Genesis réagit aux demandes de remboursement de la dette de DCG avec de fortes contestations
- Genesis conteste le remboursement de la dette de DCG
- DCG a remboursé partiellement en actifs illiquides
- Genesis avait besoin de liquidités pour régler ses créanciers
- DCG devrait faire face à une décision du tribunal des faillites de New York
À peine deux jours après que Digital Currency Group (DCG) ait affirmé avoir réglé toutes les dettes dues au prêteur de cryptomonnaie Genesis, un groupe de créanciers de Genesis s'est adressé à un tribunal de New York, affirmant que DCG n'avait pas respecté les conditions de remboursement du prêt.
Rappelons que la société de capital-risque en difficulté DCG a récemment annoncé avoir versé environ 700 millions de dollars à Genesis pour régler tous les prêts que DCG devait aux créanciers. Le remboursement de 700 millions de dollars faisait partie des accords dans le cadre d'un règlement qui a vu Genesis abandonner toutes les poursuites existantes contre DCG.
Étant donné que Genesis devait plus de 3,5 milliards de dollars à un ensemble diversifié de créanciers, les 700 millions de dollars auraient pu apporter un soulagement significatif à l'entreprise en difficulté si elle avait pu liquéfier les fonds pour régler les créanciers.
Ce n'est pas la première fois que Genesis accepte partiellement le remboursement d'un prêt de DCG. Lors de l’effondrement du FTX en 2022, DCG a remboursé une partie de ses prêts Bitcoin à Genesis avec GBTC, ce dernier soulevant une alarme similaire sur l’impossibilité de liquéfier le prétendu remboursement.
Pourquoi Genesis tire-t-il la sonnette d’alarme ?
En s'adressant au tribunal des faillites du district sud de New York, les créanciers ont informé le tribunal que le prêt en question était en décaissements en USD et en BTC, et que l'accord de remboursement partiel ne leur permet pas de rembourser les fonds sous forme d'actifs, et non en USD ou en BTC.
Plutôt que de rembourser ses obligations de prêt en USD ou en BTC, DCG a effectué le remboursement en Grayscale Ethereum Classic Trust (ETCG) et Grayscale Ethereum Trust (ETHE), en violation présumée des dispositions de l'accord de remboursement partiel.
Décrivant les actifs comme des « instruments illiquides », les créanciers de Genesis ont expliqué comment les deux actifs se vendent à des rabais massifs, ce qui empêche la société de crédit de réaliser la valeur apparente des deux actifs cryptographiques.
Dans le dossier, Genesis a expliqué comment elle prévoyait de monétiser les « instruments illiquides », d'acheter du BTC et de faire en sorte que DCG couvre l'intégralité du coût de conversion après comptabilité.
Comment DCG a-t-elle contracté la dette ?
Les plaintes judiciaires déposées par Genesis contre DCG l'année dernière affirmaient que ce dernier avait reçu des prêts de plus de 500 millions de dollars du groupe de prêt en 2022, qui devaient être remboursés d'ici mai 2023. Selon les documents judiciaires, DCG a reçu le prêt en quatre tranches tout au long de 2022, et Genesis a réussi à ne pas rembourser chacun des quatre prêts.
DCG et Genesis font partie d'un groupe de sociétés de technologie financière qui ont subi le contexte dévastateur de l'effondrement du FTX en 2022, puisque Genesis avait déposé une demande de mise en faillite (chapitre 11) en janvier 2023.
Le terrier du lapin s'approfondit
Prendre un prêt de 500 millions de dollars auprès d’une entreprise pratiquement en faillite fait sourciller, et il n’est pas surprenant qu’il y ait plus que ce que l’on croit. Tout a commencé en 2022 lorsque Genesis est devenue insolvable après avoir rencontré des difficultés à recouvrer ses prêts auprès de certains prêteurs coûteux.
Pratiquement en faillite, Genesis était sur le point de déclarer faillite lorsqu'elle a obtenu un plan de sauvetage grâce à une offre du PDG de DCG, sauf que ce n'était pas en espèces. Le plan de sauvetage prenait la forme d'un « billet à ordre » qui n'est remboursable qu'après une décennie et, fait intéressant, le PDG de Genesis l'a présenté comme un « actif à court terme » auprès des parties prenantes.
Avec le soutien d'un énorme « actif courant » dans Genesis, DCG a commencé à retirer du capital de Genesis, en prenant la somme énorme de 18 697,7 BTC à un taux d'intérêt annuel de 3,85 %. Finalement, c’est devenu le prêt en lice.
L’effondrement de FTX s’est produit et Genesis avait désespérément besoin de capitaux pour régler ses créanciers. La situation s'est aggravée depuis le prétendu plan de sauvetage de la DCG.
DCG a effectivement effectué un remboursement partiel du prêt, mais il s'agissait également d'ETHE et d'ETCG, ce qui a déclenché l'alarme de Genesis, qui n'a alors fait aucune tentative légale pour contester le paiement.
Et ensuite ?
DCG ne cédera probablement pas aux réclamations de Genesis, et il appartiendra peut-être au tribunal des faillites de New York de trancher.
Deux des principales affirmations de Genesis sont vraies : DCG a retiré le prêt en Bitcoin, et ETHE et ETCG sont actuellement relativement illiquides. Puisqu'ils ont accepté un remboursement partiel de DCG en ETHE et ETCG dans le passé, il reste incertain si le tribunal de New York se prononcera en faveur du plaignant.
