YieldMax prépare un ETF axé sur l’exposition MicroStrategy


Un émetteur d’ETF prépare une nouvelle façon pour les investisseurs de s’exposer au cours des actions du plus grand détenteur de Bitcoin coté en bourse. MicroStrategy, fondée par Michael Saylor, partisan du bitcoin, détient actuellement 174 530 bitcoins. La société a récemment révélé avoir acheté 16 130 BTC entre le 1er et le 29 novembre.

Le groupe de fonds YieldMax cherche à générer un revenu mensuel en vendant et en vendant des options d’achat sur des actions d’une seule société. La société a proposé pour la première fois l’ETF YieldMax MSTR Option Income Strategy (MSTY) plus tôt cette année. Il dispose déjà de fonds similaires axés sur Tesla, Coinbase, Amazon, Google et autres.

« Il en va de même pour ce nouveau fonds axé sur MicroStrategy. »

YieldMax prépare un ETF axé sur l’exposition MicroStrategy

Lire la suite : MicroStrategy arrêtera-t-il un jour d’acheter du Bitcoin ?

L’ETF proposé à gestion active offre une « exposition indirecte » au cours de l’action de MicroStrategy via une stratégie d’achat couverte synthétique, selon un dossier déposé jeudi. MSTY limiterait ses gains potentiels, en cherchant à capter au maximum 15 % de l’appréciation du cours de l’action MSTR au cours d’un mois donné.

Elle ne détient pas directement d’actions MicroStrategy.

Le fonds utiliserait cette stratégie «qu’il y ait ou non des périodes de conditions de marché, économiques ou autres défavorables», ajoute le communiqué – et «ne prendra pas de positions défensives temporaires» dans de telles périodes. Son lancement est prévu en 2024.

YieldMax n’a pas renvoyé de demande de commentaire.

Roy a noté que les investisseurs d’ETF utilisant des stratégies d’achat couvertes échangent le potentiel d’appréciation du prix à la hausse de l’action contre un rendement garanti sous la forme de primes d’options reçues. Ces fonds ont tendance à surperformer lorsque les actions sous-jacentes sont stables ou en baisse, tandis qu’ils sous-performent lorsque les cours des actions augmentent rapidement.

« Certains pourraient affirmer que les stratégies d’achat couvertes n’ont pas de sens dans des actions volatiles comme Tesla, Coinbase et MicroStrategy, car le but de ces actions uniques est de potentiellement capturer de gros gains en échange de prendre de gros risques », a-t-il déclaré à Blockworks. « En écrivant des options d’achat, vous abandonnez l’essentiel du potentiel de hausse tout en conservant l’essentiel du risque de baisse. »

Le dépôt intervient environ un mois avant que la Securities and Exchange Commission des États-Unis ne se prononce sur un ETF bitcoin au comptant proposé par Ark Invest et 21Shares d’ici le 10 juin. Les observateurs du secteur s’attendent à ce que le régulateur puisse également approuver ou refuser une douzaine d’autres produits similaires à ce temps.

Matthew Weller, responsable de la recherche chez StoneX, a précédemment déclaré à Blockworks qu’un ETF bitcoin au comptant à faible coût pourrait entraîner un « tarissement » de la demande pour les actions MicroStrategy – historiquement utilisées par certains comme proxy pour le bitcoin.

Mais Saylor de MicroStrategy a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la société en novembre que l’approbation des ETF spot bitcoin serait « un événement catalyseur » qui profiterait à divers acteurs du secteur, y compris MicroStrategy.

Saylor a fait valoir à l’époque que, même si certains types d’investisseurs se tourneraient vers les ETF bitcoin, les actions de MicroStrategy offrent un moyen d’obtenir une exposition au bitcoin avec des avantages que ces fonds n’offriront pas.

L’action de MicroStrategy a augmenté d’environ 25 % au cours du mois dernier, vendredi à 15 h 30 HE. Le prix du Bitcoin ( BTC ) a augmenté de près de 24 % sur cette période.