Bitcoin comme couverture contre l'inflation et la dépréciation de la monnaie
Le président de la Fed, Jay Powell, a admis en juillet dernier un manque de compréhension de l’inflation. Cela a renforcé la conviction de nombreux investisseurs que Bitcoin était la couverture ultime contre l’inflation. Cependant, alors que le débat sur l’affaire de couverture contre l’inflation de Bitcoin s’intensifie, il vaut la peine d’explorer les deux côtés de l’argument.
Bitcoin (BTC) en tant que protection contre l’inflation galopante est un sujet de discussion depuis des années, avec des partisans et des détracteurs exprimant des opinions. Certains affirment que l’approvisionnement fixe et la conception décentralisée en font un investissement attrayant. D’un autre côté, d’autres sont plus circonspects, citant une volatilité élevée et un manque de valeur intrinsèque.
en commençant par les maximalistes Bitcoin Michael Saylor et Max Keiser.
Qu’est-ce qu’un Maximaliste ?
Un maximaliste est quelqu’un qui est convaincu que Bitcoin est la meilleure et la plus importante crypto-monnaie et devrait être la monnaie numérique dominante. Ils pensent que les propriétés uniques de Bitcoin le rendent supérieur aux autres crypto-monnaies et à la monnaie fiduciaire.
Les maximalistes soutiennent que les autres crypto-monnaies sont inférieures et inutiles et que Bitcoin est la seule crypto-monnaie qui compte vraiment.
Ethereum, Cardano et Shiba Inu ont également une clientèle maximaliste, mais Bitcoin semble engendrer le plus d’arguments entre les camps concurrents.
Bitcoin Maxis : Michael Saylor et Max Keiser
Les maximalistes de Bitcoin comme Michael Saylor, PDG de MicroStrategy, et Max Keiser, hôte du rapport Keizer, ont longtemps présenté le BTC comme un investissement supérieur aux devises traditionnelles. Ils soutiennent que la conception décentralisée, l’offre fixe et l’immuabilité en font une meilleure protection contre l’inflation que les investissements traditionnels.
Saylor a été un ardent défenseur du Bitcoin, investissant plus de 2 milliards de dollars de la trésorerie de son entreprise dans la crypto-monnaie. Il a fait valoir que Bitcoin est un « or numérique » qui peut protéger contre l’érosion du pouvoir d’achat causée par l’inflation.
De même, Keizer a fait valoir qu’il s’agissait d’un meilleur investissement que l’or, l’appelant « l’or numérique sous stéroïdes ». Il a prédit que le prix du Bitcoin pourrait atteindre 220 000 dollars dans un proche avenir, en partie à cause des pressions inflationnistes sur les monnaies traditionnelles.
Alors que les maxis Bitcoin vantent depuis longtemps les avantages de Bitcoin, les sceptiques affirment que ce n’est pas un investissement viable pour ceux qui recherchent la stabilité et la sécurité. Malgré les affirmations de Michael Saylor et Max Keiser selon lesquelles Bitcoin est un investissement supérieur aux devises traditionnelles, des investisseurs notables comme Warren Buffett et Peter Schiff ne sont toujours pas convaincus.
Alors que le débat sur l’efficacité en tant que couverture contre l’inflation se poursuit, il vaut la peine d’explorer les deux côtés de l’argument pour déterminer si Bitcoin est une option d’investissement viable.
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Les sceptiques : Warren Buffett et Peter Schiff
Tout le monde n’est pas convaincu que Bitcoin est une couverture viable contre l’inflation. Certains sceptiques notables incluent Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway, et Peter Schiff, PDG d’Euro Pacific Capital.
Buffett est un critique de longue date de Bitcoin, le qualifiant de « mort aux rats au carré » et de « mirage ». Il a soutenu qu’il n’a aucune valeur intrinsèque et n’est pas un actif productif comme les actions ou les obligations. Son bras droit, Charlie Munger, est encore plus bruyant pour son mépris du Bitcoin.
Peter Schiff a également critiqué Bitcoin, le qualifiant de « mode » et de « bulle spéculative ». Il a fait valoir qu’il manque de valeur intrinsèque et que sa forte volatilité en fait un mauvais choix d’investissement.
Inflation vs dépréciation monétaire
Bien que l’efficacité de Bitcoin en tant que couverture contre l’inflation puisse faire l’objet d’un débat, il peut servir de couverture contre la dépréciation de la monnaie.
La dépréciation monétaire se produit lorsqu’un gouvernement réduit intentionnellement la valeur de sa monnaie en imprimant plus de monnaie ou en s’engageant dans d’autres formes de politique monétaire. Cela peut entraîner une diminution du pouvoir d’achat de la monnaie et peut provoquer une inflation.
