Le vent du changement : La SEC publie sa règle de divulgation attendue depuis longtemps
« L’avenir est dans l’air ; peut le sentir partout; soufflant dans le vent du changement. – Scorpions
Le titre et la citation d’ouverture ne sont pas destinés à des platitudes histrioniques ou vides, mais à transmettre un processus lent mais régulier qui s’est produit aux États-Unis. Implantation aux États-Unis
Qu’y a-t-il dans la règle ?
« C’est comme ça. Mais ce sera ce que vous en ferez. – Pat Summitt
Selon la règle proposée, toutes les sociétés cotées en bourse devraient divulguer leurs risques liés au climat dans leurs rapports financiers à la SEC et expliquer comment ces risques affecteront probablement leurs activités et leur stratégie, selon une fiche d’information de la commission.
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Toutes les entreprises seraient tenues de partager les émissions qu’elles génèrent dans leurs propres installations, et les grandes entreprises devraient faire vérifier ces chiffres par un cabinet d’audit indépendant, a déclaré la SEC. Si les émissions indirectes produites par les fournisseurs et les clients d’une entreprise sont « matérielles » pour les investisseurs ou incluses dans les objectifs climatiques de l’entreprise, la SEC a déclaré que ces émissions doivent également être divulguées.
Pour les entreprises qui se sont engagées publiquement à réduire leur empreinte carbone, la SEC a déclaré qu’elle leur demanderait de détailler comment elles entendaient atteindre leur objectif et de partager toutes les données pertinentes. Les entreprises devraient également divulguer leur dépendance à l’égard des compensations carbone, que certains militants du climat considèrent avec scepticisme, pour atteindre leurs objectifs de réduction des émissions.
Si une entreprise utilise un prix interne du carbone, elle devra partager des informations sur le prix et la manière dont il est fixé. En 2019, ExxonMobil a remporté un procès très médiatisé alléguant que le géant pétrolier avait induit les investisseurs en erreur en utilisant deux estimations différentes – une publique, une privée – des coûts futurs du changement climatique.
Quel est l’impact des données ?
« Les données sont comme des ordures. Vous feriez mieux de savoir ce que vous allez en faire avant de le récupérer. – Mark Twain
Les entreprises seront chargées de fournir des rapports qualitatifs et quantitatifs sur les émissions produites, ainsi que sur l’effet des risques liés au climat sur les opérations, les activités et la stratégie de l’entreprise. Les entreprises ayant des plans publics de réduction des émissions ou ayant des objectifs de durabilité spécifiques seront également invitées à partager leurs plans pour les atteindre et progresser avec le régulateur. La SEC estime que cette nouvelle réglementation, qui s’appuie sur les directives de la SEC de 2010 invitant les entreprises à divulguer des informations sur les effets du changement climatique, créera de nouvelles normes industrielles pour la déclaration des émissions et des risques liés au climat.
en particulier dans celles que les enquêtes de la SEC soupçonnent de déformer les émissions déclarées, ou de considérer leurs émissions et les risques liés au climat comme « matériels ».
Quel est le programme ; Quand entrera-t-il en vigueur ?
« Dis-moi quando, quando, quando » – Englebert Humperdinck
Alors que les nouvelles exigences de la règle seront introduites progressivement sur plusieurs années, les plus grandes entreprises commenceront à divulguer les risques liés au climat au cours de l’exercice 23 et commenceront à déclarer les émissions des fournisseurs et des clients à partir de l’exercice 24.
Une solution?
Les institutions financières doivent revoir leurs structures de déclaration des données climatiques, améliorer leurs procédures de collecte de données et mettre en œuvre un plan de déclaration pour l’exercice 2023. Les entreprises doivent devenir plus transparentes et adhérer aux divulgations climatiques de la SEC, d’une analyse initiale des lacunes à la conception de feuilles de route pour répondre les exigences de déclaration de 2023 et la mise en œuvre effective.
Certains remettent en question la capacité de la SEC à enquêter sur les normes établies, à fournir des conseils et à enquêter sur des sujets liés au climat et aux émissions, compte tenu de leur inexpérience et du manque de personnel expert en la matière dans l’espace. D’autres sont sceptiques quant à la capacité des entreprises à déterminer si les émissions indirectes produites par les comptes fournisseurs et clients sont « matérielles », car ces émissions (classées en Scope 3 par l’EPA) représentent jusqu’à 75 % de toutes les émissions de gaz à effet de serre produites. Alors que le public américain a largement soutenu les réglementations obligeant les entreprises à rendre compte de leur impact sur le climat et à s’en tenir à leurs objectifs de développement durable, l’Europe mène toujours la poussée mondiale pour la divulgation financière liée au climat, aux côtés d’autres champions mondiaux du développement durable, comme la Nouvelle-Zélande, le Japon, Hong Kong. Kong, Singapour et la Suisse.
Article de Benjamin Harding, Efraim Stefansky, Pablo Wenhammar
A propos de l’auteur
Benjamin Harding est directeur général, Efraim Stefansky est directeur et Pablo Wenhammar est consultant chez Capco, un cabinet mondial de conseil en affaires et en technologie.
Notes de bas de page
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