Voici comment la volatilité intrajournalière de Bitcoin complique le trading avec effet de levier

Le secteur de la cryptographie est dans un marché haussier et des preuves fréquentes proviennent de traders anonymes qui publient leurs retours sur investissement à cinq, six et sept chiffres sous forme de captures d’écran sur Crypto Twitter.

Cette condition crée une situation de type FOMO où tout le monde devient gourmand. La tentation d’augmenter les gains potentiels de vingt fois ou plus est souvent irrésistible pour la plupart des traders novices.

Aujourd’hui, presque tous les échanges de crypto-monnaie offrent un trading à effet de levier utilisant des dérivés. Pour pénétrer ces marchés, un commerçant doit d’abord déposer une garantie (marge), qui est généralement un stablecoin ou Bitcoin (BTC). Cependant, contrairement au trading au comptant (régulier), le trader ne peut pas se retirer d’une position sur le marché à terme tant qu’elle n’a pas été fermée.

Ces instruments ont des avantages et peuvent améliorer les résultats d’un commerçant. Cependant, ceux qui se fient souvent à des informations incorrectes lors de la négociation de contrats à terme se retrouvent avec de lourdes pertes plutôt que des profits.

Les bases des dérivés

Ces contrats à terme à effet de levier sont synthétiques, et il est même possible de vendre ou de placer un pari à la baisse. L’effet de levier est l’aspect le plus attrayant des contrats à terme, mais il convient de noter que ces instruments sont depuis longtemps utilisés sur les marchés boursiers, les matières premières, les indices et les changes (FX).

Dans la finance traditionnelle, les traders mesurent la variation quotidienne des prix en calculant les variations moyennes des prix de clôture. Cette mesure est largement utilisée dans toutes les classes d’actifs et s’appelle la volatilité. Cependant, pour diverses raisons, cette métrique n’est pas utile pour les crypto-monnaies et peut nuire aux traders à effet de levier.

plus la volatilité est élevée, plus le prix d’un actif présente souvent des oscillations sauvages. Contrairement aux attentes, une hausse de 7% à 10% chaque jour représente un indicateur de faible volatilité. Cela se produit parce que l’écart par rapport à la moyenne est faible, tandis que les fluctuations aléatoires entre un négatif de 3% et un positif de 3% présentent une gamme beaucoup plus large.

Les marchés à très faible volatilité sont parfaits pour l’effet de levier

Connaître la gamme générale de la façon dont un actif oscille est extrêmement important lors de l’ouverture de positions de levier. Prenons la livre sterling britannique (GBP), par exemple, et on remarquera que sa volatilité est généralement inférieure à 1% car les variations de prix quotidiennes agressives surprises sont inhabituelles.

Par conséquent, certains courtiers réglementés offrent même un effet de levier de 200x, ce qui signifie qu’un mouvement de 0,5% contre la position entraînerait une liquidation forcée.

Pour un trader de crypto-monnaie, la variation quotidienne du franc suisse (CHF) par rapport au dollar américain serait probablement considérée comme une pièce stable.

comCependant, la volatilité quotidienne de 3,4% du Bitcoin cache une fluctuation de prix plus dangereuse. Bien qu’il soit logique de mesurer les prix de clôture quotidiens pour les marchés traditionnels, les crypto-monnaies se négocient sans interruption. Cette différence crée potentiellement des mouvements beaucoup plus larges dans la même journée, bien que la fermeture quotidienne la masque souvent.

5%. Comme indiqué ci-dessus, ces «mouvements intrajournaliers» ont dépassé 10% à 25 reprises. Cela signifie qu’en réalité, les oscillations de prix BTC sont beaucoup plus importantes que prévu pour un actif de volatilité quotidienne de 3,2%.

L’effet de levier 20x semble fou compte tenu des mouvements quotidiens de Bitcoin

Pour mettre les choses en perspective, un mouvement de 5% dans la mauvaise direction suffit à liquider toute position Bitcoin à effet de levier 20x. Ces données sont une preuve claire que les traders devraient vraiment tenir compte du risque et de la volatilité lors du trading de crypto-monnaies.

Les profits rapides sont bons, mais ce qui est plus important, c’est de pouvoir survivre aux fluctuations quotidiennes habituelles des prix pour conserver ces gains non réalisés.

Bien qu’il n’y ait pas de chiffre magique pour définir le meilleur effet de levier pour chaque trader, il faut tenir compte de l’effet de la volatilité lors du calcul des risques de liquidation. Ceux qui visent à maintenir les positions ouvertes pendant plus de quelques jours, visant un effet de levier 15x ou moins, semblent être «raisonnables».