En pleine faillite, Genesis parvient à un règlement de 21 millions de dollars avec la SEC

Genesis Global Holdco, la société de négoce de cryptomonnaies en faillite, a annoncé, dans un dossier judiciaire daté du 31 janvier 2024, son projet de règlement avec la Securities and Exchange Commission des États-Unis, près de treize mois après que la commission a porté plainte contre Genesis et Gemini pour avoir vendu des titres non enregistrés via Gemini. Gagner. L'accord de règlement, déposé auprès du tribunal américain des faillites du district sud de New York le 31 janvier 2024, devrait mettre fin au procès intenté il y a un an contre Genesis Global pour sa participation au programme Gemini Earn.

Genesis propose maintenant une audience judiciaire prévue pour le 14 février 2024, pour introduire la requête en règlement et obtenir les approbations pertinentes du juge qui préside. La société chercherait également à obtenir l'approbation d'un plan de faillite qui pourrait lui permettre de rembourser les créanciers suite à l'effondrement de Gemini Earn.

Rappelons que la SEC a accusé Genesis Global Capital et Gemini Trust Company d'avoir vendu des titres non enregistrés à des investisseurs particuliers via le programme Gemini Earn le 12 janvier 2023. Depuis l'annonce initiale du procès, les deux sociétés ont été en constantes batailles juridiques avec le régulateur américain, avec cette proposition de règlement apparaît comme une porte de sortie pour Genesis Global.

On ne sait toujours pas si Gemini mène des négociations de règlement séparées avec la SEC.

Qu'est-ce qui n'a pas fonctionné avec Gemini Earn ?

Genesis a conclu un accord avec Gemini en 2020 pour créer Gemini Earn, un service de prêt crypto pour les utilisateurs de l'échange crypto Gemini. L’idée de Gemini Earn était simple : les utilisateurs pouvaient envoyer leurs actifs de crypto-monnaie à Genesis contre intérêts après une période donnée. Les Gémeaux déduisaient un certain pourcentage lorsque l'investissement versait des dividendes, parfois jusqu'à 4,29 %, et laissaient aux investisseurs le reste.

Tout semblait parfaitement bien jusqu'en novembre 2022, lorsque Genesis a indiqué l'indisponibilité de fonds liquides pour répondre aux demandes de retrait. Notez que cette annonce coïncide avec l’effondrement du FTX en 2022, ce qui indique que l’échec de Gemini Earn n’était pas étranger à l’effondrement.

Genesis a continué à détenir les fonds des clients en otage jusqu'en janvier 2023, date à laquelle Gemini a finalement mis fin à Gemini Earn sans prévoir de rembourser les utilisateurs qui ont investi dans le programme. Selon la SEC (estimation), Genesis détenait plus de 900 millions de dollars provenant de 340 000 participants au programme Gemini Earn (à l'époque).

L'échec de Gemini Earn a attiré l'attention de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, qui, après une brève enquête, a accusé les deux sociétés impliquées dans le stratagème de vente de titres non enregistrés. Selon la SEC, la description de Gemini Earn correspond à celle d'un titre et sa vente sans enregistrement est donc illégale.

« Nous alléguons que Genesis et Gemini ont offert au public des titres non enregistrés, contournant les exigences de divulgation destinées à protéger les investisseurs », a déclaré le président de la SEC, Gary Gensler, lors de l'annonce des accusations portées contre Genesis et Gemini. La commission a ensuite déposé une plainte contre Genesis et Gemini auprès du tribunal de district américain du district sud de New York, relançant ainsi une ardue bataille juridique.

Genesis Global Capital déposerait alors son bilan à la suite de l'effondrement de Gemini Earn au milieu du procès de la SEC.

À l’intérieur du règlement de 21 millions de dollars et du plus grand plan de faillite

Près de 13 mois après que la SEC a porté pour la première fois des accusations contre Genesis et Gemini, la première tente de mettre fin à ses problèmes juridiques en proposant un règlement qui lui permettrait de renoncer à 21 millions de dollars en échange de l'abandon par la SEC de ses poursuites contre l'entreprise.

« Le règlement proposé, entre autres avantages pour la succession des débiteurs, résoudra la demande d'action civile déposée par la SEC dans ces affaires du chapitre 11 et éliminera les risques, les dépenses et l'incertitude associés à un litige prolongé contre la SEC », a écrit Genesis Global. dans la motion de règlement.

Dans le même dossier judiciaire, Genesis Global a proposé le 14 février 2024 comme date d'audience pour la requête en règlement, tout en proposant le 7 février 2024 comme date limite pour toute objection potentielle de la SEC. La SEC n'a pas commenté la motion Genesis.

Dans le même ordre d’idées, Genesis chercherait à rembourser les clients qui ont participé au programme Gemini Earn en espèces ou en crypto. Le règlement de la société avec la SEC semble faire partie du plan, Gemini cherchant également à obtenir l'approbation de son plan de réorganisation en cas de faillite le 14 février 2024.

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