Warren Buffet et Charlie Munger : Pas les plus grands fans de crypto .. : Portefeuille Bitcoin hautement sécurisé, simplement conçu, achetez Bitcoin


Warren Buffet et Charlie Munger sont surtout connus pour être les cerveaux derrière Berkshire Hathaway. Berkshire est une société de portefeuille de conglomérat cotée en bourse qui a constamment produit des rendements démesurés par rapport aux indices du marché au cours des dernières décennies.

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Buffett et Munger font indéniablement partie des investisseurs les meilleurs et les plus respectés de l’histoire. Ils ont conduit Berkshire Hathaway à un rendement annuel moyen de 20% par rapport au rendement moyen annuel du SnP500 de 10%.

Lors de leur récente réunion annuelle, Buffett et Munger ont condamné de manière accablante le Bitcoin et les crypto-monnaies.

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Interrogé sur Bitcoin, Buffet était initialement réticent à exprimer son point de vue sur le risque d ‘«ennuyer la communauté Bitcoin», mais il s’est ensuite relâché et a qualifié Bitcoin de «bulbe de tulipes» des temps modernes en référence à la première bulle enregistrée à Amsterdam en 1636.

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La folie des tulipes a vu le prix des bulbes de tulipes 10x en 8 mois et à leur apogée, ils coûtent le même prix qu’une petite maison à Amsterdam.

Auparavant, Buffet avait qualifié Bitcoin de «poison à rat» et de «délire». Il est donc prudent de dire qu’il n’est pas le plus grand fan de crypto.

De même, Charlie Munger n’a pas retenu sa critique du Bitcoin et des crypto-monnaies. Il a dit: «Je pense que tout ce foutu développement est dégoûtant et contraire aux intérêts de la civilisation».

Il a également déclaré qu’il détestait le gain récent de Bitcoin en affirmant que la monnaie avait été «créée à partir de rien» et était le numéro un «aller au paiement pour les criminels».

Alors, ont-ils raison?

Il est difficile d’argumenter avec Buffett et Munger compte tenu de leurs excellents antécédents en matière d’investissement en bourse au cours de leur vie. Ils comptent indéniablement parmi les plus grands investisseurs et penseurs de l’histoire de la finance et de l’investissement. Cependant, je pense qu’ils ont raté le point des crypto-monnaies.

Lors de l’analyse de leurs points et préoccupations concernant le Bitcoin et la crypto-monnaie, il est utile de comprendre d’abord leur thèse d’investissement et leurs perspectives au fil des ans.

Buffett et Munger sont des investisseurs de grande valeur. Ils sont les disciples du grand investisseur Benjamin Graham et ils recherchent des entreprises sous-évaluées qui ont des bilans et des douves solides, ce qui signifie qu’il existe une forte barrière à l’entrée pour les concurrents.

Berkshire Hathaway détient des sociétés telles que Coca Cola, Heinz Kraft et Geico. Ils ont résisté à l’investissement dans des actions de croissance au fil des ans et se sont concentrés uniquement sur les entreprises affichant des flux de trésorerie positifs et des bilans solides.

Le principe de l’investissement axé sur la valeur est d’évaluer la valeur intrinsèque de l’actif sous-jacent. Buffer et Munger sont deux des plus grands investisseurs à avoir utilisé cette approche.

Cependant, je pense que Buffett et Munger utilisent cette stratégie et ce cadre pour évaluer les crypto-monnaies. Ils analysent tous les deux le sous-jacent de Bitcoin comme s’il s’agissait d’une entreprise. Le Bitcoin et les crypto-monnaies ne se comportent pas comme des entreprises.

Les crypto-monnaies sont les éléments constitutifs et le cadre d’un nouveau système financier mondial. Ils perturbent la nécessité pour les parties centralisées de valider et de vérifier les transactions en les remplaçant par la technologie blockchain.

Buffett aurait déclaré que les crypto-monnaies «n’ont fondamentalement aucune valeur». La nature décentralisée de la cryptographie donne lieu à un nouveau paradigme et ne peut donc pas être analysée ou évaluée en tant qu’action ou société traditionnelle.

Loi de Metcalfe

La valeur des Bitcoins provient de sa rareté et de ses effets de réseau. Le nombre maximum de Bitcoin existants ne dépassera jamais 21 millions.

