Réduction de moitié du Bitcoin  : l’ère du « plus fort » est arrivée dans l’industrie minière

Le darwinisme pourrait bientôt vaincre certains mineurs de Bitcoin (BTC). En effet, la bataille pour la « survie du plus fort » commencera en avril de l’année prochaine en raison de la réduction de moitié, qui a lieu tous les quatre ans et réduira de 50 % la récompense minière pour la création de nouveaux Bitcoins.

Préparez-vous à la demi-vie

Pour se préparer à cet événement perturbateur, les grandes entreprises se dotent de machines minières plus récentes et plus efficaces. Mais à mesure qu’ils découvrent comment survivre et profiter de la réduction de moitié, ils pourraient également envisager d’absorber les petites sociétés minières.

Il suffit de demander à Marathon Digital, le plus grand mineur coté en bourse en termes de taux de hachage (la puissance de calcul utilisée pour faire fonctionner le réseau Bitcoin). La société a déclaré la semaine dernière qu’elle avait mis de côté plus de 800 millions de dollars en espèces et en bitcoins (environ 116 milliards de yens, soit l’équivalent de 145 yens pour un dollar) pour « profiter d’opportunités stratégiques, y compris la consolidation du secteur » avant la réduction de moitié. Il a dit qu’il augmenterait le financement.

Pendant ce temps, un autre mineur majeur, Hut 8, vient de finaliser une fusion avec la société privée américaine Bitcoin.

Miner CleanSpark a racheté des actifs cryptographiques en baisse depuis le début du marché baissier et a amassé environ 170 millions de dollars d’actifs pour « profiter des opportunités que la réduction de moitié peut présenter ». Il a dit que c’était sécurisé.

Et le mineur de qualité institutionnelle Riot Platforms vient de commander 66 560 nouvelles machines minières pour 290,5 millions de dollars dans le but de garder une longueur d’avance sur la concurrence.

Le décor est planté pour une concurrence féroce.

« Avant et après la réduction de moitié, les sociétés minières devront se concentrer sur la planification stratégique. L’adage « Si vous ne grandissez pas, vous êtes mort » s’applique », a déclaré Galaxy Mining. a déclaré Amanda Fabiano, ancienne présidente de l’entreprise qui a lancé une société de services de conseil industriel.

En fait, selon le cabinet de conseil minier Blocksbridge, plus de 10 sociétés minières cotées en bourse se sont déjà engagées à acheter des machines minières d’une valeur de plus de 1,2 milliard de dollars d’ici 2023, dont environ 750 millions de dollars. Le contrat pour la partie en dollars aurait été conclu au cours des deux derniers mois.

Grandir quoi qu’il arrive

Alors, pourquoi est-ce arrivé? Et pourquoi les mineurs se précipitent-ils pour préparer la réduction de moitié ?

En termes simples, la réduction de moitié du Bitcoin rendra plus difficile l’obtention et l’exploitation de nouveaux Bitcoins. La réduction de moitié est un préréglage dans le code du réseau Bitcoin visant à réduire les pressions inflationnistes du Bitcoin, où la récompense pour l’extraction réussie d’un bloc Bitcoin est réduite de moitié.

moins il nous reste de ressources, ce qui augmente la valeur de la ressource mais augmente également le coût d’extraction.

L’équivalent de l’extraction d’actifs Bitcoin et crypto est la réduction de moitié, qui est un exemple classique du cycle de l’offre et de la demande créant une valeur d’actif basée sur la rareté. C’est ce que pensait Satoshi Nakamoto, le créateur du Bitcoin, et en fait, le Bitcoin est peut-être plus rare que l’or.

Avec le recul, les réductions de moitié ont entraîné une hausse exponentielle du prix du Bitcoin, créant ainsi d’énormes quantités de richesse pour les investisseurs. Il s’agit cependant d’un événement difficile pour les mineurs.

Au cours de la troisième moitié de 2020, le prix du Bitcoin est passé d’environ 8 500 dollars à près de 18 000 dollars en quelques mois, mais la récompense pour l’extraction réussie d’un bloc a été réduite de 12,5 BTC à 6,25 BTC..

Lors de la prochaine réduction de moitié, il chutera encore à 3,125 BTC et la concurrence minière deviendra encore plus intense.

Lors des réductions de moitié précédentes, il n’y avait pas beaucoup de mineurs à grande échelle, et encore moins étaient répertoriés. De nombreuses entreprises sont entrées dans le secteur à l’approche du marché haussier de 2021, avec des rendements de près de 90 % à son apogée. À mesure que le prix du Bitcoin approchait les 70 000 dollars, les mineurs sont devenus de plus en plus rentables, nombre d’entre eux dépensant davantage et s’endettant pour croître plus rapidement.

Les investisseurs, y compris les sociétés financières traditionnelles, ont généreusement fourni des liquidités pour alimenter la croissance des sociétés minières, encourageant ainsi des dépenses et une croissance féroces.

Tout cela s’est effondré lors du marché baissier de 2022. La rentabilité s’est détériorée et plusieurs grandes sociétés minières ont déposé le bilan. L’accès aux marchés des capitaux a été coupé. De nombreuses sociétés minières encore en activité survivent à peine, attendant que le prochain marché haussier vienne les secourir.

La hausse des prix du Bitcoin en 2023 a été largement alimentée par l’optimisme selon lequel les régulateurs américains approuveraient les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin de BlackRock et d’autres, apportant un certain soulagement aux mineurs. ing.

Cependant, le taux de hachage du réseau Bitcoin a atteint un niveau record (preuve d’une concurrence croissante), la difficulté d’extraction de blocs a atteint un niveau record, la flambée des prix de l’énergie, une surveillance réglementaire intense et l’épuisement persistent. La situation minière, y compris le marché des capitaux, reste difficile.

Vague de restructuration de l’industrie

Les sociétés minières qui ont connu une croissance trop rapide ont actuellement des difficultés avec leurs liquidités et cherchent une lueur d’espoir. Les sociétés minières en difficulté doivent réduire leurs coûts, consolider leurs bilans et augmenter leur capital, ce qui pourrait être un catalyseur des fusions et acquisitions dans le secteur.

Les réductions de coûts « seront un moteur majeur de la consolidation à venir dans l’industrie minière. Les dépenses telles que la rémunération des dirigeants et les primes d’assurance bénéficieront d’économies d’échelle dans l’environnement post-réduction de moitié », a déclaré la société de services miniers Luxor Technologies (a déclaré Ethan Vera, COO de Luxor Technologies.

Les fusions et acquisitions prennent de nombreuses formes et peuvent être complexes. Cependant, selon Vella, une tendance qui pourrait se démarquer est la fusion des sociétés minières privées avec les entreprises publiques.

« Suite à la dynamique des prix du Bitcoin, les actionnaires des sociétés minières privées et publiques chercheront des moyens de liquider une partie de cette position par l’intermédiaire de sociétés publiques. « Pour y accéder, ils fusionneront avec des sociétés cotées en bourse ou des sociétés écrans », a déclaré Vella.

Les sociétés minières utiliseront probablement la fusion Hut 8 comme étude de cas pour fusionner des entités présentant des bilans solides et des opportunités de croissance élevées, a ajouté Vella.

Fabiano a donné une réponse similaire lorsqu’on lui a demandé comment les choses allaient se dérouler.

La loi de la jungle du « plus fort » est sur le point de s’abattre sur l’industrie minière.

｜Traduction et édition : Akiko Yamaguchi, Takayuki Masuda

｜Texte original  : La réduction de moitié du Bitcoin est sur le point de déclencher le darwinisme sur les mineurs