La bravade Bitcoin de Bukele  : défier le FMI, un BTC à la fois

La décision pionnière d'El Salvador d'adopter le Bitcoin comme monnaie légale a placé le petit pays d'Amérique centrale à l'avant-garde de la conversation mondiale sur les crypto-monnaies.

Cependant, cette décision a également mis le pays en porte-à-faux avec les institutions financières traditionnelles, en particulier le Fonds monétaire international (FMI), qui a exprimé ses inquiétudes quant aux risques associés à l'adoption du Bitcoin par le Salvador.

Tldr

• L'adoption du Bitcoin par le gouvernement salvadorien entraverait les négociations du pays avec le FMI pour une ligne de crédit de 1,4 milliard de dollars
• Le FMI exige des modifications à la loi salvadorienne sur le Bitcoin, car il considère les risques associés au Bitcoin comme un « élément clé » de leurs discussions
• Le président Nayib Bukele a doublé sa politique en matière de cryptographie, s'engageant à acheter 1 BTC par jour et à explorer des options de financement alternatives telles que les obligations adossées à Bitcoin
• Bukele a annoncé son intention de racheter certaines obligations du Salvador libellées en dollars afin de réduire la dette extérieure et d'éviter les risques de défaut
• El Salvador détient actuellement 2 825 Bitcoins, d'une valeur d'environ 407 millions de dollars, stockés dans un portefeuille froid appelé la première « tirelire Bitcoin » du pays

Des rapports récents suggèrent que l'allégeance du Salvador au Bitcoin est devenue un obstacle important dans les négociations en cours du pays avec le FMI pour une ligne de crédit indispensable de 1,4 milliard de dollars. Les fonds contribueraient à accélérer le paiement de la dette et à remplir d'autres obligations financières, mais le FMI a clairement indiqué que les modifications de la loi salvadorienne sur le Bitcoin sont une condition préalable à tout accord.

Les négociations entre les deux parties étaient suspendues depuis deux ans, le président Nayib Bukele ayant refusé de revoir la loi Bitcoin, qui a donné cours légal à la cryptomonnaie en 2021. Malgré les avertissements répétés du FMI sur les risques liés au Bitcoin, Bukele n'a fait qu'intensifier ses discussions. engagement envers la crypto depuis sa réélection en février.

En mars, le président a annoncé qu’El Salvador continuerait d’acheter 1 BTC par jour, une décision qui montre sa confiance inébranlable dans le potentiel des crypto-monnaies. Cette décision a fait sourciller les experts financiers, qui s'interrogent sur la pérennité et la prudence d'une telle stratégie, surtout compte tenu de la situation économique précaire du pays.

La recherche par le Salvador d'options de financement alternatives, telles que les très attendues obligations Volcano, a également connu des retards.

Ces obligations adossées au Bitcoin, initialement annoncées en novembre 2021, étaient destinées à fournir au pays une nouvelle source de capitaux. Cependant, des rapports récents suggèrent que Bukele pourrait explorer un instrument similaire ciblant le secteur bancaire américain, en tirant parti des prix récupérés du Bitcoin pour attirer de nouveaux financements.

Alors que les négociations avec le FMI doivent reprendre le 15 avril, avec Ibrajim Bukele, le frère du président, à la tête de la mission salvadorienne, le monde surveillera de près si un compromis peut être trouvé. L'issue de ces négociations pourrait avoir des implications considérables pour l'économie du Salvador et ses relations avec la communauté financière internationale.

Le président Bukele a récemment annoncé son intention de racheter certaines obligations du Salvador libellées en dollars, une mesure stratégique visant à réduire la dette extérieure du pays et à atténuer le risque de défaut.

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Tous les détenteurs d'obligations de la République du Salvador peuvent accéder à ce rachat public et volontaire.

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Les obligations visées par le rachat ont connu une reprise remarquable au cours de l'année écoulée, l'obligation 2029 passant de 50 cents par dollar à 90 cents, reflétant l'amélioration de la confiance des investisseurs dans la santé financière du Salvador.

L'encours total de la dette provenant des billets ciblés dans le programme de rachat s'élève à environ 1,75 milliard de dollars. Les analystes s'attendent généralement à ce que les obligations du Salvador réagissent favorablement à cette initiative, même si certains gestionnaires de fonds se sont montrés prudents, citant les rendements à trois chiffres de l'année dernière et la détérioration des comptes budgétaires.

Les avoirs en Bitcoin du Salvador ont également fait l'objet d'un examen minutieux, le Nayib Bukele Portfolio Tracker rapportant que le pays détient actuellement 2 825 Bitcoins, évalués à environ 407 millions de dollars aux prix actuels du marché.

Dans une récente mise à jour sur la plateforme de médias sociaux X, Bukele a révélé qu'une partie importante de la richesse Bitcoin du pays a été transférée vers un portefeuille froid stocké dans un coffre-fort physique, surnommé la première « tirelire Bitcoin » d'El Salvador.

Alors qu’El Salvador continue de naviguer dans le paysage complexe de l’adoption des crypto-monnaies et de ses relations avec les institutions financières internationales, le monde regarde comment se déroulera cette expérience audacieuse.

L’engagement du pays envers Bitcoin a le potentiel de révolutionner son économie et d’inspirer d’autres pays à emboîter le pas.