Une histoire de transactions et de tendances

Bitcoin a temporairement interrompu sa dynamique haussière sur le marché après une tendance haussière remarquable s'étalant sur deux semaines. En corrigeant et en consolidant au-dessus de 60 000 $, BTC a retracé de 15,4 % par rapport à son récent sommet historique de 73,7 000 $ le 13 mars, plongeant brièvement jusqu'à un plus bas local de 60,8 000 $ le 20 mars avant de rebondir à 70 000 $.

Les données de Santiment ont révélé la troisième plus grande transaction Bitcoin au cours des deux dernières semaines, totalisant 15 411,92 BTC. Cependant, cette transaction n'est rien comparée à deux transactions massives du 22 mars, s'élevant à 87 051,03 BTC et 78 317,03 BTC, lors d'une baisse des prix à 63 000 $. L'augmentation du volume des transactions en chaîne ce jour-là suggère que d'importants acteurs s'engageant dans des achats à la baisse ont contribué à la reprise du marché.

Analyser la nature des portefeuilles impliqués dans les transactions Bitcoin peut être difficile, mais ces transactions récentes semblent s'aligner sur une tendance plus large d'accumulation de portefeuilles observée depuis le week-end précédent.

Une autre mesure qui attire l’attention est l’indicateur Mean Dollar Invested Age, surligné en rose. Une tendance à la baisse de cet indicateur implique que l’âge moyen des investissements diminue à mesure que les portefeuilles dormants remettent en circulation des pièces plus anciennes, une caractéristique souvent observée dans les courses haussières du marché des cryptomonnaies.

Dynamique des bénéfices et tendances de l'offre de Bitcoin

Le rapport de Glassnode a mis en évidence une similitude frappante dans l'évolution des prix entre le cycle actuel et le cycle précédent depuis l'ATH d'avril 2021, indiquant que le marché est dans une position comparable à décembre 2020 par rapport au cycle 2018-2021.

Une analyse plus approfondie se penche sur des mesures telles que le MVRV et le ratio AVIV, qui ont atteint des niveaux un écart type au-dessus de leurs moyennes à long terme. Historiquement, de tels niveaux ont été associés à des points de résistance où les investisseurs commencent à capitaliser sur leurs bénéfices.

Au cours des récentes fluctuations du marché, environ 2,0 millions de BTC sont passés du statut « en profit » à « en perte », ce qui suggère un volume considérable de pièces échangées à un coût plus élevé. Cependant, alors que le marché a rebondi à 66 500 $, environ 1,0 million de pièces sont revenues au statut « à but lucratif ». Cette tendance indique que d’importants clusters d’offre se sont formés lors des replis, accélérant les volumes de pièces en chaîne au cours des derniers mois.

En outre, l'augmentation des activités de prise de bénéfices se reflète dans le comportement du marché, puisque plus de 2,6 milliards de dollars de bénéfices réalisés ont été bloqués grâce aux dépenses en chaîne pendant que BTC atteignait ses ATH. Il est important de noter qu'environ 40 % des activités de prise de bénéfices provenaient de détenteurs à long terme qui encaissaient du GBTC Trust, le reste étant attribué à des traders à court terme qui ont profité de la dynamique du marché.

De plus, cela suggère qu’il y a eu une influence croissante des détenteurs à long terme en période de pression de l’offre du côté des ventes. Par exemple, les grappes d'offres au fil du temps et de l'âge des pièces de monnaie semblent similaires aux précédents marchés haussiers du Bitcoin, indiquant un événement de transfert de richesse avec des détenteurs à long terme distribuant leurs fournitures pour réaliser des bénéfices dans un contexte de demande croissante.

Néanmoins, les évolutions récentes du marché montrent une interaction subtile entre les actions commerciales à court terme et les stratégies d’investissement à long terme. Des modèles similaires ont déjà été observés au cours d’autres cycles Bitcoin ; ceux-ci soulignent l’évolution de la dynamique au sein des marchés des cryptomonnaies.

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