Le Royaume-Uni construit un bac à sable de sécurité numérique pour tester de nouvelles technologies
- Le Royaume-Uni a créé un « bac à sable de titres numériques » pour tester des nouvelles technologies comme la blockchain dans un cadre financier protégé par un pare-feu.
- Des entités financières britanniques peuvent participer en tant que « participants au bac à sable » et mener des activités approuvées pendant une période d'essai de cinq ans.
- Les régulateurs superviseront les tests pour protéger les consommateurs et la stabilité financière, avec possibilité d'intervenir si nécessaire, tout en évaluant l'efficacité du programme d'ici 2028.
Le Trésor britannique a lancé un nouveau « bac à sable de titres numériques » (DSS) en vertu de la loi sur les services et marchés financiers, qui entre en vigueur le 8 janvier 2024 et fournit un laboratoire financier protégé par un pare-feu où les technologies émergentes comme la blockchain peuvent être vérifiées pour une utilisation dans un contexte financier plus large. infrastructures de marché.
Les réglementations DSS, déposées aujourd’hui devant le Parlement, permettront aux entités éligibles des marchés financiers de participer en tant que « participants au bac à sable » pouvant mener des activités approuvées en utilisant des technologies en développement pendant une période d’essai de cinq ans dans le cadre d’exigences réglementaires modifiées.
Parmi les exemples d’activités citées dans la loi figurent « l’exploitation d’une plate-forme de négociation » et l’exercice d’une ou plusieurs fonctions liées aux titres numériques, y compris la maintenance, les services notariaux et le règlement. Les entités autorisées à participer peuvent également mener des activités auxiliaires directement liées à ces fonctions.
Les instruments qui peuvent être utilisés dans le bac à sable comprennent les titres, les options, les contrats à terme, les contrats sur différences et les droits ou intérêts dans ces investissements. Ceux-ci peuvent être enregistrés ou réglés à l’aide des technologies étudiées.
« Les implications de cela pour les investisseurs et les émetteurs sont immenses, notamment la réduction des frais pour toutes les parties et l’accélération de la compensation et du règlement (et donc du trading) », a écrit Ryan King, responsable de la réglementation et de la confidentialité au protocole blockchain. Crépuscule. « Cela ouvre potentiellement le trading à une toute nouvelle génération d’investisseurs. »
« C’est le signe que l’UE intensifie ses efforts et prépare le terrain non seulement pour tolérer, mais aussi pour accueillir [distributed ledger technology] et les technologies associées en tant qu’élément essentiel du secteur financier », a-t-il poursuivi.
selon Ledger Insights, qui a également déclaré que les actifs numériques créés dans le bac à sable pourraient être utilisés en dehors de celui-ci comme garantie, les détenteurs n’étant pas tenus d’être des participants au bac à sable.
Qui peut participer ?
Les entités éligibles qui peuvent postuler en tant que participants au bac à sable comprennent les bourses d’investissement britanniques, les dépositaires centraux de titres, les systèmes de négociation multilatéraux et les systèmes de négociation organisés. Dans chaque cas, le régulateur approprié – la Financial Conduct Authority (FCA) ou la Banque d’Angleterre (BoE) – peut également autoriser d’autres entités établies au Royaume-Uni à participer au cas par cas.
La réglementation autorise également certaines parties liées, depuis les fournisseurs de services tiers jusqu’aux utilisateurs, à participer.
Les candidats potentiels au bac à sable doivent demander l’autorisation de participer au régulateur approprié, en fournissant des informations sur les activités spécifiques, les technologies, les barrières réglementaires et d’autres détails pertinents. Les participants recevront un avis d’approbation du bac à sable décrivant la portée des activités autorisées, les conditions, les exigences en matière de reporting et d’autres obligations s’ils sont approuvés.
Les régulateurs pourront toujours modifier, suspendre ou annuler ultérieurement un avis d’approbation sandbox dans certaines circonstances.
La FCA et la BoE superviseront les participants au bac à sable pendant toute la durée de la période d’essai. Cette surveillance vise à faciliter des tests efficaces tout en protégeant les consommateurs et la stabilité financière.
Garde-fous réglementaires
Permettre le développement de technologies innovantes comporte certainement des risques, c’est pourquoi les réglementations offrent aux participants du bac à sable un allègement de certaines exigences réglementaires. Cependant, ils donnent également aux régulateurs le pouvoir d’imposer des obligations modifiées si nécessaire, à mesure qu’elles pourraient apparaître lors des tests.
Par exemple, la réglementation de l’UE sur les dépositaires centraux de titres a été modifiée pour permettre le bac à sable. Et les régulateurs peuvent émettre des règles spécifiques au bac à sable ou déroger à certaines règles existantes.
Le Trésor limite également la portée globale des activités, et les régulateurs disposent de larges pouvoirs pour superviser les tests et intervenir si des menaces apparaissent.
Le Trésor est tenu de rendre compte au Parlement des performances globales du bac à sable réglementaire et de savoir si l’approche doit être poursuivie ou modifiée d’ici le 10 janvier 2028.
Bien que loin d’accorder une autorisation générale, les régulateurs prévoient d’analyser les données et les retours de la période d’essai pour façonner tout changement politique potentiel durable concernant les technologies émergentes dans l’infrastructure du marché financier britannique.
Note de l’éditeur : cette histoire a été rédigée avec Decrypt AI à partir de sources référencées dans le texte et vérifiée par Ryan Ozawa.