Les Stablecoins sont confrontés à des règles plus strictes de la part du régulateur bancaire mondial

Le Comité de Bâle pour le contrôle bancaire (BCBS), l’organisme de normalisation mondial pour les banques, a publié jeudi un document consultatif proposant 11 normes pour les stablecoins, un type de cryptomonnaie censée maintenir une valeur stable en étant adossée à un actif spécifique. comme le dollar, l’euro ou l’or.

Le BCBS souhaite imposer des critères plus stricts pour permettre aux pièces stables d’être traitées comme moins risquées que les crypto-monnaies non garanties telles que le bitcoin, qui sont soumises à la pondération de risque maximale possible de 1 250 %.

Les banques doivent détenir suffisamment de capital pour couvrir leur exposition à ces actifs numériques volatils. Les banques ne peuvent pas consacrer plus de 2 % de leur capital de base à ces actifs plus risqués. Le BCBS a déclaré qu’il ne modifierait pas ces normes, annoncées en juin de cette année. La consultation se déroule jusqu’au 28 mars 2023.

Critères du groupe 1b pour les Stablecoins

Cependant, les pièces stables dotées de « mécanismes de stabilisation efficaces » peuvent bénéficier d’un « traitement réglementaire préférentiel du groupe 1b », ce qui signifie qu’elles sont soumises à des exigences de fonds propres plus faibles en fonction des pondérations de risque des expositions sous-jacentes, comme indiqué dans le cadre de Bâle existant.

Mais pour bénéficier de ce traitement préférentiel, les pièces stables doivent répondre à une série de critères, notamment être « échangeables à tout moment ». Le BCBS a déclaré que  :

seules les pièces stables émises par des entités supervisées et réglementées qui disposent de droits de rachat et d’une gouvernance solides sont éligibles à l’inclusion.

Le BCBS a également signalé que les actifs de réserve utilisés pour garantir les pièces stables peuvent présenter divers risques pouvant affecter la capacité de l’émetteur de pièces stables à répondre aux attentes des détenteurs en matière de rachat à la demande. Par conséquent, les avoirs de réserve doivent répondre à des normes élevées de qualité, de maturité et de volatilité.

Lignes directrices du BCBS pour les actifs de réserve Stablecoin

Selon le BCBS, les avoirs de réserve utilisés pour couvrir les rachats devraient être « composés en grande partie d’actifs à court terme ». Cela réduirait le risque de liquidité, car l’émetteur de stablecoin ne peut pas vendre les actifs de réserve assez rapidement pour répondre aux demandes de rachat.

Les actifs de réserve doivent également avoir une qualité de crédit élevée, ce qui signifie qu’ils ont une faible probabilité de défaut ou de perte. Cela réduirait le risque de crédit, c’est-à-dire le risque que les emprunteurs des avoirs de réserve ne parviennent pas à rembourser leurs obligations.

De plus, les actifs de réserve devraient avoir une faible volatilité, ce qui signifie que leurs prix restent relativement stables et moins affectés par les tensions du marché. Cela réduirait le risque de marché, c’est-à-dire le risque que la valeur des avoirs de réserve fluctue en raison de changements dans les conditions du marché.

Le BCBS a déclaré que ces normes visent à répondre aux risques potentiels des pièces stables pour la stabilité financière et le système bancaire. Le BCBS a également déclaré qu’il continuerait de surveiller les développements et les innovations sur le marché des crypto-actifs et de réviser ses normes si nécessaire.

Le BCBS n’est pas le seul régulateur préoccupé par les risques et les défis des pièces stables. Le Conseil de stabilité financière (FSB), l’organisme international qui coordonne le travail des autorités financières nationales, a également publié un rapport en octobre de cette année, recommandant 10 recommandations de haut niveau pour la réglementation, la supervision et la surveillance des pièces stables.

l’intégrité du marché, la confidentialité des données, la politique monétaire et la coopération transfrontalière.

Le FSB a déclaré que les autorités devraient veiller à ce que les pièces stables soient soumises à une réglementation et à une surveillance complètes, disposent de cadres de gestion des risques efficaces, se conforment aux normes et règles pertinentes et coopèrent entre elles pour résoudre les problèmes transfrontaliers.

Le FSB a également déclaré qu’il continuerait à travailler avec le BCBS et d’autres organismes de normalisation pour élaborer des normes et des orientations internationales pour les pièces stables et autres crypto-actifs. Le FSB a également déclaré qu’il surveillerait la mise en œuvre et l’évaluation de ses recommandations par ses membres et d’autres organismes concernés.

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