.

Volumes de trading Bitcoin

Les volumes de trading au comptant de Bitcoin ont bondi dans les principales bourses transparentes à partir du troisième trimestre, mais cela s’est stabilisé au premier trimestre après avoir atteint un sommet quotidien record de plus de 7 milliards de dollars en janvier. Coinbase a mené le volume des échanges au comptant, suivi de LMAX Digital et Kraken.

La flambée des volumes futurs de bitcoins au cours du quatrième trimestre a ralenti au cours du premier trimestre, bien qu’elle ait tout de même terminé ce trimestre à presque triplé les niveaux observés il y a un an. L’intérêt ouvert pour les contrats à terme sur bitcoin a également ralenti, même si la volatilité a augmenté. À la fin du premier trimestre, l’intérêt ouvert pour les contrats à terme était de près de 350% plus élevé qu’il ne l’était l’an dernier à la même époque.

La croissance accrue de l’intérêt ouvert par rapport au volume des transactions indique une augmentation de l’effet de levier, ce qui est remarquable. La croissance la plus robuste est venue des bourses offshore à fort effet de levier Deribit, Bybit et FTX.

Le CME a également bien commencé l’année, devenant le plus grand échange de contrats à terme sur Bitcoin basé sur l’intérêt ouvert, ce qui indique une activité institutionnelle accrue. Le CME a continué de croître, mais des échanges plus axés sur la vente au détail comme Binance et Bybit l’ont dépassé. Le rapport prédit que le CME pourrait voir une concurrence croissante sur le marché institutionnel américain alors que Cboe envisage de proposer un dérivé de Bitcoin. Pendant ce temps, il élargit son ensemble de produits et son marché adressable en lançant des micro-contrats à terme Bitcoin en mai.