Naviguer dans la rotation des capitaux au milieu de la montée en flèche des ETF Bitcoin

  • Augmentation des ETF Bitcoin : Le marché des actifs numériques montre une tendance haussière avec l'intérêt croissant pour les nouveaux ETF Bitcoin au comptant.
  • Dominance de Bitcoin et Ethereum : Bitcoin et Ethereum restent en tête en termes de capitalisation boursière et de performances, attirant la majorité des investisseurs.
  • Mouvements de capitaux vers les altcoins : Les investisseurs commencent à se tourner vers les altcoins, avec un afflux de capitaux dans des écosystèmes comme Solana, Polkadot et Cosmos.
  • Évolution du marché des altcoins : Les changements dans l'approvisionnement en liquidité sur Uniswap reflètent un intérêt croissant pour des actifs moins traditionnels, indiquant une évolution du paysage des actifs numériques.

Selon le rapport de Glassnode, le récent regain d'intérêt pour les nouveaux ETF Bitcoin au comptant, le paysage des actifs numériques connaît une hausse notable, signalant potentiellement le début d'une tendance haussière du marché. Les investisseurs surveillent de près la rotation des capitaux vers les crypto-monnaies alternatives (altcoins), un sujet précédemment exploré dans WoC 04 pour discerner les sentiments dominants du marché et l'appétit pour le risque.

Les informations clés de l'indicateur Glassnode Altcoin, une jauge de niveau macro qui suit la dynamique au sein du plafond total d'Altcoin et l'afflux de capitaux dans les principales crypto-monnaies comme Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et Stablecoins, suggèrent une trajectoire de dynamique positive depuis octobre du année précédente. Malgré une pause temporaire suite au lancement des ETF Bitcoin, cet élan a repris le 4 février.

Bitcoin est resté en tête en termes de capitalisation boursière, représentant plus de 52 % de la capitalisation boursière totale des actifs numériques. Ethereum est arrivé deuxième avec 17 %, avec des pièces stables à 7 %, laissant 24 % supplémentaires répartis uniformément dans le reste du secteur des altcoins.

Naviguer dans la rotation des capitaux au milieu de la montée en flèche des ETF Bitcoin

En peignant également certains des gains cumulés depuis le début de l'année, il est devenu clair que Bitcoin et Ethereum restent en tête du peloton et parmi les premiers, ayant tous deux gagné +17,6% et +18,2%, respectivement, dépassant les performances du panier plus large d’altcoins.

Poursuivant avec le plafond réalisé du secteur, une analyse plus approfondie des mouvements de capitaux au sein des marchés d'actifs numériques, déjà observée, ne fait que confirmer que l'attrait du Bitcoin domine tandis qu'Ethereum rattrape lentement son retard. L’observation ci-dessus indique également qu’après le gain de force d’Ethereum, les altcoins voient un afflux de capitaux, d’où la lente rotation vers le bas de la courbe de risque par rapport aux majors.

Principales tendances du comportement commercial d'Altcoin

Dans divers écosystèmes, notamment Ethereum, Cosmos, Polkadot et Solana, l'analyse démontre que les performances exceptionnelles de Solana se caractérisent par une forte volatilité ainsi que par des gains à la hausse importants. Mais les entrées de capitaux ont été observées dans l’écosystème Ethereum avec des ampleurs changeantes, dans lesquelles des secteurs comme DeFi, GameFi, Staking et Staking tokens ont commencé à présenter une certaine cohérence positive.

Uniswap, en tant qu'échange décentralisé et indicateur des tendances commerciales des altcoins, a montré une croissance constante de la demande de trading d'altcoins, représentant près de 12 % du volume d'Uniswap. Cela implique que les investisseurs s’intéressent de plus en plus aux actifs à plus long terme.

Les changements dans l'approvisionnement en liquidité sur Uniswap reflètent l'évolution de la dynamique du marché, avec une augmentation évidente de la liquidité observée pour les jetons au-delà du top 50, ce qui indique un intérêt croissant prudemment pour les actifs moins traditionnels. Mais si la liquidité a évolué le long de la courbe des risques, on ne peut pas en dire autant du volume des échanges, ce qui est désormais confirmé, de sorte que l'hypothèse prudente du comportement des investisseurs est plus ferme.

Néanmoins, la hausse provoquée par l’avènement des ETF Bitcoin est considérée comme positive pour les actifs numériques. Cependant, la plupart des capitaux investis dans les altcoins sont toujours concentrés sur des actifs à capitalisation boursière plus élevée, ce qui indique la sélectivité des investisseurs. Des écosystèmes émergents tels que Solana, Polkadot et Cosmos remodèlent la domination traditionnelle d'Ethereum et transforment la dynamique du marché à mesure que le paysage des actifs numériques continue d'évoluer.