Guide du débutant sur les Stablecoins  : différents types et utilisations

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Points clés à retenir

• Les Stablecoins sont des crypto-monnaies dont la valeur est liée à une autre classe d’actifs, comme les monnaies fiduciaires comme le dollar américain ou l’euro

• Ils visent à offrir une stabilité des prix, les rendant ainsi plus adaptés aux transactions quotidiennes

• Certaines pièces stables sont adossées aux réserves de l'actif indexé (adossé à des monnaies fiduciaires), tandis que d'autres utilisent des algorithmes pour gérer l'offre et la demande (algorithmique)

Dans le monde volatil de la cryptographie, les prix peuvent augmenter ou diminuer considérablement.

Cependant, les pièces stables visent à obtenir l’effet inverse, en maintenant une valeur constante pour offrir aux investisseurs un refuge contre les intenses fluctuations de prix du Bitcoin et d’autres jetons.

L'effondrement d'un soi-disant stablecoin, TerraUSD, a ébranlé la confiance des investisseurs dans la cryptographie. Cela a également sonné l’alarme auprès des régulateurs mondiaux, qui craignent que ce phénomène puisse entraîner des risques beaucoup plus importants pour le système financier.

Que sont les Stablecoins ?

Les Stablecoins sont un type de crypto-monnaie conçu pour résoudre les problèmes de volatilité des monnaies numériques. Contrairement au Bitcoin ou à l’Ethereum, dont les valeurs fluctuent énormément, les pièces stables sont liées à des actifs du monde réel tels que le dollar américain ou l’or. Ce rattachement vise à stabiliser le prix du stablecoin, le rendant plus adapté aux transactions quotidiennes.

Types de pièces stables

Pièces stables garanties par Fiat (⚠️Risque  : 1/5)

Ce groupe de pièces stables exploite une réserve de monnaie fiduciaire, généralement le dollar américain, pour générer un volume approprié de pièces de crypto-monnaie.

L'émission est garantie par des garanties détenues et garanties par un émetteur central ou une institution financière, et le montant de la garantie est maintenu proportionnellement au nombre de jetons stables en circulation.

Une équipe de fiduciaires indépendants supervise également ces réserves et des audits réguliers sont menés pour garantir le respect des normes essentielles.

Exemples  : Tether (USDT), Circle (USDC), PayPal USD (PYUSD)

Stablecoins crypto-collatéralisés (⚠️Risque  : 1,5/5)

Cette catégorie de pièces stables mérite bien son nom en étant sécurisée grâce au soutien d’autres crypto-monnaies. Vos avoirs cryptographiques sont verrouillés dans un contrat intelligent ; en retour, vous recevez des jetons de valeur équivalente. Au lieu de s’appuyer sur un émetteur central, cette méthode fonctionne via des contrats intelligents.

Les pièces stables crypto-collatéralisées utilisent un filet de sécurité appelé sur-garantie. Cela signifie qu’ils détiennent des actifs cryptographiques plus précieux que les pièces stables qu’ils émettent, protégeant ainsi l’ancrage si le prix de la garantie baisse.

En raison de la volatilité inhérente aux crypto-monnaies de réserve, une plus grande quantité de jetons cryptographiques est conservée en réserve. Ce tampon garantit que la libération d'un nombre comparativement plus petit de pièces stables préserve la stabilité de la valeur de la pièce.

Exemples  : Dai (DAI), Wrapped Bitcoin (WBTC), Wrapped Ethereum (WETH)

Stablecoins adossés à des matières premières (⚠️Risque  : 2/5)

Certaines pièces stables sont adossées à des actifs du monde réel comme l’or ou l’argent. Bien que cela assure la stabilité, le prix de ces matières premières peut fluctuer, ce qui signifie que la valeur du stablecoin pourrait également changer. Cependant, ces pièces stables adossées à des matières premières offrent un moyen plus simple d’investir dans ces actifs que les méthodes traditionnelles.

Pour situer le contexte, l’acquisition et la gestion d’actifs tels que l’immobilier peuvent être coûteuses et peu pratiques, surtout selon l’endroit où vous vivez. Les pièces stables adossées à des matières premières pourraient offrir une solution aux personnes qui souhaitent avoir la flexibilité d'acheter et de vendre facilement ces actifs (convertir les jetons en espèces) ou même de prendre possession de l'objet réel (en devenir propriétaire).

Exemples  : Paxos Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT)

Stablecoins non garantis ou algorithmiques (⚠️Risque  : 5/5)

Contrairement aux autres pièces stables, les pièces stables algorithmiques ne reposent pas sur des réserves d'actifs pour leur stabilité. Au lieu de cela, ils utilisent des contrats intelligents et des algorithmes pour gérer automatiquement la fourniture de jetons.

Semblables à une banque centrale qui contrôle la masse monétaire pour influencer la valeur de la monnaie fiduciaire, les pièces stables algorithmiques s'appuient sur des contrats intelligents pour maintenir le prix de la pièce stable à son objectif, comme le dollar américain.

Exemple  : Frax (FRAX)

Comment acheter des Stablecoins ?

La plupart des gens achètent des pièces stables sur des bourses centralisées, comme n’importe quelle autre crypto-monnaie. Le processus est similaire, mais assurez-vous que l’échange que vous choisissez propose le stablecoin spécifique que vous souhaitez.

Certains échanges cryptographiques créent leurs propres pièces stables pour améliorer leur activité de plusieurs manières. Ils peuvent rendre les échanges plus fluides pour les utilisateurs, attirer plus d'acheteurs et de vendeurs (augmenter la liquidité) et générer des bénéfices pour l'échange.

Sont-ils de bons investissements ?

Les Stablecoins sont conçus pour maintenir la stabilité, conduisant à des fluctuations de prix minimes. Ils ne sont donc pas considérés comme des véhicules d’investissement puisqu’ils ne génèrent pas de bénéfices.

Dernières pensées

Les Stablecoins offrent une certaine stabilité dans le monde sauvage de la cryptographie, mais il est important de faire vos propres recherches (DYOR) avant d'acheter. Il s’agit d’un domaine en évolution rapide, et même des actifs apparemment stables peuvent toujours présenter des risques. En attendant que les choses soient plus réglementées, il est préférable d’utiliser les pièces stables pour ce à quoi elles servent, comme envoyer de l’argent rapidement, le conserver pendant de courtes périodes et faciliter les transactions.