Les institutions tirent parti du Bitcoin dans cet ETF
- Un ETF à effet de levier Bitcoin enregistre des gains exponentiels
- Ce fonds, appelé BITX, rivalise avec les premiers ETF à terme lancés aux États-Unis
- Malgré ses rendements prometteurs, un investissement dans BITX reste risqué et volatile
Bien que les ETF au comptant Bitcoin (BTC) lancés par BlackRock et d'autres aient fait fureur dans le domaine de la cryptographie, il existe un fonds Bitcoin légèrement plus ancien qui a également enregistré des gains exponentiels au cours des derniers mois.
L’ETF 2X Bitcoin Strategy (BITX) a quadruplé son exposition au Bitcoin depuis janvier, régnant désormais comme l’un des plus grands ETF à terme Bitcoin aux États-Unis.
Les institutions augmentent l’effet de levier Bitcoin
Selon le site Web de Volatility Shares, BITX détenait mardi un actif net d'une valeur de 1,58 milliard de dollars. À titre de comparaison, l’ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) – le premier ETF à terme Bitcoin jamais lancé aux États-Unis – détenait 2,82 milliards de dollars mardi, faisant de BITX l’un de ses seuls rivaux notables sur le marché des ETF à terme.
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Les ETF à terme Bitcoin traditionnels – tels que BITO – cherchent à fournir aux investisseurs des rendements qui suivent de près ceux du Bitcoin en investissant dans des contrats à terme Bitcoin.
BITX, cependant, est exploité : il vise à produire des rendements quotidiens correspondant à 2 fois les rendements quotidiens des contrats à terme CME Bitcoin. Cela en fait une option d’investissement crypto très risquée et volatile que les gens peuvent acheter dans leurs comptes de courtage – mais aussi un choix très juteux pour les taureaux Bitcoin.
Depuis son premier lancement en juin 2023, BITX a fonctionné comme prévu : les acheteurs au premier jour ont augmenté leurs investissements de 235 %, alors qu'ils auraient augmenté de 117 % s'ils avaient acheté Bitcoin lui-même. Sur certaines périodes, BITX a plus que doublé les performances de Bitcoin.
Risques d'un ETF à effet de levier
Selon K33 Research, les entrées de fonds dans le fonds depuis mars ont dépassé la plupart des nouveaux ETF au comptant Bitcoin, y compris l'ETF ARK 21Shares Bitcoin (ARKB) et l'ETF Bitwise Bitcoin (BITB).
« Les flux sont encore considérablement inférieurs à ceux qui sont destinés aux produits au comptant, mais leur taux de croissance est plus élevé », a noté Puckrin, faisant référence aux plus grands ETF au comptant Bitcoin nouveau-nés gérés par BlackRock (IBIT) et Fidelity (FBTC).
Si ses rendements semblent prometteurs, BITX note dans son prospectus que les rendements peuvent fluctuer sur le long terme et ne pas correspondre à 2X celui du Bitcoin.
« Pendant des périodes supérieures à un jour, le Fonds perdra de l'argent si la performance de l'indice est stable, et il est possible que le Fonds perde de l'argent même si le niveau de l'indice augmente », indique-t-il.