La loi de Metcalfe stipule que la valeur du réseau est proportionnelle au carré du nombre d’utilisateurs connectés. La valeur de Bitcoin en tant que réseau décentralisé distribué augmente en valeur avec chaque nouveau nœud ou utilisateur connecté.

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Le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies tirent leur valeur de leur utilité et des problèmes qu’ils résolvent. C’est un point qui n’a pas été abordé lors de la réunion annuelle de Berkshire Hathaway.

Les crypto-monnaies visent à rendre le système financier pour tous. En raison de leur nature décentralisée, ils suppriment le besoin de tiers centralisés. Dans le passé, ces entreprises centralisées facturaient des frais incroyablement élevés pour les transferts d’argent internationaux qui affectaient de manière disproportionnée les pays les plus pauvres et les individus qui utilisaient souvent les transferts de fonds. La crypto-monnaie offre une solution plus équitable à ce problème.

Comparer Bitcoin à la folie des tulipes à Amsterdam en 1636 n’est pas une comparaison valable. Le livre blanc de Satoshi Nakamoto a inauguré une nouvelle ère de l’histoire monétaire dans laquelle l’individu jouit d’une totale autonomie et n’a pas besoin de l’autorisation d’un tiers pour effectuer des transactions de valeur. L’utilitaire activé par les crypto-monnaies profite à tous les participants du système. On ne peut pas en dire autant de la Tulip Mania. Tulip Mania a été alimenté par la cupidité, mais la révolution de la crypto-monnaie est alimentée par la promesse et le potentiel.

Bitcoin et criminalité

Les détracteurs de Bitcoin ont longtemps soutenu que c’était un moyen de faciliter les activités criminelles. Charlie Munger partage ce point de vue, il a déclaré que «Bitcoin est un moyen de paiement incontournable pour les criminels».

De nombreuses études ont été menées pour déterminer le niveau d’activité criminelle utilisant le bitcoin. Selon le rapport 2021 de ChainAnalysis, l’activité criminelle représentait 2,1% de tout le volume des transactions de crypto-monnaie.

Les transactions Bitcoin sont enregistrées sur la blockchain et visibles par tous. Les transactions sont plus transparentes sur la blockchain Bitcoin. L’argument selon lequel les criminels utilisent des crypto-monnaies pour mener leurs activités illicites est faible.

Bitcoin n’est pas à blâmer pour une activité criminelle et ne l’encourage pas.

Changements de paradigme et investissement de valeur

Les crypto-monnaies ont marqué un changement de paradigme important dans notre système financier et notre culture. Les investisseurs de valeur ne sont pas particulièrement intéressés par les nouvelles technologies innovantes car ils sont plus préoccupés par les flux de trésorerie d’une entreprise aujourd’hui. C’est une stratégie parfaitement raisonnable.

Il n’est donc pas surprenant que deux des investisseurs de valeur les plus connus ne soient pas intéressés par les crypto-monnaies. L’invention du Bitcoin marque un moment décisif dans notre progrès technologique en tant que société et son véritable potentiel peut ne pas être pleinement réalisé avant d’avoir transformé notre société.

Semblable à Internet au début des années 2000, beaucoup de gens ont reconnu que c’était une avancée et une opportunité majeures, mais le véritable potentiel en termes de nombreuses entreprises milliards de dollars qui ont été créées n’apparaît que rétrospectivement.

La valeur des crypto-monnaies en termes d’avantages qu’elles ont procuré à tous dans ce nouveau système financier est toujours en évolution et en est à ses balbutiements.

Conclusion

En résumé, Buffett et Munger n’investiront ni n’achèteront jamais de crypto-monnaie, et c’est très bien. Ce sont des investisseurs de valeur par le commerce et on ne s’attendrait pas à ce qu’ils adoptent une nouvelle technologie telle que la blockchain. Tout au long de leur carrière d’investissement, ils ont évité d’investir dans de nouvelles innovations et ont préféré investir dans des entreprises bien établies.

La communauté des crypto-monnaies et Buffett peuvent avoir raison. Buffet peut continuer à fournir des rendements démesurés sur le marché boursier en tant qu’investisseur de valeur et la crypto-monnaie peut encore devenir un distributeur majeur dans notre système financier et notre société. Ils ne s’excluent pas mutuellement.

Les avantages de la cryptographie deviendront de plus en plus apparents au cours des prochaines années, à l’instar de l’évolution d’Internet au cours des deux dernières décennies, et il offrira de la valeur et de l’autonomie aux individus du monde entier.