Que sont les Stablecoins  ?   : Guide du débutant ultime


Si vous êtes familier avec la crypto-monnaie en général, alors vous savez à quel point la stabilité des prix a été un problème dans l’industrie de la crypto depuis le tout début. Vous avez probablement entendu parler de l’époque où l’homme de Floride Laszlo Hanyecz a tristement échangé 10 000 BTC contre deux pizzas en 2010. Si Laszlo Hanyecz avait conservé ce Bitcoin aujourd’hui, il aurait valu plus de 340 000 000 $; il s’agit d’un bond de valeur assez considérable sur une période de seulement 11 ans.

Plus que tout, cet exemple met en évidence la volatilité des prix des crypto-monnaies. Les crypto-monnaies peuvent passer de quelques centimes à des centaines de millions de dollars en seulement une décennie. Ce fait n’est pas passé inaperçu auprès des développeurs et programmeurs de crypto-monnaie, et en réponse au problème de l’extrême volatilité de la valeur sur de courtes périodes, les pièces stables ont été développées comme un moyen d’introduire une certaine stabilité sur le marché des crypto-monnaies en rapprochant leur valeur d’autres actifs de la même manière qu’une monnaie non fiduciaire.

Que sont les Stablecoins ?

Les Stablecoins, comme leur nom l’indique, ont été conçus pour introduire une certaine stabilité sur le marché de la crypto-monnaie en limitant la volatilité de la valeur de la crypto-monnaie ordinaire, qui n’est soutenue par rien et dont la valeur dépend entièrement des forces du marché. Les pièces stables, en revanche, sont liées en valeur à d’autres actifs, notamment la monnaie nationale, d’autres crypto-monnaies et même des actifs réels tels que l’or et l’argent ; les pièces stables les plus courantes sont toutefois indexées sur le dollar américain. Les Stablecoins sont destinés à réduire autant que possible l’incertitude de la valeur associée aux achats de crypto-monnaie.

Que sont les Stablecoins  ?   : Guide du débutant ultime

Les Stablecoins y parviennent en étant directement rattachés à d’autres actifs, car selon le prix d’un autre actif, leur propre valeur n’augmentera ni ne baissera considérablement sur des périodes de temps relativement courtes, comme le montre l’exemple de Laszlo Hanyecz dont souffre la crypto-monnaie traditionnelle. Ainsi, l’idée de base est que lorsque vous achetez un stablecoin, vous ne devriez pas avoir à vous soucier de sa valeur pouvant augmenter ou diminuer de plusieurs magnitudes sur une courte période de temps. En substance, vous ne devriez pas avoir à vous soucier de dépenser 10 000 unités d’un stablecoin aujourd’hui, seulement pour qu’il augmente de façon exponentielle dans un proche avenir.

Comment fonctionnent les Stablecoins ?

Étant donné que les pièces stables sont liées à la valeur d’un autre actif, la variation de la valeur de cet actif est le principal déterminant de la valeur de la pièce stable. Prenez, par exemple, les pièces stables adossées au dollar américain, le dollar américain est une monnaie relativement stable compte tenu de son importance pour le commerce international et de son statut de monnaie de réserve mondiale, sa valeur ne change pas très souvent de manière significative, et donc les pièces stables soutenus par le dollar américain restent également stables en valeur. Si la valeur du dollar américain change, cependant, ce changement de valeur sera immédiatement reflété dans toutes les pièces stables qui ont été rattachées au dollar américain.

En ayant leurs valeurs rattachées à d’autres actifs, la valeur des pièces stables n’est pas dictée par les forces de l’offre et de la demande du marché de la même manière que la crypto-monnaie ordinaire, telle que Bitcoin, l’est. C’est un principe économique relativement simple qui motive l’existence des pièces stables.

Types de pièces stables

Étant donné que pour constituer un « stablecoin », une crypto-monnaie n’a besoin que d’être rattachée en valeur à un autre actif, il existe de nombreux types d’actifs auxquels les stablecoins peuvent être attachés, ce qui signifie qu’il existe différents types de stablecoins ; il existe essentiellement trois types de pièces stables : les pièces stables adossées à des fonds fiduciaires, adossées à des matières premières et adossées à des crypto-monnaies. La différence entre les trois est entièrement dérivée du type d’actif auquel leur valeur est rattachée.

