L'UST pourrait emmener LUNA sur la Lune
Les paires de trading Stablecoin constituent la plus grande partie du volume de trading en crypto-monnaie. Mais il y a un problème. Tous les DeFi ne sont pas décentralisés en raison de la nature inhérente des pièces stables.
Étant donné que les pièces stables sont rattachées à des monnaies fiduciaires centralisées comme le dollar américain, elles ne sont pas entièrement décentralisées. C’est un gros problème car si un régulateur décide de fermer ces émetteurs de pièces stables, cela pourrait paralyser le paysage DeFi et remonter le temps des progrès de la cryptographie de quelques années au moins.
Alors que les grandes banques commencent à remarquer comment leurs milliards quittent leurs bilans et se dirigent vers les échanges cryptographiques et les protocoles DeFi, elles poussent les régulateurs à prendre des mesures. Et c’est l’une des nombreuses raisons de l’essor rapide de Terra actuellement. Le stablecoin UST de Terra a gagné du terrain en tant qu’alternative décentralisée au BUSD, USDC et USDT.
Explorons certaines des fonctionnalités et protocoles prometteurs de tTerra, ses mises à jour récentes et sa direction.
Fondée début 2018 par Do Kwan et Daniel Shin, Terra a été construite par une société de développement de logiciels nommée Terraform Labs basée en Corée du Sud, qui a été intubée par Terra Alliance.
Après avoir levé environ 33 millions de dollars au cours de nombreuses rondes de financement en 2018, le réseau principal Terra a finalement été mis en service en avril 2019. Terra est un écosystème décentralisé de jetons stables garantis par la pièce LUNA. Le premier jeton Terra stablecoin était pour le won sud-coréen nommé KRW.
Pour frapper, n’importe quel Terra stablecoin, la même quantité de LUNA doit être brûlée. Par exemple, si une LUNA vaut 10 dollars, alors brûler une LUNA devrait générer 10 UST.
Cette propriété crée une incitation économique pour l’UST à maintenir son ancrage. Si UST est disponible pour le commerce à supposer un dollar 40, les détenteurs de LUNA peuvent brûler leurs pièces pour frapper de nouveaux UST et réaliser un profit de 40%. Progressivement, ce mécanisme ramène le peg à un dollar en raison de l’augmentation de l’offre d’UST.
D’un autre côté, si l’UST se négocie à, disons, 40 cents, les détenteurs d’UST peuvent brûler leurs jetons pour créer une nouvelle LUNA et réaliser un profit 2x. Cela réduit la quantité d’UST en circulation et restaure l’ancrage à un dollar. Par conséquent, chaque fois que LUNA est brûlé en UST à la menthe, une petite redevance sur le gaz est prélevée et stockée dans un trésor communautaire afin de financer de nouveaux protocoles et projets Terra.
Ce système innovant a été rendu possible grâce à la blockchain Proof-of-Stake de Terra, qui a été créée à l’aide du SDK Cosmos. La blockchain de Terra est capable de gérer quelques 100 transactions par seconde et dispose de 130 validateurs. Au fur et à mesure que les oracles vérifient les taux de change entre les différentes pièces stables de Terra et LUNA, ceux-ci pourraient doubler.
Bien qu’il n’y ait pas de mise minimale requise pour les validateurs sur Terra, la quantité de LUNA mise en jeu doit être suffisamment importante pour être placée dans les 130 validateurs les plus élevés. Chaque LUNA attribuée est comptée dans ce numéro. Les récompenses de mise pour les délégants et les validateurs sont actuellement de près de 6% par an, et chaque LUNA mise en jeu prend 21 jours pour le retrait.
Vous devez noter que tous les validateurs qui se comportent mal sont supprimés de leur LUNA jalonnée par Terra. L’approvisionnement initial de LUNA de 1 milliard est réparti comme suit :
- 30% à Terraform Labs et ses employés
- 26% aux investisseurs
- 20% à l’Alliance Terra
- 20% pour les réserves de stabilité (en cas de volatilité inhabituelle du marché)
- 4% aux échanges de liquidité
Une autre chose importante à noter est que Terra a une offre dynamique maximale de 1 milliard si vous voulez être précis. Cela implique que s’il existe moins d’un milliard de LUNA, de nouvelles LUNA sont éventuellement créées, et s’il y a plus d’un milliard de LUNA, les jetons excédentaires sont progressivement brûlés.
