Un tribunal de Singapour confirme le procès de DeFiance Capital contre 3AC

La Haute Cour de Singapour a rejeté la requête de Three Arrows Capital (3AC) visant à rejeter le procès intenté par Arthur Cheong, fondateur de la société d'investissement web3 DeFiance Capital.

La dernière décision marque un moment charnière dans la bataille juridique en cours entre les deux entités, mettant en lumière les complexités de la propriété des actifs et de la confiance dans l’espace crypto.

Origines du différend DeFiance vs 3AC

Le procès d'Arthur Cheong, initié en avril 2023, se concentre sur l'affirmation selon laquelle les investisseurs de DeFiance Capital sont les propriétaires véritables légitimes des actifs détenus en fiducie par 3AC. L'argument de Cheong conteste l'utilisation de ces fonds par la succession de 3AC pour régler les réclamations des créanciers suite à la faillite du hedge fund.

Le différend remonte à un accord entre Cheong et les fondateurs de 3AC, Su Zhu et Kyle Davies, visant à établir DeFiance Capital en tant que fonds indépendant au sein de la plateforme du groupe 3AC. L'accord a permis à DeFiance Capital d'accéder aux ressources de 3AC, y compris à ses infrastructures et à ses fournisseurs de services, tout en maintenant des comptes et des portefeuilles séparés au nom de Cheong.

Malgré les débuts de la collaboration, des tensions sont apparues lorsque 3AC a déménagé son siège social à Dubaï en 2022, conduisant à l'incorporation de DeFiance Capital en deux entités distinctes à Singapour. Un point de discorde crucial est le prétendu défaut de transfert de certains actifs à DeFiance Capital conformément à l'accord initial, dont la valeur reste indéterminée dans la décision du tribunal.

La procédure judiciaire a pris une tournure importante en novembre 2023, lorsque la Haute Cour de Singapour a autorisé DeFiance Capital à poursuivre son action en justice contre la succession de 3AC suite à sa faillite en juillet 2022, dans le but de récupérer les actifs toujours sous le contrôle de 3AC. La décision a été renforcée par la reconnaissance par le tribunal d'une fiducie sur les actifs cryptographiques en question, malgré les demandes reconventionnelles de 3AC rejetant le bien-fondé du procès.

Le tribunal a en outre souligné que la juridiction de Singapour était le forum approprié pour l'affaire, compte tenu de la localisation de la personne contrôlant les clés du portefeuille litigieuses et du lien juridique établi par la loi singapourienne.

La reconnaissance de la confiance par le juge, même si elle ne résout pas entièrement la situation de DeFiance, est considérée comme une indication encourageante pour le cabinet, comme l'a noté un ancien avocat en restructuration du nom en ligne de WassieLawyer. Il a mentionné que cette reconnaissance fournit une « justification indispensable » à Cheong.

Retombées de la stratégie d'investissement de 3AC

Three Arrows Capital (3AC), autrefois l'un des principaux fonds spéculatifs cryptographiques au monde, a été confronté à un ralentissement en raison de ses investissements dans Terra, Ethereum et Grayscale's Bitcoin Trust, selon ses fondateurs, Su Zhu et Kyle Davies, dans une interview à Bloomberg. La décision de la société de liquider ses participations dans le secteur des cryptomonnaies a conduit à son dépôt de bilan le 30 juin 2022.

DeFiance, créée en 2020, est une société d'investissement axée sur la finance décentralisée et GameFi. Il soutient des projets tels que dYdX, Aave et Lido, selon son site Web.

À la suite du rachat des actifs de 3AC par les liquidateurs en 2022, des allégations ont fait surface selon lesquelles 3AC et DeFiance Capital fonctionnaient comme une seule entité, étayées par des documents juridiques.

Le 31 janvier, WassieLawyer a partagé via Twitter que DeFiance utilisait simplement le cadre juridique de 3AC moyennant des frais sans fusionner leurs activités opérationnelles. Cette distinction dans la formulation juridique est cruciale pour les créanciers de 3AC cherchant à accéder aux fonds de DeFiance Capital.

être rendue publique et contient quelques points intéressants autour du traitement des cryptoactifs et des relations de confiance.

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Wassie a souligné le débat en cours dans l'affaire 3AC entre le fond et la forme, une distinction selon le juge Ming qui profiterait probablement aux arguments axés sur les opérations réelles de DeFiance.

En décembre 2023, crypto.news a fait état de l'interrogatoire du cofondateur de 3AC, Su Zhu, par les avocats de Teneo, les liquidateurs chargés d'enquêter sur l'effondrement du fonds et de localiser ses actifs en cryptomonnaies. L'événement s'est produit après l'arrestation de Zhu le 29 septembre à l'aéroport Changi de Singapour, alors qu'il tentait de quitter le pays, selon les informations.

L'arrestation de Zhu et sa détention de quatre mois ont été dues à son manque de coopération avec le processus de liquidation de 3AC. Il a été libéré en décembre 2023. Entre-temps, les efforts visant à localiser Kyle Davies, un autre co-fondateur de 3AC, ont jusqu'à présent échoué.

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