  • Stablecoins soutenus par Fiat

Les pièces stables soutenues par Fiat sont attachées à la valeur des monnaies fiduciaires. Une monnaie fiduciaire est une monnaie qui n’est adossée à aucun actif réel, tel que le dollar américain, qui est la monnaie fiduciaire commune à laquelle la valeur d’un stablecoin est rattachée. Les pièces stables soutenues par Fiat sont considérées comme un actif «hors chaîne» car leur valeur est déterminée par l’autorité monétaire centrale qui émet la monnaie fiduciaire à laquelle la valeur de leur pièce stable est rattachée. Dans le cas des pièces stables adossées au dollar américain, leur valeur pourrait être déterminée par les institutions monétaires des États-Unis puisqu’elles régulent ou influencent la valeur du dollar américain. Des exemples de pièces stables adossées au dollar américain incluent Tether, USD Coin et Dai.

  • Stablecoins adossés à des matières premières

Les pièces stables adossées à des matières premières fonctionnent comme des versions numériques de la monnaie non fiduciaire, une monnaie qui dépend de la valeur d’un bien ou d’un objet physique tel que l’or ou l’argent. Sans surprise, la plupart des pièces stables adossées à des matières premières dépendent également de l’or, qui est la matière première la plus courante à laquelle les pièces stables sont rattachées. Parmi les autres matières premières et actifs réels qui ont également été utilisés pour arrimer la valeur des pièces stables, citons le solveur, le pétrole et certains autres minéraux. Puisqu’elles dépendent de la valeur des matières premières réelles, les pièces stables adossées à des matières premières sont, de loin, les moins stables en termes de valeur et les plus susceptibles des trois types de connaître une certaine volatilité de leur valeur. Tether Gold et Paxos Gold sont des exemples de pièces stables adossées à des matières premières.

  • Stablecoins cryptés

Les pièces stables adossées à des crypto-monnaies sont, comme leur nom l’indique, liées à la valeur d’autres crypto-monnaies. Pour acheter un stablecoin crypté, vous concluez un contrat intelligent avec les émetteurs centraux de la devise. Vous obtenez des jetons d’une valeur représentative égale aux unités de stablecoin que vous avez achetées. Si vous souhaitez retirer le montant de votre garantie d’origine, il vous suffit de restituer votre stablecoin au contrat intelligent. Les pièces stables adossées à des crypto-monnaies sont également surdimensionnées pour préserver leur valeur, ce qui signifie que si, par exemple, le taux de garantie est de 200%, vous devrez alors dépenser environ 200 $ de la crypto-monnaie pour soutenir la pièce stable que vous souhaitez acheter. recevez le stablecoin que vous souhaitez acheter. Le stablecoin crypté le plus populaire est Dai, qui est soutenu par Ethereum.

Les Stablecoins les plus populaires

Étant donné qu’ils répondent à l’un des plus gros problèmes associés à la crypto-monnaie traditionnelle, la forte volatilité des prix, il n’est pas surprenant que les pièces stables aient récemment gagné en popularité. Certaines pièces stables ont en fait augmenté de manière exponentielle en termes de valeur récemment. Voici les quatre pièces stables les plus populaires en 2021.

En tant que de loin la plus grande pièce de monnaie stable de toutes et la plus grande pièce de monnaie stable adossée à un fiat, Tether a une capitalisation boursière totale de plus de 50 milliards de dollars. C’était également l’une des toutes premières pièces stables existantes, et elle maintient un rapport de valeur direct de un à un avec le dollar américain. Comme il s’agissait de l’une des toutes premières pièces stables existantes, elle est également devenue l’une des plus populaires du marché.