Terra et les progrès de LUNA
Au cours des derniers mois, Terraform Labs a investi des millions de dollars dans des projets de cryptographie censés tirer parti du stablecoin UST de Terra. Terra a un protocole d’épargne stable appelé Anchor ainsi qu’une plate-forme de négociation d’actions synthétique nommée Mirror.
Le protocole d’ancrage est en passe de devenir l’un des meilleurs protocoles DeFi (crédit : sem/Twitter)
Le premier projet de Terra à obtenir des fonds a eu lieu en mars avec l’aide de Kash, une application conviviale frontale connectée à tous les principaux protocoles de Terra.
Le projet Kash de Terra lancé le 1er octobre 2021 (crédit : Kash/ Twitter)
Les différents lancements de nouveaux protocoles et les nombreuses nouvelles de financement par Terra ont beaucoup alimenté l’essor de LUNA. Tous les effets de Terra se résument à l’augmentation rapide de la demande de LUNA pour fabriquer de nouveaux UST, dont la capitalisation boursière a également considérablement augmenté au cours des derniers mois.
Cette augmentation massive de la demande d’UST est principalement due aux protocoles DeFi de Terra. De plus, l’équipe et la communauté de Terra ont poussé l’UST sur autant de blockchains de crypto-monnaie que possible.
Actuellement, UST peut être trouvé sur Binance Smart Chain et Ethereum, Solana étant le prochain en ligne. Début août, UST était cotée sur Coinbase, ce qui a essentiellement déclenché la fusée Terra vers la lune.
CoinDesk rapporte que LUNA atteint un niveau record (crédit: CoinDesk/Twitter)
Maintenant, cela soulève la question de savoir jusqu’où monterait le prix de LUNA ? La réponse semble être dans la nature prometteuse de Terra puisque la capitalisation boursière de LUNA n’est que de douze milliards de dollars. LUNA pourrait probablement atteindre 100 $ d’ici 2022 si la demande d’UST continue d’augmenter au rythme actuel.
L’avenir de Terra
Moyen
En ce qui concerne le plan de Terra pour l’avenir, ils viennent de lancer leur dernier réseau principal appelé Columbus 5, qui introduit trois nouvelles fonctionnalités dans sa blockchain.
- Le premier étant la combustion des frais d’ancienneté. Senioridge signifie simplement le petit prix pour brûler LUNA afin de frapper UST. Comme mentionné précédemment, ces frais vont au trésor de la communauté
La trésorerie de la communauté regorge déjà de tonnes de fonds avec une estimation de plus de 2,8 milliards de dollars, donc la mise à jour de Columbus 5 brûlera tous les frais d’ancienneté, et au lieu de les rediriger vers la trésorerie, elle ajoutera une pression déflationniste sur LUNA, ce qui pourrait augmenter la valeur de la pièce.
- Le second apporte l’interopérabilité avec le Cosmos IBC (Inter-blockchain Communication Protocol). Cela permet à chaque blockchain de crypto-monnaie de se connecter sans toute inefficacité du processus d’emballage et de déballage.
L’IBC reliera toutes les blockchains pour fournir un hub unique qui permettra le transfert direct de la crypto-monnaie encapsulée telle que Bitcoin sur Ethereum vers la chaîne intelligente Binance efficacement sans avoir à revenir à Bitcoin. Cela fera surtout de l’UST de Terra la monnaie stable décentralisée qui sera utilisée pour échanger des actifs inter-chaînes sur l’IBC
- La troisième et dernière fonctionnalité de Columbus 5 apporte le protocole d’assurance décentralisé Ozone, qui utilisera les fonds du Trésor pour accélérer le gain d’intérêts de l’UST sur le protocole Anchor
L’avenir de Terra n’est pas complètement assuré, ce qui est le même récit pour presque toutes les entreprises de cryptographie. Pourtant, la fonction d’interopérabilité de Terra pourrait bien être en mesure de repousser tout dommage réglementaire ou problème de liquidité qu’il pourrait voir dans son avenir.
Avec juste un peu de chance et d’engagement de la part de la communauté crypto, Terra pourrait gagner suffisamment d’adoption pour survivre par elle-même, et les individus pourraient se retrouver à se précipiter vers l’UST si les régulateurs se tournent vers l’USDC, l’USDT et le BUSD.
