La métrique en chaîne clignote le premier signal d'achat de Bitcoin depuis 2019 : Voici ce que vous devez savoir
Selon la société d’analyse de données cryptographiques CryptoQuant, une métrique en chaîne émet un signal d’achat définitif de Bitcoin pour la première fois depuis 2019. L’indice Profit and Loss (PnL) de CryptoQuant, un indice construit à partir de trois indicateurs en chaîne relatifs à la rentabilité du marché Bitcoin, est récemment repassé au-dessus de sa moyenne mobile simple (SMA) sur 365 jours après une longue période en dessous.
L’indice PnL a coupé de chaque côté de son SMA à 365 jours en 2020 et 2021. La dernière fois qu’il a cassé de manière décisive au nord de son SMA à 365 jours après une période prolongée en dessous, c’était en 2019, quelques mois après que le marché ait eu à fond. « L’indice CQ PnL a donné un signal d’achat définitif pour BTC », note CryptoQuant, avant de déclarer que « le croisement d’indices a impliqué le début de marchés haussiers au cours des cycles passés ».
« Il est toujours possible que l’index retombe en dessous », a averti CryptoQuant dans un article de blog. Mais les taureaux Bitcoin ajouteront cet indicateur à une liste croissante d’autres signaux en chaîne et techniques qui sont tous également des signes haussiers clignotants.
La liste croissante des indicateurs en chaîne / techniques indique que Bitcoin Bottom est dans
Comme indiqué dans un article récent, une confluence croissante d’indicateurs (regardant huit modèles de tarification, l’utilisation du réseau, la rentabilité du marché et l’équilibre des signaux de richesse) suivis par Glassnode suggèrent que Bitcoin pourrait être aux premiers stades de la reprise d’un marché baissier.
6 métriques en chaîne, dont le score de tendance d’accumulation, le flux de dormance ajusté par l’entité, le risque de réserve, le prix réalisé, le score Z MVRV et le multiple de Puell « appellent à un achat générationnel à long terme occasion ».
Bitcoin suit exactement la voie d’un cycle de marché d’environ quatre ans qui est parfaitement respecté depuis plus de huit ans.
Ailleurs, un modèle de tarification Bitcoin largement suivi envoie une histoire similaire. Selon le modèle de tarification Bitcoin Stock-to-Flow, le cycle du marché Bitcoin est d’environ quatre ans, les prix atteignant généralement un creux proche du milieu de l’écart de quatre ans entre les « réductions de moitié » – la réduction de moitié du Bitcoin est un phénomène quadriennal. où la récompense minière est réduite de moitié, ralentissant ainsi le taux d’inflation du Bitcoin. L’historique des prix passés suggère que la prochaine grande poussée de Bitcoin surviendra après la prochaine réduction de moitié en 2024.
Mais les macro-vents contraires pourraient faire baisser les prix cette semaine
Tous les indicateurs susmentionnés suggèrent que Bitcoin est actuellement un excellent achat à long terme. Il est important d’insister sur le « long terme » ici. C’est parce que les macro-vents contraires qui ont frappé la plus grande crypto-monnaie du monde par la capitalisation boursière n’ont pas encore complètement disparu.
En effet, plusieurs stratèges macroéconomiques ont noté qu’à l’approche de l’annonce cruciale de la politique de la Fed cette semaine, il existe un risque important que les marchés sous-estiment la détermination de la Fed à 1) continuer à relever les taux d’intérêt américains et 2) les maintenir à des niveaux élevés pendant un certain temps..
Les marchés monétaires évaluent actuellement que la Fed n’offrira que 50 points de base de nouvelles hausses de taux – une mercredi (portant les taux à 4,50-4,75%) et une en mars (où les taux culmineront ensuite à 4,75-5,0%). Les marchés s’attendent alors à ce qu’un cycle de coupe commence sérieusement avant la fin de 2023.
Maintenant, une telle tarification du marché n’est pas ridicule – l’inflation aux États-Unis chute rapidement et devrait bientôt retomber à l’objectif de 2,0 % de la Fed, tandis que plusieurs indicateurs économiques avancés signalent la probabilité que l’économie entre en récession plus tard cette année. Le point de vue du marché semble être que la Fed voudra commencer à assouplir pour soutenir la croissance.
la Fed est loin d’être prête à signaler un biais d’assouplissement. La débâcle « transitoire » de l’inflation de 2021 a gravement nui à la crédibilité de la banque centrale, et la Fed veut continuer à signaler son intention de prendre une position ferme sur l’inflation.
Le président de la Fed, Jerome Powell et co. pourrait bien signaler que la banque a l’intention d’aller de l’avant avec plus de 50 points de base supplémentaires dans les hausses de taux, ce qui secouerait les marchés, en particulier les actifs à risque, à court terme. Le grand élan de janvier de Bitcoin pourrait trébucher le premier jour de février dans un tel cas.
Les techniciens ont signalé un manque de niveaux de support majeurs avant la zone de 21 500 $, qui pourrait facilement être retestée dans un tel scénario. Un nouveau test de 20 000 $ et la moyenne mobile sur 200 jours et le prix réalisé juste en dessous ne devraient pas non plus être exclus. Ce qui serait le plus intéressant serait de savoir comment Bitcoin réagirait à de tels niveaux. Compte tenu de tous les indicateurs ci-dessus signalant que le marché baissier est terminé, de nombreux acheteurs en baisse pourraient être impatients de mettre à nouveau la main sur Bitcoin à 20 000 $.