USD Coin a été développé par un consortium de sociétés, dont Circle, Coinbase et Bitmain. Il s’agit également d’un stablecoin adossé à un fiat, un peu comme Tether, et il a également une relation un-ratio-un en termes de valeur avec le dollar américain. Contrairement à Tether, cependant, USD Coin a été développé sur la blockchain Ethereum, qui a l’avantage de permettre des transactions rapides et sécurisées avec des coûts minimes.

où les utilisateurs empruntent Dai contre le taux d’une autre crypto-monnaie, généralement Ethereum, qu’ils déposent dans des contrats intelligents.

La Paxos Trust Company a développé Paxos Standard comme moyen d’améliorer les transactions numériques. Il a été développé avec la philosophie directrice de maintenir une relation aussi étroite que possible avec le dollar américain, en termes de valeur. Par conséquent, il s’agit de l’une des pièces stables les plus stables du marché, ce qui lui a permis de devenir également l’une des plus populaires au monde. Comme Tether et USD Coin, la norme Paxos a également une relation directe directe avec le dollar américain en termes de valeur.

L’importance des Stablecoins

L’importance des pièces stables est qu’elles représentent l’élément le plus stable dans le monde des crypto-monnaies. Ils sont ce qui se rapproche le plus des versions numériques des monnaies fiduciaires existantes. Ils présentent tous les avantages et bénéfices de la crypto-monnaie traditionnelle avec l’avantage supplémentaire d’une stabilité des prix accrue.

vous risquez de voir votre Bitcoin perdre sa valeur rapidement en peu de temps, mais si vous utilisiez plutôt un stablecoin, vous n’auriez pas à vous en soucier.

Par conséquent, les pièces stables ont le plus de potentiel pour devenir le type de crypto-monnaie le plus dominant pour les transactions commerciales dans un avenir proche, en particulier les transactions internationales.

Les avantages et les inconvénients des Stablecoins

Les Stablecoins ont certainement beaucoup de potentiel en termes de croissance et d’utilisation futures, étant donné qu’ils répondent à la demande des consommateurs, c’est-à-dire des crypto-monnaies avec des prix relativement stables. Cependant, comme pour tout autre produit, il existe un certain nombre d’avantages et d’inconvénients associés à l’utilisation de pièces stables que vous devez connaître avant de prendre des décisions concernant vos propres investissements dans des pièces stables.

Avantages

Étant donné que les pièces stables sont des actifs non volatils, ce sont des investissements relativement sûrs qui peuvent être investis avec un degré de risque minimal. Vous n’avez pas à vous soucier du risque que votre crypto-monnaie perde rapidement sa valeur en peu de temps, vous obtenez donc un bon degré de stabilité en investissant dans des pièces stables.

Les pièces stables augmentent la vitesse des transactions car elles utilisent souvent des contrats intelligents, comme dans le cas de Dai. L’avantage de ces contrats intelligents est qu’ils permettent de traiter rapidement les transactions car aucune autorité centrale ne réglemente l’utilisation des pièces stables. Ainsi, lorsque vous investissez dans des pièces stables, vous savez qu’elles peuvent effectuer des transactions beaucoup plus rapidement que les autres crypto-monnaies.

Étant donné que les pièces stables nécessitent beaucoup moins de temps de traitement et de puissance, un autre avantage secondaire de ce fait, en plus d’une plus grande efficacité de temps, est que les pièces stables nécessitent également beaucoup moins de frais de transaction. Cela signifie que les transactions effectuées via des pièces stables nécessitent beaucoup moins d’argent pour être effectuées par rapport aux crypto-monnaies traditionnelles.

  • Transactions internationales

Les Stablecoins sont particulièrement adaptés aux transactions internationales car ils sont relativement stables et peuvent être utilisés pour des transactions commerciales rapides. Cela les rend parfaitement adaptés aux relations internationales, car les transactions internationales nécessitent des délais de traitement rapides et de faibles coûts de transaction.

  • Similaire à la monnaie physique

Étant donné que les pièces stables dépendent le plus de la valeur des autres actifs, elles sont les plus similaires aux monnaies physiques réelles, ce qui rend leur utilisation la plus probable par les individus moyens. Les Stablecoins sont les crypto-monnaies les plus susceptibles d’être utilisées par les gens ordinaires. Ainsi, l’attrait de masse des pièces stables est assez évident.

