Combien d'investisseurs en devises numériques ont perdu leur argent ?
La plupart des investisseurs en devises numériques sont sous-marins dans leurs investissements, selon la Banque des règlements internationaux (BRI). Dans un récent rapport intitulé « Chocs cryptographiques et pertes de détail », les analystes de la BRI ont exploré pourquoi les utilisateurs de monnaie numérique participent à l’industrie, les modèles de leur comportement sur le marché et comment les événements récents dans l’industrie de la monnaie numérique conduisent à certains résultats pour les commerçants.
« Ce bulletin aborde trois problèmes principaux concernant le marché de la cryptographie », indique le rapport. « Tout d’abord, il étudie le comportement commercial des grands et petits investisseurs du monde entier lors des effondrements de Terra / Luna et FTX. Deuxièmement, il évalue si les utilisateurs ont gagné ou perdu de l’argent sur leurs investissements en moyenne. Et troisièmement, il analyse si les turbulences du marché de la crypto et de la DeFi en 2022 ont eu des effets perceptibles sur les conditions financières sur les marchés financiers plus larges en dehors de l’univers de la crypto.
Voici les principaux enseignements du rapport et ce que la BRI a appris sur le marché de la monnaie numérique à partir des données qu’elle a collectées et analysées.
La croissance des utilisateurs actifs quotidiens de la blockchain
« Chocs cryptographiques et pertes de détail »
La BRI a appris qu’il existe une forte corrélation entre le prix des monnaies numériques, le nombre de nouvelles personnes rejoignant l’industrie et la quantité d’activités commerciales en cours.
« Entre août 2015 et son pic en novembre 2021, le prix du bitcoin est passé de 250 $ à 69 000 $. Pendant ce temps, le nombre moyen mensuel d’utilisateurs actifs quotidiens est passé d’environ 100 000 à plus de 30 millions dans le monde. Lors des augmentations rapides des prix fin 2017 et début 2021, environ 100 millions et 500 millions de nouveaux utilisateurs se sont joints », indique le rapport.
Cependant, l’augmentation du nombre d’utilisateurs actifs quotidiens a été retardée d’environ deux mois par rapport à la hausse des prix, ce qui a conduit la BRI à conclure que de nouveaux utilisateurs entrent dans l’industrie de la monnaie numérique parce qu’ils sont attirés par les prix élevés et l’idée que les prix des monnaies numériques vont continuer à monter.
Quand acheter et quand vendre de la monnaie numérique ?
Une mesure que la BRI a examinée pour identifier le nombre et la croissance des utilisateurs actifs quotidiens était les téléchargements d’échange de devises numériques ; par la suite. À partir de ces données, la BRI a découvert que 75 % des utilisateurs de monnaie numérique téléchargeaient une application de plate-forme de monnaie numérique lorsque le prix du BTC était supérieur à 20 000 $. Le BIS a effectué de nombreuses simulations à l’aide de ces données, et dans presque tous les scénarios, l’utilisateur moyen aurait été sous l’eau en décembre 2022.
Le seul groupe d’investisseurs qui est sorti de chaque scénario dans l’argent était les baleines. Les données ont révélé que les personnes qui détenaient plus de 1 000 BTC réduisaient leurs avoirs en BTC lorsque les petits et moyens investisseurs augmentaient leurs achats. Les effondrements de Terra/Luna et FTX ont été des facteurs importants dans cette équation commerciale. Les données ont montré que l’activité commerciale a augmenté peu de temps après chaque événement. Cependant, les petits investisseurs, les investisseurs de taille moyenne et les baleines ont chacun abordé les effondrements différemment du point de vue de la stratégie commerciale ; tandis que les petits et moyens investisseurs rééquilibraient leurs portefeuilles en vendant leurs devises numériques à haut risque qui étaient sous la contrainte en raison des effondrements et en achetant des devises numériques qu’ils pensaient être à moindre risque, les baleines vendaient leurs devises numériques et réduisaient le montant global de BTC qu’ils possédaient.
« Chocs cryptographiques et pertes de détail »
En résumé
Les données recueillies et analysées par la BRI montrent que la plupart des acteurs du marché des devises numériques sont attirés par l’industrie parce qu’ils pensent qu’ils peuvent gagner des sommes importantes. Cependant, cette philosophie a laissé la majorité des participants qui ont effectué leur premier achat après 2015 sous l’eau, tandis que les investisseurs inexpérimentés ont chassé les bénéfices potentiels qu’ils pourraient réaliser, en particulier pendant les périodes volatiles telles que Terra/Luna et l’effondrement de FTX, les investisseurs expérimentés ont vu ces événements comme un moment opportun pour commencer à vendre. En conséquence, les investisseurs expérimentés – les baleines – sont le seul groupe ayant investi après 2015 qui est très probablement dans l’argent.
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