Un fournisseur de solutions marketing bénéficie d’une acquisition transformatrice


a noté Chris Thompson, analyste d’eResearch.

Data Communications Management Corp. (DCM :TSX ; DCMDF :OTCQX) a enregistré une augmentation de ses revenus de 93 % au troisième trimestre 2023 grâce à son acquisition transformatrice de Moore Canada, a noté le directeur de la recherche d’eResearch Chris Thompson dans un rapport de recherche du 13 novembre.

L’analyste a maintenu une cote d’achat et un objectif de cours de 6,90 $ CA sur Data Communications.

Un fournisseur de solutions marketing bénéficie d’une acquisition transformatrice

L’acquisition stimule la croissance

DCM a généré 122,7 millions de dollars canadiens de revenus au troisième trimestre, dépassant les prévisions de 129,1 millions de dollars canadiens de l’analyste, l’augmentation étant attribuée à la transaction avec Moore Canada Corp. (MCC) conclue au deuxième trimestre 2023.

Selon Thompson, la fusion « renforce considérablement le potentiel de croissance et les capacités de DCM » en élargissant les produits, les services et la technologie.

Objectif de synergie relevé

DCM s’attend désormais à des synergies de coûts de 30 à 35 millions de dollars canadiens au cours des 18 à 24 prochains mois grâce à l’acquisition, contre 25 à 30 millions de dollars canadiens auparavant.

L’entreprise prévoit des économies annualisées de 17,5 millions de dollars canadiens à partir de 2024. Les principaux domaines d’intégration comprennent les opérations, la structure organisationnelle, les achats et la croissance des revenus.

Améliorer les marges et rembourser la dette

L’analyste estime que les efforts de restructuration et la transition vers des services numériques à marge plus élevée pourraient porter la marge brute de DCM à 29 % d’ici 2028.

DCM donne également la priorité à la réduction de la dette, le produit de la vente de deux installations contribuant à réduire la dette.

Hausse significative des actions sous-évaluées

L’objectif de cours d’eResearch de 6,90 $ CA sur DATA Communications implique un potentiel de hausse de plus de 100 %. La valorisation de l’entreprise est basée sur des multiples EV/EBITDA et EV/Revenu 2023 de 8x et 1x, respectivement.

L’analyste considère le titre comme sous-évalué en raison des avantages transformateurs de l’acquisition de Moore Canada, notamment des économies de coûts, des opportunités de ventes croisées et une envergure.

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