Désavantages

Étant donné que le stablecoin dépend en grande partie d’organisations individuelles, l’ensemble de leur réglementation et de leur production dépend d’une seule entité. Le meilleur exemple en est le Paxos Standard qui est entièrement produit par la Paxos Trust Company. L’inconvénient de cette centralisation est que la distribution et le maintien continus de la monnaie dépendent d’une seule entreprise qui peut ou non remplir adéquatement une telle fonction.

  • Dépendance des marchés et institutions financiers traditionnels

Comme la plupart des pièces stables dépendent de la valeur d’actifs plus traditionnels tels que le dollar américain ou de matières premières telles que l’or ou le pétrole, leurs valeurs dépendent des fluctuations des marchés et institutions financiers traditionnels. C’est particulièrement le cas avec les pièces stables qui dépendent du dollar américain, car les variations de la valeur du dollar dicteront les modifications de la valeur de la pièce stable. Par conséquent, la stabilité du stablecoin dépend en outre de la stabilité de la devise ou de l’actif auquel il est rattaché.

Toutes les crypto-monnaies ne sont pas réglementées, mais en ce qui concerne les pièces stables, le degré de réglementation est très différent. Les Stablecoins dépendent des institutions financières et des marchés traditionnels, ce qui signifie également que les changements de réglementation dans les institutions financières et les marchés affectent également directement et immédiatement les valeurs d’une Stablecoin. Cela les rend beaucoup plus vulnérables aux actions et politiques du gouvernement que les crypto-monnaies traditionnelles.

Faut-il investir dans des Stablecoins ?

cela soulève naturellement la question de savoir si vous devriez ou non envisager d’investir dans le stablecoin. D’une part, vous pouvez voir que les pièces stables ont beaucoup de potentiel car elles répondent à une demande active des consommateurs, et leurs avantages en termes d’amélioration de la vitesse des transactions et de frais de transaction inférieurs signifient que les pièces stables peuvent être utilisées efficacement à des fins commerciales. Mais vous avez également appris que les pièces stables dépendent relativement des conditions et des politiques des institutions financières et des marchés traditionnels, ce qui les rend vulnérables aux chocs du marché ainsi qu’à une législation perturbatrice.

Malgré les nombreuses vulnérabilités apparentes des pièces stables, on peut toujours dire qu’elles constituent un investissement relativement bon et sûr, bien plus que la crypto-monnaie traditionnelle. Cela peut être largement attribué à la nature non volatile des pièces stables qui en font un investissement relativement sûr. De plus, bien que les pièces stables soient vulnérables aux changements des marchés financiers et des institutions, les marchés financiers et les institutions se sont avérés relativement stables ces derniers temps, il y a donc peu de raisons de croire qu’il pourrait y avoir des chocs soudains qui pourraient perturber l’utilisation des pièces stables.. Dans l’ensemble, cela fait des pièces stables une bonne opportunité d’investissement.

Conclusion

Les Stablecoins ont été développés en réponse au fait que la crypto-monnaie traditionnelle est extrêmement vulnérable aux changements de prix résultant des actions du marché. Les Stablecoins évitent entièrement ce problème en étant indexés sur la valeur des actifs réels. Les Stablecoins peuvent être adossés à des monnaies fiduciaires, à des matières premières réelles et à d’autres cryptomonnaies. Les avantages des pièces stables sont qu’ils entraînent des coûts de transaction inférieurs, des vitesses de transaction plus rapides et sont très stables en valeur, imitant la monnaie fiduciaire du monde réel. Les inconvénients sont qu’ils dépendent des institutions financières traditionnelles, sont souvent centralisés et sont vulnérables aux changements dans les institutions financières et les marchés traditionnels. Malgré ces inconvénients, les pièces stables peuvent toujours être considérées comme une bonne opportunité d’investissement au vu de leur potentiel de croissance et de la nature relativement stable de la plupart des institutions financières et des marchés.