Bitcoin ETF Party "ne fait que commencer" alors que les flux deviennent paraboliques

Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin ont connu une explosion d'intérêt au cours de la semaine dernière, les entrées nettes éclipsant la demande initiale. Un montant incroyable de 2,2 milliards de dollars a été investi dans les 10 ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis au cours des quatre derniers jours de bourse seulement, dépassant largement les 2 milliards de dollars amassés au cours des 4 premières semaines d'existence du fonds.

Tldr

• Les ETF Bitcoin ont enregistré plus de 2,2 milliards de dollars d'entrées au cours des 4 derniers jours seulement, soit plus que les 4 premières semaines de négociation combinées (2,3 milliards de dollars contre 2 milliards de dollars)
• 4 ETF Bitcoin au comptant ont désormais dépassé le milliard de dollars d'actifs sous gestion, Bitwise étant le dernier en date
• iShares Bitcoin Trust de BlackRock a généré mardi un afflux record de 493 millions de dollars, qui s'élève désormais à près de 5,2 milliards de dollars d'actifs
• Les entrées nettes totales pour les 10 ETF Bitcoin au comptant américains s'élevaient à 631 millions de dollars mardi, juste derrière le premier jour de négociation
• Le dirigeant de Galaxy Digital estime que davantage de flux sont à venir en raison de la prochaine réduction de moitié du Bitcoin et des récits correspondant à l'accès/aux principes fondamentaux

L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, d'une valeur de 5,2 milliards de dollars, ouvre la voie, qui a rapporté mardi la somme stupéfiante de 493 millions de dollars, battant ainsi son précédent record d'une journée établi peu après son lancement.

Pourtant, l’IBIT est loin d’être le seul ETF qui fait tourner les têtes. Le fonds de Bitwise a récemment franchi la barre convoitée du milliard de dollars, entrant dans un « club de milliardaires » d'élite actuellement occupé uniquement par IBIT, le fonds Wise Origin Bitcoin de Fidelity et l'ETF ARK de Cathie Wood.

Les entrées nettes dressent un tableau indéniablement optimiste, surtout si l’on considère que 70 % de tous les ETF n’atteignent jamais l’échelle de l’IBIT.

Nous assistons à une accélération totale des afflux d’ETF #BTC.

20 premiers jours de négociation ~ 42 000 entrées de BTC

4 derniers jours de négociation ~ 43 000 entrées BTC ????

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De plus, les 631 millions de dollars de flux nets totaux enregistrés mardi se classent au deuxième rang des montants quotidiens les plus élevés jusqu'à présent, ce qui suggère l'absence de ralentissement de la dynamique.

Les moteurs de cet intérêt croissant apparaissent de deux ordres.

Premièrement, la familiarité et le confort des investisseurs institutionnels et particuliers semblent atteindre un point d’inflexion. Des bailleurs de fonds majeurs comme Fidelity et BlackRock ont ​​conféré à cette classe d’actifs un air de légitimité qui lui manquait auparavant. Cette réceptivité croissante ne peut que s’étendre à mesure que de nouveaux acteurs tels que les fonds de pension, les family offices et les sociétés de transfert commencent à allouer des capitaux clients au bitcoin.

Deuxièmement, l’élargissement de l’adhésion coïncide avec le renforcement des fondamentaux macro et en chaîne. La prochaine « réduction de moitié » du Bitcoin promet de restreindre l'offre dans un contexte de craintes inflationnistes croissantes, agissant comme un coup de poing haussier de 1 à 2. Les partisans des ETF soulignent également que la facilitation de l’accès à cette classe d’actifs constitue un facteur favorable à long terme. Par exemple, les restrictions imposées aux maisons de courtage comme Vanguard empêchent encore de nombreux investisseurs de participer.

Pour l’instant, les vannes se sont déjà ouvertes plus largement que beaucoup ne l’imaginaient. Pourtant, si l’on en croit les réductions de moitié passées, la fête de l’ETF ne fait peut-être que commencer.