Les mineurs de Bitcoin dépensent 600 millions de dollars pour évincer leurs rivaux

  • Les mineurs de Bitcoin dépensent massivement pour évincer leurs rivaux avant la réduction de moitié des récompenses.
  • Cette frénésie d'achats représente près de 600 millions de dollars ce mois-ci, malgré les pertes liées au krach du marché en 2022.
  • La réduction de moitié prévue en avril risque de déstabiliser l'économie du secteur mais certains mineurs prennent le risque pour augmenter leur part de marché.

Les mineurs de crypto-monnaie dépensent massivement dans les technologies les plus récentes pour gagner plus de bitcoins, essayant de gagner des parts de marché et d’évincer leurs rivaux avant de réduire de moitié leurs récompenses dans environ quatre mois.

Les mineurs cotés sur les bourses mondiales se sont engagés ce mois-ci à dépenser environ 600 millions de dollars pour acheter de nouvelles puces et de nouveaux serveurs qui sont la clé de voûte du registre numérique sous-jacent au Bitcoin, selon The Miner Mag, un fournisseur de données du secteur. Le montant de décembre représente près de la moitié du total de 1,3 milliard de dollars engagé pour l’année.

L’explosion des dépenses survient malgré que les mineurs aient subi de lourdes pertes lors du krach du marché de la cryptographie en 2022. Ils tentent désormais de profiter de la flambée du prix du bitcoin, qui a atteint un sommet en 18 mois à plus de 44 000 dollars.

Les mineurs de Bitcoin dépensent 600 millions de dollars pour évincer leurs rivaux

Cette folie intervient également avant un plan prévu en avril visant à réduire de moitié le programme d’incitation qui vérifie toutes les transactions Bitcoin. Les optimistes espèrent que la soi-disant «réduction de moitié» – un événement tous les quatre ans visant à ralentir la circulation des bitcoins – soutiendra de nouveaux gains pour la cryptomonnaie l’année prochaine, mais cette décision menace également de saper la rentabilité fragile des mineurs.

« L’achat d’équipement n’est pas seulement une action sur un marché haussier », a déclaré Juri Bulovic, responsable du secteur minier chez Foundry. Les mineurs « se rendent compte que le rafraîchissement de la flotte est ce qui les maintiendrait en activité après la réduction de moitié ».

Les mineurs jouent un rôle crucial dans le fonctionnement de Bitcoin, se faisant la course pour vérifier de nouveaux blocs de transactions pour sa blockchain et assumant le rôle de garant des transactions. En échange, le gagnant est récompensé par de nouveaux jetons.

Cependant, le processus a été fortement critiqué pour l’énorme empreinte carbone qu’il crée. Selon l’université de Cambridge, la consommation énergétique du bitcoin est aujourd’hui à peu près équivalente à celle de la Pologne ou de la Malaisie.

Cette réduction de moitié devrait remodeler l’économie du secteur, qui a été profondément mise à rude épreuve au cours des deux dernières années par le coût élevé de l’énergie et la baisse du prix des pièces. Aujourd’hui, les entreprises dépensent beaucoup d’argent en nouveaux équipements, dans l’espoir de laisser en difficulté leurs concurrents utilisant des machines plus anciennes.

CleanSpark, basée au Nevada, une société minière de bitcoins qui a engagé environ 280 millions de dollars dans des équipements miniers cette année, est prête à accepter une récompense financière moindre en échange d’une plus grande part du marché.

« Ce ne sera pas différent de l’époque où la Chine avait interdit l’exploitation minière [in 2021], tout le monde s’est débranché et les pourcentages de récompenses ont grimpé en flèche pour les mineurs encore debout », a déclaré Matthew Schultz, président exécutif de CleanSpark. « Les entreprises qui ont réalisé ces investissements [in new equipment] sont probablement ceux qui survivent », a-t-il ajouté.

Les mineurs de Bitcoin ont déjà été poussés dans leurs retranchements. Beaucoup ont investi pendant la période haussière de 2020 et 2021, en utilisant la dette et les faibles taux d’intérêt pour financer leur expansion alors que le prix du Bitcoin grimpait à plus de 69 000 dollars.

Cependant, ils ont été durement touchés lorsque le bitcoin a perdu les trois quarts de sa valeur et que les prix de l’énergie ont grimpé. Des sociétés telles que Core Scientific et Computer North ont déposé leur bilan tandis que d’autres ont été contraintes de suspendre temporairement leurs activités ou ont été payées par certains États américains pour ne pas exploiter le bitcoin, dans un effort d’économie d’énergie.

Un autre, Marathon Digital, est devenu une cible pour les vendeurs à découvert après avoir payé à son ancien directeur général Merrick Okamoto un peu moins de 220 millions de dollars en actions et manqué ses objectifs de bénéfices.

Le rebond du Bitcoin cette année alors que les spéculations du marché s’intensifient selon lesquelles les régulateurs américains approuveraient un fonds négocié en bourse au comptant Bitcoin.

Les partisans affirment que l’approbation pourrait potentiellement débloquer des milliards de dollars de capitaux auprès d’acteurs majeurs de Wall Street comme BlackRock et Fidelity et faire monter le prix du Bitcoin beaucoup plus haut.

Les passionnés notent également que la dernière réduction de moitié, en mai 2020, a fait grimper le prix du bitcoin d’environ 460 % au cours des 12 mois suivants.

Le cours des actions des mineurs de Bitcoin a réagi à la hausse du prix du Bitcoin : Riot Platforms est en hausse de 424 % cette année et Marathon Digital est en hausse de 681 %. À Toronto, Bitfarms a augmenté de 607 pour cent cette année et Hive Digital Technologies de 232 pour cent. En revanche, au cours de l’année 2022, les cours des actions de Riot et Marathon ont chuté respectivement d’environ 85 pour cent et 90 pour cent, tandis que Bitfarms et Hive ont vu le cours de leurs actions baisser de 91 pour cent et 88 pour cent.

« L’enthousiasme suscité par le potentiel d’un ETF Bitcoin a tout d’un coup ouvert la possibilité de lever des capitaux pour moderniser les équipements. Vous avez donc assisté à cette énorme frénésie d’achats en gros », a déclaré Frank Holmes, président exécutif de Hive, qui s’est lui-même engagé. 9 millions de dollars pour du nouvel équipement ce mois-ci.

Mais les espoirs d’une résurgence dépendent toujours de la persistance du récent rallye du Bitcoin. La SEC n’a donné aucune indication qu’elle approuverait un ETF et mettrait fin à sa politique de refus de toutes les demandes qui dure depuis une décennie.

De plus, les mineurs sont toujours aux prises avec les coûts réels, notamment l’énergie.

Les derniers chiffres évaluent le coût médian de l’extraction d’un bitcoin à environ 17 000 dollars, mais cela pourrait atteindre 34 000 dollars, selon The Miner Mag. Cela « ne laisse pas beaucoup de place » aux mineurs si le bitcoin reste à son prix actuel d’environ 42 000 dollars, a déclaré Wolfie Zhao, son responsable de la recherche.

Mais certains y voient un risque à prendre. Parmi eux figure Bitfarms, un groupe coté au Canada, qui a réservé ce mois-ci 95 millions de dollars pour de nouveaux équipements.

nos revenus et nos flux de trésorerie devraient également fonctionner. [as] sinon mieux que dans le statu quo », a déclaré Geoffrey Morphy, directeur général de Bitfarms.

a-t-il ajouté.