Les taureaux parient sur l’adoption de Wall Street
Bitcoin est à nouveau en plein essor, quelques semaines seulement après la chute de deux des plus grands noms du secteur. Les investisseurs espèrent que les poursuites judiciaires mettront un terme au passé troublé du secteur et lui permettront d’extraire des milliards de dollars de liquidités de Wall Street.
Le prix de la crypto-monnaie la plus activement négociée a grimpé d’environ 160 % cette année pour atteindre un sommet de 44 000 $ en 20 mois, menant la charge parmi les jetons numériques alors que le sentiment sombre qui pesait sur le marché s’estompe et que les traders reviennent.
Cela survient quelques semaines seulement après que les États-Unis ont réussi à obtenir des poursuites pénales contre Changpeng Zhao et Sam Bankman-Fried, respectivement anciens chefs des bourses Binance et FTX et deux des plus grands noms associés au marché de la bulle de 2020-2021.
Les spéculateurs parient désormais que les sanctions réglementaires les plus sévères ont été adoptées et que le bitcoin sera adopté par les grands gestionnaires de fonds mondiaux et les banques d’investissement.
« Vous voyez les deux plus grands acteurs de la cryptographie potentiellement tous deux aller en prison, et pourtant la cryptographie continue.. la vieille garde est remplacée par de l’argent frais », a déclaré Ed Hindi, directeur des investissements de la société de gestion d’investissement Tyr Capital.
« Tout a été lancé contre Bitcoin et il a tenu le coup, que cela vous plaise ou non, il va prendre une place dans les portefeuilles. »
La montée en puissance du bitcoin, ainsi que d’autres crypto-monnaies, survient alors que les investisseurs parient sur les actions de croissance et les actifs plus risqués, en prévision du fait que les banques centrales commenceront à réduire les taux d’intérêt l’année prochaine.
CK Zheng, co-fondateur et directeur des investissements du fonds spéculatif crypto ZX Squared Capital, a déclaré que les baisses de taux de la Fed n’étaient que « la cerise sur le gâteau ». « Les fondamentaux du prix du Bitcoin sont déterminés par l’introduction sur le marché de sociétés hautement réglementées. Wall Street est sur le point d’adopter la cryptographie », a-t-il ajouté.
Le marché de la cryptographie, connu pour ses hauts et ses bas, a un dynamisme particulier après 20 mois de gros titres négatifs et de déclins douloureux. D’un sommet d’un peu plus de 69 000 dollars en novembre 2021, la valeur du bitcoin a chuté des trois quarts pour atteindre seulement 16 000 dollars au début de cette année.
Sa reprise régulière cette année s’est accélérée en novembre, en particulier après que les autorités américaines ont infligé à Binance une amende de 4,3 milliards de dollars pour violation de blanchiment d’argent et de sanctions financières. Surtout, cela n’a pas fermé l’échange cryptographique le plus influent au monde.
Cette décision a contribué à faire ressortir les taureaux crypto. Cette semaine, le président autoritaire du Salvador, Nayib Bukele, sous lequel le bitcoin est devenu monnaie légale en 2021, a triomphalement publié sur le site de médias sociaux X que les avoirs du pays en monnaie numérique étaient à nouveau rentables. Pendant ce temps, Brian Armstrong, directeur général de la bourse américaine Coinbase, a déclaré qu’il réfléchissait à la manière dont le bitcoin « pourrait être la clé de l’extension de la civilisation occidentale ».
Certains y voient même le début d’un nouveau supercycle. Bernstein, la banque d’investissement américaine, a prédit le mois dernier que la valeur du bitcoin pourrait plus que tripler pour atteindre 150 000 dollars d’ici 2025.
La clé de cet optimisme réside dans l’approbation par la Securities and Exchange Commission des fonds négociés en bourse qui investissent directement dans la crypto-monnaie.
Le marché considère depuis longtemps un ETF Bitcoin au comptant comme un moyen d’attirer les investisseurs particuliers américains, avec un produit d’investissement bon marché mais sûr et réglementé. Pendant une décennie, la SEC a résisté à toutes les demandes, arguant que les prix du bitcoin sont fixés sur des bourses non réglementées et qu’elle ne peut donc pas offrir une protection adéquate aux investisseurs.
Mais la pression s’est accrue sur la SEC depuis qu’elle a perdu l’été dernier un jugement de justice sur les raisons du blocage d’une demande d’ETF de la société de gestion d’actifs Grayscale. BlackRock et Franklin Templeton font partie des noms bien connus qui ont déposé des demandes, laissant espérer qu’ils pourront attirer un grand nombre d’investisseurs particuliers américains vers la cryptographie. Une décision de la SEC pourrait intervenir dès le mois prochain.
« Le simple fait d’améliorer l’accès au marché ne devrait pas vraiment soutenir les prix, mais je pense que c’est le cas parce que c’est un signe explicite de la SEC qu’elle approuve le bitcoin, au moins à certains égards », a déclaré James Butterfill, responsable de la recherche au groupe d’investissement CoinShares.
De nombreux investisseurs ont déjà acheté des crypto-monnaies en prévision d’une demande croissante. Selon les données de CoinShares, il y a eu 10 semaines consécutives d’afflux dans les produits d’actifs numériques, une vague d’investissement survenue peu de temps après la victoire judiciaire de Grayscale contre la SEC.
Les spéculateurs espèrent que l’acceptation des ETF Bitcoin par les régulateurs américains fournira un soutien plus durable aux prix, contrairement aux précédents rallyes Bitcoin, comme en 2013, 2017 et 2021, lorsque les prix ont grimpé rapidement pour s’effondrer tout aussi violemment.
« Ce sera la première fois qu’il pourra y avoir une véritable reconnaissance du bitcoin… Je pense que cela signifie que cette fois, le rallye sera plus soutenu », a ajouté Butterfill.
Les optimistes soulignent également un changement technique dans la production de Bitcoin qui, selon eux, soutiendra la demande. En avril de l’année prochaine, le nombre de bitcoins que les mineurs recevront pour vérifier les transactions en cryptomonnaies sera réduit de moitié, dans le but de réduire l’offre de nouveaux bitcoins sur le marché.
« Il s’agira d’un moteur technique très puissant pour le prix du bitcoin à mesure que l’exploitation minière devient plus difficile et moins rentable, et que la rareté continue d’augmenter », a déclaré Tim Frost, directeur général de Yield App, une plateforme de cryptographie qui offre aux clients des rendements sur les actifs numériques..
Les autorités américaines ont déclaré que la surveillance des comportements illicites dans des sous-secteurs tels que le marché des pièces stables se poursuivrait l’année prochaine.
Certains initiés du secteur doutent également que la SEC rompra avec l’habitude de sa vie et approuvera un ETF au comptant Bitcoin.
David Mercer, directeur général de LMAX Group, une plate-forme de négociation de devises, a déclaré que l’approbation par la SEC d’un ETF était déjà intégrée au marché, mais a ajouté que l’objectif principal était de transformer des actifs traditionnels tels que des titres en jetons numériques.
a-t-il ajouté.
Mais après des mois de gros titres négatifs et une série de mesures coercitives, certains espèrent que le rallye pourra simplement marquer une rupture avec le passé, plutôt que de relancer une nouvelle hausse.
a déclaré Michael Safai, co-fondateur de la société de négoce Dexterity Capital. « Ces jours sont révolus, ou ils devraient l’être », a ajouté Safai.
