Le prix du Bitcoin (BTC) peut-il casser sa récente série de retours laids ?

Bitcoin (BTC) a affiché un rendement moyen de 18

Cependant, deux des trois pires mois de mai de l’histoire de Bitcoin sont survenus au cours des deux dernières années.

En mai 2021, Bitcoin a perdu 35,38 % de sa valeur.

En mai 2022, Bitcoin a chuté de 15,56%, plus modeste mais toujours moche.

Et ce n’est pas le meilleur début de mai 2023.

Le prix du Bitcoin a déjà baissé d’environ 2,0 %, le BTC/USD ayant changé de mains pour la dernière fois sur les principales bourses dans les 28 600 $.

Cela laisse toujours la crypto-monnaie en hausse d’environ 73% pour l’année.

Mais les commerçants craignent néanmoins que l’histoire ne se répète une fois de plus et que Bitcoin puisse perdre une partie importante de sa valeur d’ici la fin du mois.

Les risques macro risquent certainement de peser lourdement sur le prix du Bitcoin.

La Réserve fédérale américaine annonce sa dernière décision politique mercredi – une dixième hausse consécutive des taux est attendue (de 25 points de base, portant les taux dans la fourchette de 5,0 à 5,25%), et le président de la Fed, Jerome Powell, devrait repousser les attentes du marché monétaire qui la Fed réduira les taux d’intérêt plus tard cette année.

Pour l’instant, une inflation toujours élevée et un marché du travail américain toujours robuste justifient la poursuite du resserrement.

Il y a un risque que si les données sur les emplois et l’inflation à venir aux États-Unis sont suffisamment solides, cela pourrait aller à l’encontre des attentes du marché concernant les baisses de taux plus tard cette année, entraînant une hausse du dollar américain et des rendements américains, ce qui pourrait frapper Bitcoin.

Pendant ce temps, après un bond en mars alors que la Fed est intervenue avec un soutien de liquidité pour le secteur bancaire, la liquidité américaine continue de baisser, présentant un nouveau vent macroéconomique potentiel pour Bitcoin.

Crise bancaire/préoccupations par défaut aux États-Unis à la rescousse ?

Alors que Bitcoin se maintient pour l’instant au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours dans les 28 200 $, suggérant que l’élan haussier à court terme du marché n’est pas encore mort, les risques d’une baisse sous le support dans les 26 500 $ à 27 000 $ restent aigus.

Une cassure de cette zone de support ouvrirait la porte à un éventuel nouveau test de la zone clé de support à long terme devenue résistance autour de 25 250-400 $.

Mais un macro vent arrière clé pourrait sauver la situation pour Bitcoin et peut-être même le catapulter vers de nouveaux sommets annuels dans les 30 000 $.

C’est une résurgence des craintes de crise bancaire américaine.

La banque régionale défaillante First Republic a été mise sous séquestre par la FDIC à la fin de la semaine dernière et rapidement vendue au géant bancaire américain JP Morgan via une vente aux enchères.

L’effondrement de First Republic a suivi la disparition de trois autres banques régionales américaines en mars.

L’indice bancaire régional KBW a chuté de 5,5 % mardi, sa plus forte baisse intrajournalière depuis que les inquiétudes liées à la crise bancaire sont apparues pour la première fois au début/à la mi-mars et a atteint ses plus bas niveaux depuis la fin de 2020.

Les investisseurs craignent qu’une nouvelle chaîne de banques régionales ne soit sur le point d’imploser et que l’ensemble du système financier américain soit en danger.

En mars, les inquiétudes liées à la crise bancaire ont créé une demande refuge pour Bitcoin alors que les investisseurs recherchaient une forme de monnaie alternative, indépendante et décentralisée.

En effet, Bitcoin a augmenté pour la dernière fois de plus de 2,0 % mardi, certains analystes citant une offre de valeur refuge liée à la banque.

Même si les régulateurs américains sont capables d’éviter une véritable crise bancaire, les événements récents augmentent considérablement le risque d’une récession via une contraction des prêts bancaires (les banques devenant plus prudentes), tout en exerçant une pression sur la Fed pour qu’elle ne resserre pas conditions excessivement.

Cela devrait également agir comme un vent arrière macro à long terme pour Bitcoin.

Un autre facteur qui pourrait soutenir le prix du Bitcoin en mai est le risque croissant d’un défaut de paiement de la dette souveraine américaine.

Les législateurs américains se battent actuellement sur les conditions d’un relèvement du plafond de la dette américaine.

S’ils ne le font pas avant que le Trésor américain ne soit à court de liquidités (potentiellement dès juin), cela pourrait entraîner le défaut du gouvernement américain sur certaines de ses obligations (car le gouvernement américain a tendance à financer la dette venant à expiration via l’émission de nouvelles dettes).

Nous avons traversé ce manège des dizaines de fois auparavant et un accord de dernière minute a, jusqu’à présent, toujours été conclu pour éviter un défaut.

En effet, un défaut porterait un coup catastrophique à la crédibilité du gouvernement américain et de sa monnaie, le dollar américain, actuellement la monnaie de réserve mondiale.

Les investisseurs à la recherche d’alternatives à l’argent dur s’empileraient probablement sur l’or (la forme de monnaie la plus ancienne) et le Bitcoin (que beaucoup appellent le nouvel or numérique).