Le prix du Bitcoin dépasse 51 500 $  : 4 raisons clés

Mardi, le prix du Bitcoin a chuté de 49 900 $ à 48 300 $ suite à la publication des données sur l'inflation aux États-Unis. Comme l'a rapporté NewsBTC, les données sont arrivées plus chaudes que prévu. Au lieu de 2,9%, l'IPC global s'est établi à 3,1%, tandis que l'IPC sous-jacent était même à 3,9% au lieu des 3,7% attendus.

Le marché financier traditionnel a réagi négativement et a entraîné Bitcoin vers le bas, car les attentes en matière de baisse des taux d’intérêt se sont déplacées dans le futur. Les marchés prévisionnels n’intègrent désormais que quatre baisses de taux en 2024, après que l’inflation de l’IPC ait atteint 3,1 % en janvier.

Il s’agit d’une baisse considérable des attentes, car il y a un peu plus d’un mois, les marchés tablaient encore sur six baisses de taux. La prévision la plus récente de la Fed prévoyait trois baisses de taux en 2024. La probabilité d'une baisse des taux en mars est inférieure à 10 % et la probabilité d'une baisse des taux en mai diminue rapidement.

Cependant, contrairement au S&P 500, le prix du Bitcoin a fortement réagi et a rapidement remonté à 49 900 $. La réaction du marché du Bitcoin est assez révélatrice pour l’avenir à court terme. Et c’est exactement ce que montre le prix du Bitcoin aujourd’hui. Au moment de mettre sous presse, le BTC dépassait 51 500 $, marquant un nouveau sommet annuel. Voici 4 raisons clés :

N°1 des entrées record d’ETF Bitcoin

L’augmentation des afflux d’ETF Bitcoin marque un moment charnière pour Bitcoin, reflétant un changement significatif dans le sentiment des investisseurs et la dynamique du marché. Mardi, lors d'une journée record, les entrées nettes dans les ETF spot Bitcoin ont atteint 631 millions de dollars, menées par The Nine avec un afflux de 704 millions de dollars, signalant une accumulation substantielle de Bitcoin.

Des acteurs clés comme Blackrock et Fidelity ont joué un rôle important dans cet afflux, Blackrock ayant enregistré près d'un demi-milliard de dollars (493 millions de dollars) d'entrées et Fidelity 164 millions de dollars. L’afflux net global de 2,07 milliards de dollars sur quatre jours de bourse, soit une moyenne de plus d’un demi-milliard par jour, met en évidence la demande soutenue et stupéfiante de Bitcoin.

Cette demande concerne notamment de nouveaux capitaux, car les sorties de GBTC sont restées stables à 73 millions de dollars, ce qui indique que ces entrées ne constituent pas simplement une rotation du GBTC mais représentent de nouveaux investissements. Matt Hougan, CIO de Bitwise a souligné l'importance de ce mouvement  :

À mon humble avis, le [numbers] sous-estime la demande fondamentale des nouveaux investisseurs pour ces ETF. Les gens supposent que tout l’argent sortant du GBTC à ce jour est transféré à d’autres ETF Bitcoin. Mais une bonne partie provient de détenteurs inorganiques […] Les investisseurs à long terme ont comblé ce montant et ajouté 3 milliards de dollars supplémentaires. Je soupçonne que la véritable nouvelle demande dirigée par les investisseurs se situe au nord de 5 milliards de dollars et ne montre aucun signe de ralentissement.

#2 Les problèmes de liquidation de Genesis GBTC sont atténués

Les craintes d'un crash du Bitcoin, similaire à la vente de GBTC par FTX, déclenchée par la liquidation prévue par Genesis des actions de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ont été atténuées, comme indiqué aujourd'hui sur Bitcoinist. La liquidation, nécessaire en raison de la faillite de Genesis, a été initialement considérée comme un catalyseur potentiel de ralentissement du marché.

Le prêteur en faillite doit liquider environ 36 millions d'actions de GBTC, évaluées à environ 1,5 milliard de dollars, dans le cadre de sa stratégie visant à résoudre les défis financiers découlant de prêts importants et de règlements réglementaires.

Cependant, le règlement proposé au titre du chapitre 11 implique des remboursements en nature aux créanciers, réduisant ainsi la pression de vente directe sur Bitcoin. Cette stratégie correspond aux intérêts des détenteurs de Bitcoin à long terme, limitant potentiellement la volatilité du marché. Greg Schvey, PDG d'Axoni, a souligné  :

Le règlement proposé au titre du Ch 11 exige que Genesis rembourse les créanciers en nature (c'est-à-dire que les prêteurs de Bitcoin reçoivent des Bitcoins en retour, plutôt que des USD). […] Notamment, la distribution en nature était un sujet de négociation prioritaire pour empêcher les détenteurs de BTC à long terme de reconnaître leurs gains lorsqu'ils recevaient une restitution en USD (c'est-à-dire une vente forcée). Cela semble indiquer qu'un nombre important de prêteurs ne prévoient pas de vendre immédiatement.

#3 La demande de gré à gré dépasse l’offre

La déclaration du PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, selon laquelle « la demande de Bitcoin dépasse actuellement l'offre dans les bureaux OTC » est un indicateur significatif de la force sous-jacente du marché. Les transactions OTC, privilégiées par les grands investisseurs institutionnels pour leur discrétion et leur impact minimal sur le marché, reflètent une forte demande pour Bitcoin. Ce déséquilibre entre l'offre et la demande dans les bureaux OTC suggère que les grands acteurs accumulent du Bitcoin, un signal haussier pour les perspectives de prix de la crypto-monnaie.

#4 Dynamique des marchés à terme et au comptant

L'analyste souligne : « Des données soutiennent l'idée selon laquelle il s'agissait d'une « baisse ». – L’OI est réinitialisé aux niveaux d’avant la dernière pompe – Le financement diminue grâce à cette consolidation locale – La prime spot est de retour.

Ces observations suggèrent une correction saine du marché plutôt que le début d'une tendance baissière, la réinitialisation des taux d'intérêt ouverts et la baisse des taux de financement indiquant que le marché a absorbé le choc et est prêt pour un mouvement haussier.

En conclusion, la combinaison d'afflux records d'ETF, d'inquiétudes atténuées concernant la liquidation du GBTC de Genesis, d'une forte demande de gré à gré et d'une dynamique favorable des marchés à terme et au comptant constitue un argument convaincant en faveur du rallye potentiel de Bitcoin. Chacun de ces facteurs, étayé par les avis d’experts et les données de marché, souligne la confiance croissante des investisseurs.

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