L’inflation, en revanche, est une augmentation générale du niveau des prix des biens et des services dans une économie. Bien que l’inflation et la dépréciation de la monnaie soient liées, elles ne sont pas la même chose.
- L’inflation se produit pour diverses raisons, notamment les déséquilibres de l’offre et de la demande ou les changements de comportement des consommateurs.
- La dépréciation de la monnaie est causée par une politique gouvernementale délibérée. Comme la Fed qui a inondé l’économie d’argent imprimé pendant la pandémie de Covid. C’est ce qu’on appelle l’assouplissement quantitatif ou QE
Le risque d’assouplissement quantitatif
stimulant ainsi la croissance économique et l’inflation. Cependant, le QE comporte également le risque de dévaluer la devise d’un pays et d’augmenter l’inflation s’il n’est pas géré avec soin.
Comprendre la distinction entre inflation et dépréciation monétaire est crucial pour évaluer le potentiel de Bitcoin en tant que protection contre l’instabilité financière. Alors que l’inflation peut être causée par une variété de facteurs, la dépréciation de la monnaie est le résultat d’une politique gouvernementale délibérée.
Comme en témoigne la pandémie de Covid, l’assouplissement quantitatif a été utilisé par les gouvernements pour augmenter la croissance économique et l’inflation – mais a présenté des inconvénients importants – notamment la dévaluation de la monnaie d’un pays.
Dans ce contexte, la conception décentralisée et l’offre fixe de Bitcoin en font une alternative attrayante aux monnaies traditionnelles, en particulier dans les pays où la dépréciation de la monnaie est une préoccupation.
Bitcoin comme couverture contre la dépréciation de la monnaie
La conception et l’approvisionnement fixe de Bitcoin le rendent à l’abri de la manipulation et du contrôle du gouvernement. Sa rareté et sa résistance à l’inflation en font une alternative attrayante aux monnaies traditionnelles, en particulier dans les pays où la dépréciation de la monnaie est préoccupante.
La capacité de Bitcoin à lutter contre la dépréciation de la monnaie est soutenue par son adoption comme monnaie légale au Salvador. La décision d’El Salvador d’adopter le BTC était en partie en réponse à la lutte du pays contre l’inflation et la dépréciation de la monnaie. En adoptant Bitcoin, El Salvador espérait offrir à ses citoyens une forme de monnaie plus stable et plus sûre.
Le cas du Bitcoin comme couverture contre l’inflation
Malgré le scepticisme de certains investisseurs, plusieurs arguments plaident en sa faveur comme couverture contre l’inflation.
Premièrement, l’offre fixe de Bitcoin signifie qu’il ne peut pas être soumis aux mêmes pressions inflationnistes que les monnaies traditionnelles. Il n’y aura jamais que 21 millions de BTC, ce qui signifie que sa valeur n’est pas sujette à la dilution par l’inflation.
Deuxièmement, la conception décentralisée de Bitcoin signifie qu’il n’est pas soumis à la même manipulation et au même contrôle par les banques centrales et les gouvernements que les monnaies traditionnelles. Cela offre une couche de sécurité supplémentaire aux investisseurs qui craignent l’intervention du gouvernement dans leurs investissements.
Alors que l’offre fixe et la décentralisation en font un investissement attractif pour ceux qui recherchent la stabilité et la sécurité en des temps incertains, la valeur du Bitcoin est également étroitement liée à sa rareté.
Pourtant, sa vraie valeur ne réside peut-être pas uniquement dans sa rareté. La rareté des bitcoins est un sujet nuancé qui mérite d’être approfondi.
La valeur de la rareté
L’un des arguments les plus couramment cités pour la valeur de Bitcoin est son offre fixe. Il n’y aura jamais que 21 millions de Bitcoins, ce qui signifie que sa valeur n’est pas soumise à une dilution inflationniste. Cependant, la véritable valeur de la rareté de Bitcoin n’est peut-être pas ce à quoi s’attendent de nombreux investisseurs.
La valeur de Bitcoin ne réside pas seulement dans son offre limitée, mais également dans sa capacité à vérifier la propriété et le transfert de propriété. La rareté du BTC n’est pas seulement une question de quantité, mais aussi de propriété.
Sa rareté et sa transférabilité en font un atout précieux pour ceux qui recherchent une réserve de valeur sûre et vérifiable. La transférabilité facile et la vérifiabilité de la propriété de Bitcoin sur la blockchain le distinguent des actifs traditionnels comme l’or ou l’immobilier.
Pourtant, les forces du marché lient également la valeur à d’autres actifs. L’offre et la demande déterminent sa valeur, ce qui la rend vulnérable à d’importantes fluctuations de prix sur une courte période. Bien que sa rareté et sa transférabilité offrent une certaine sécurité, elles ne garantissent pas des rendements stables.
