La guerre des frais des ETF Bitcoin s'intensifie alors que les retombées de Grayscale Mulls ; VanEck réduit les frais à zéro jusqu'en 2025

Le marché des ETF Bitcoin est entré dans une nouvelle phase de concurrence intense alors que les gestionnaires d’actifs et les émetteurs s’efforcent d’attirer des clients et d’élargir leurs actifs sous gestion (AUM).

Le GBTC de Grayscale fait face à un exode de 11 milliards de dollars alors que ses rivaux attirent des milliards

Depuis janvier, GBTC a connu des sorties de capitaux s’élevant à 11,05 milliards de dollars, comme l’a rapporté la société de recherche en cryptographie BitMEX Research. Cela s’est produit alors même que le prix du BTC atteignait un niveau record (ATH) et que les fonds concurrents connaissaient des afflux au cours de la même période.

Pour réaliser le spin-off, Grayscale a déposé une demande de cotation des actions d'un nouveau produit d'investissement appelé « Grayscale Bitcoin Mini Trust ». Dans le cadre de cet accord, une certaine quantité de Bitcoin détenue par GBTC sera transférée au Mini Trust, tandis que les actionnaires existants de GBTC recevront des actions du Mini Trust.

Cependant, les frais qui seront facturés par le Mini Trust doivent encore être déterminés, comme indiqué dans le dossier. Après la scission, GBTC et le Mini Trust fonctionneront de manière indépendante.

La victoire de Grayscale dans une bataille juridique avec la Securities and Exchange Commission (SEC) a abouti à l'approbation des ETF Bitcoin au comptant en janvier. Des concurrents tels que l'ETF iShares Bitcoin de BlackRock et le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund ont depuis enregistré des entrées substantielles de 10,59 milliards de dollars et 6,37 milliards de dollars, respectivement.

L'ETF Bitcoin sans frais de VanEck

Dans une démarche similaire, le gestionnaire d'actifs VanEck a temporairement réduit les frais de gestion à zéro pour son ETF spot Bitcoin, HODL, car ses actifs ont pris du retard par rapport à ceux de ses concurrents.

Dans un article récent sur la plateforme de médias sociaux X (anciennement Twitter), VanEck a déclaré qu'il prévoyait de maintenir cette dispense de frais jusqu'au 31 mars 2025, à moins que le fonds n'atteigne 1,5 milliard de dollars d'actifs.

Le gestionnaire d'actifs a précisé que si les actifs du Trust dépassent 1,5 milliard de dollars dans le délai mentionné, des frais de sponsor de 0,20 % seront facturés sur les actifs au-delà de ce seuil. Cette structure de frais révisée s'applique uniformément à tous les investisseurs.

Selon Eric Balchunas, expert ETF de Bloomberg, l'annonce de dispense de frais par VanEck a déjà donné des résultats significatifs, son ETF HODL ayant enregistré un afflux record de 119 millions de dollars.

Cette augmentation notable, combinée à des entrées substantielles de 1 milliard de dollars la veille, a dépassé les sorties enregistrées par GBTC, qui s'élevaient à 494 millions de dollars. Collectivement, les actifs des dix ETF Bitcoin sont sur le point d’atteindre 60 milliards de dollars.

Dans l’ensemble, la concurrence actuelle en matière de frais sur le marché des ETF Bitcoin, illustrée par la scission envisagée de Grayscale et la réduction des frais de VanEck, souligne la détermination du secteur à attirer les investisseurs et à optimiser ses offres.

Alors que la bataille pour la domination dans le domaine des actifs numériques se poursuit, les acteurs du marché et les investisseurs attendent avec impatience de nouveaux développements dans le paysage évolutif des véhicules d’investissement en crypto-monnaie.

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Bitcoin, la principale crypto-monnaie, se négocie à 72 200 $, légèrement en dessous de son récent ATH de 72 600 $ fixé lundi. Au cours des 30 derniers jours, le BTC a connu une tendance constante à la hausse, entraînant un gain remarquable de près de 50 %. Depuis le début de l’année, la crypto-monnaie a connu une hausse impressionnante de 254 %.