La startup Crypto veut apporter de la transparence dans un monde post-FTX
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Aya Kantorovich – une mordue des marchés de la cryptographie – parle de sa nouvelle startup Fractal, qui, à son avis, aurait pu empêcher bon nombre des erreurs du marché des capitaux qui ont tourmenté l’industrie scabreuse en 2022.
Hack VC a déclaré avoir envoyé la feuille de conditions à Fractal le 18 novembre, sept jours après le dépôt de bilan de FTX, et au milieu de l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour le financement en chaîne.
La nouvelle société, qui a annoncé une levée de fonds de 6 millions de dollars lundi, met en place une plate-forme qui facilite une compensation et un règlement plus transparents des actifs numériques, supprimant l’opacité qui a conduit à la conclusion d’accords à effet de levier qui a précipité l’effondrement d’entreprises comme Three Arrows Capital et FTX.
Kantorovich est co-PDG de Fractal aux côtés d’Alex Elkrief, ancien ingénieur de LedgerPrime, un fonds spéculatif, acquis par FTX en 2021 et transformé en family office avant la faillite. Kantorovich et Elkrief se sont mariés en juillet et Kantorovich a rejoint l’équipe Fractal le 1er avril.
Garantie limitée
Avec Fractal, les clients pourront surveiller leurs positions en temps réel avec des contreparties afin de réduire le risque de contrepartie. En théorie, cela signifie qu’une contrepartie ne peut pas négocier en utilisant la même garantie avec plusieurs contreparties.
La garantie d’emprunt sera limitée aux crypto-monnaies de premier ordre afin d’éviter les problèmes de liquidité du mauvais côté auxquels les contreparties sont confrontées avec Alameda, qui a emprunté sur leurs avoirs dans leur jeton FTT natif.
« Une transaction avec la contrepartie A et la contrepartie B n’affecte pas nécessairement le reste de leurs contreparties car elles ont toutes des comptes séparés et vous devez déposer une garantie avec chaque compte », a déclaré Kantorovich. « Si quelqu’un dépose 10 millions de dollars auprès d’une contrepartie et que cela apparaît dans un tableau de bord, vous pouvez voir qu’il n’est pas réhypothéqué. »
Transparence
Fractal n’est pas seul dans sa mission. Michael Moro, cadre de longue date des marchés de la cryptographie, a rejoint une bourse de produits dérivés parvenue appelée Ankex en tant que PDG après avoir quitté la société de prêt et de négoce assiégée Genesis Global Capital.
« Étant venu de Genesis et ayant vu les événements de 2022 se dérouler, je suis parfaitement conscient de l’importance de donner aux commerçants les moyens d’opérer sur des plateformes sans confiance tout en conservant le contrôle total de leurs actifs à tout moment », a déclaré Moro à l’époque.
Certes, les traders institutionnels recherchent également des prêts sous-garantis car ils sont plus efficaces en termes de capital.
«Il est difficile de garantir de manière rentable les actifs porteurs de rendement sur la chaîne, les accords bilatéraux de gré à gré. Fractal résout ce problème en le mettant en chaîne, ce qui est transparent et efficace pour les deux parties de la transaction. QCP Capital est ravi de soutenir une telle solution qui améliore l’efficacité du capital et catalyse la progression de DeFi », a déclaré Stan Low, responsable des investissements, QCP Capital.
QCP a investi aux côtés de 6th Man Ventures, Archetype. Blizzard et CMT Digital. Parmi les autres investisseurs figurent Golden Tree Asset Management, CoinShares et Spartan Group.
Mise à jour : Cette histoire a été mise à jour pour clarifier la relation entre les co-PDG.
Il n’est pas offert ou destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d’investissement, financier ou autre.