Malgré les risques et les incertitudes, la rareté et la transférabilité de Bitcoin pourraient en faire un atout précieux pour ceux qui recherchent une réserve de valeur sûre et vérifiable. Alors que le monde continue de lutter contre l’incertitude économique et la volatilité des marchés, de plus en plus d’investisseurs peuvent se tourner vers le BTC comme une couverture potentielle contre l’instabilité.
Inflation vs dépréciation monétaire
Bien que l’efficacité de Bitcoin en tant que couverture contre l’inflation puisse faire l’objet d’un débat, il pourrait mieux servir de couverture contre la dépréciation de la monnaie. La dépréciation monétaire se produit lorsqu’un gouvernement réduit intentionnellement la valeur de sa monnaie en imprimant plus de monnaie ou en s’engageant dans d’autres formes de politique monétaire. Cela peut entraîner une diminution du pouvoir d’achat de la monnaie et peut provoquer une inflation.
L’inflation, en revanche, est une augmentation générale du niveau des prix des biens et des services dans une économie. Bien que l’inflation et la dépréciation de la monnaie soient liées, elles ne sont pas la même chose. L’inflation peut se produire pour diverses raisons. Tels que les déséquilibres de l’offre et de la demande ou les changements de comportement des consommateurs.
La politique délibérée du gouvernement provoque la dépréciation de la monnaie.
Le bitcoin comme couverture contre la dépréciation des devises
Une conception décentralisée et un approvisionnement fixe le rendent à l’abri de la manipulation et du contrôle du gouvernement (du moins pour l’instant). Sa rareté en fait une alternative attrayante à la monnaie traditionnelle, en particulier dans les pays où la dépréciation de la monnaie est préoccupante.
Sa récente adoption comme cours légal au Salvador confirme sa capacité à servir de couverture contre la dépréciation de la monnaie. En adoptant Bitcoin, El Salvador espère offrir à ses citoyens une forme de monnaie plus stable et plus sûre.
L’avenir du Bitcoin comme couverture contre l’inflation
Malgré les risques et les incertitudes, sa popularité en tant que couverture contre l’inflation devrait continuer de croître. Alors que le monde continue de lutter contre la hausse de l’inflation et l’incertitude économique, de plus en plus d’investisseurs sont susceptibles de se tourner vers Bitcoin comme une couverture potentielle contre l’inflation.
L’adoption accrue de Bitcoin, y compris son statut légal au Salvador, devrait stimuler son utilisation en tant que monnaie. Ceci, à son tour, pourrait encore augmenter sa valeur et son attrait en tant qu’investissement.
Le président Gensler a peut-être préjugé que chaque actif numérique en dehors du bitcoin est un titre, mais son opinion n’est pas la loi. La SEC n’a pas le pouvoir de réglementer l’un d’entre eux jusqu’à ce qu’elle prouve son cas devant un tribunal. Pour chaque actif, chacun, individuellement, un à la fois.
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La récente déclaration du président de la SEC, Gary Gensler, selon laquelle toutes les crypto-monnaies, à l’exception du Bitcoin, sont des titres a soulevé des sourcils.
Dernières pensées
L’admission de Jay Powell selon laquelle il a une mauvaise compréhension de l’inflation a conduit de nombreux investisseurs à envisager BTC. L’approvisionnement fixe, la décentralisation et la protection contre la dépréciation de la monnaie de Bitcoin le rendent attrayant pour ceux qui recherchent la stabilité et la sécurité. Ceci malgré l’incertitude entourant son avenir en tant que couverture contre l’inflation.
Cependant, il est important de se rappeler qu’investir dans Bitcoin comporte des risques. La forte volatilité de Bitcoin signifie qu’il peut être soumis à d’importantes fluctuations de prix sur une courte période. Ce qui en fait un investissement risqué pour ceux qui recherchent des rendements stables. Son manque de valeur intrinsèque le rend également vulnérable aux bulles spéculatives et aux manipulations de marché.
De plus, la courte histoire de Bitcoin et le manque de surveillance réglementaire signifient qu’il est toujours soumis à des risques juridiques et réglementaires.
La réponse ultime à la question de savoir si Bitcoin peut lutter contre l’inflation reste inconnue. Cependant, son adoption et son utilisation croissantes suggèrent qu’il devient une force avec laquelle il faut compter. En dépit d’avoir à la fois des partisans et des sceptiques.
Alors que le débat sur Bitcoin se poursuit, les investisseurs doivent tenir compte de ses avantages et risques potentiels avant de décider d’investir ou non.
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de vendre, d’échanger, de détenir ou d’investir dans des crypto-monnaies
