Do Kwon de Terra reconnu responsable dans une affaire de fraude

Un tribunal américain a déclaré Terraform Labs PTE Ltd. et son fondateur Do Kwon responsables d'avoir fraudé des investisseurs dans une affaire de titres d'actifs cryptographiques de plusieurs milliards de dollars.

Après un procès rigoureux de neuf jours, un jury du tribunal de district des États-Unis pour le district sud de New York a rendu un verdict dans l'affaire de fraude qui a sans doute été le déclencheur d'une série d'échecs massifs de cryptographie en 2022 et 2023 : Terraform Labs PTE Ltd. et son ancien PDG, Do Kwon, ont été reconnus responsables d'avoir fraudé des investisseurs dans des titres d'actifs cryptographiques.

Arrière-plan

L'affaire était centrée sur l'offre et la vente illégales présumées de titres d'actifs cryptographiques par Terraform Labs, une violation des dispositions d'enregistrement décrites dans la loi sur les valeurs mobilières de 1933. La décision précédente du tribunal avait déjà établi les actes répréhensibles de la société. Le jury a tenu Terraform Labs et Do Kwon pour responsables de leurs actes. Leurs pratiques trompeuses ont induit les investisseurs en erreur sur plusieurs fronts  :

Stabilité de la sécurité des actifs cryptographiques  :

• Terraform Labs a faussement décrit la stabilité de leur sécurité d'actifs cryptographiques, Terra USD. Les investisseurs ont été amenés à croire qu’il s’agissait d’un investissement sûr, mais ils ont ensuite subi des pertes dévastatrices

Fausse déclaration algorithmique du Stablecoin  :

• Les défendeurs ont en outre induit les investisseurs en erreur en présentant Terra USD comme un stablecoin algorithmique. En réalité, sa stabilité était discutable, provoquant une érosion significative de la valeur marchande presque du jour au lendemain

Tromperie des applications de paiement Blockchain  :

• Terraform Labs a également obscurci si une application de paiement populaire utilisait sa blockchain pour traiter et régler les paiements

Gurbir S. Grewal, directeur de la Division de l'application de la SEC, s'est dit satisfait du verdict du jury, soulignant les conséquences concrètes de la non-conformité sur les marchés de la cryptographie. «Nous sommes satisfaits du verdict du jury d'aujourd'hui tenant Terraform Labs et Do Kwon pour responsables d'une fraude cryptographique massive. Grâce à ces tromperies, les accusés ont causé des pertes dévastatrices aux investisseurs et anéanti des dizaines de milliards de valeur marchande presque du jour au lendemain. Malgré toutes les promesses de la cryptographie, le manque d’enregistrement et de conformité a des conséquences très réelles pour les personnes réelles.

Arrestation de Kwon

Le fondateur de Terraform, Do Kwon, a été arrêté dans un aéroport du petit pays du sud-est de l'Europe qu'est le Monténégro en mars 2023. Il était en fuite depuis qu'il a disparu en septembre 2022. Il faisait l'objet d'un mandat d'arrêt d'Interpol (notice rouge) émis par son pays d'origine, la Corée du Sud, qui a émis un mandat d'arrêt contre Kwon en septembre dernier.

Il est actuellement en liberté sous caution au Monténégro alors que la Cour suprême du pays délibère sur les demandes d'extradition concurrentes des États-Unis et de la Corée du Sud. Les deux pays cherchent à poursuivre Kwon pour des accusations criminelles liées à l'effondrement de l'écosystème Terra, d'une valeur de 40 milliards de dollars, en mai 2022.

Après l'effondrement, Kwon a échappé aux autorités pendant des mois jusqu'à son arrestation au Monténégro pour utilisation de faux documents de voyage. Bien qu'initialement condamné à quatre mois de prison, il est resté incarcéré au-delà de cette période. À sa libération, Kwon a été placé dans un refuge pour étrangers et son passeport a été confisqué pour l'empêcher de quitter le Monténégro. La Cour suprême envisage actuellement de l'extrader vers la Corée du Sud ou vers les États-Unis, mais aucun calendrier de décision n'a été fourni.

Sa première arrestation a eu lieu à l'aéroport de Podgorica, la plus grande ville du Monéténégro, et a été annoncée pour la première fois sur Twitter par le ministre de l'Intérieur du Monténégro, Filip Adzic.

En anglais, le tweet du ministre de l'Intérieur Adzic dit : « L'UN DES FUGITIFS LES PLUS RECHERCHÉS AU MONDE EST ARRÊTÉ À PODGORICA. La police monténégrine a privé une personne soupçonnée d'être l'un des fugitifs les plus recherchés, le ressortissant sud-coréen Do Kwon, co-fondateur et PDG de Terraform Labs, basé à Singapour.

Kwon est également recherché par les autorités américaines après que la SEC a porté plainte contre lui pour fraude en février. Dans ses accusations, la SEC affirme qu'entre avril 2018 et leur crash en mai 2022, Terraform et Kwon ont levé des milliards de dollars auprès d'investisseurs en proposant et en vendant une suite interconnectée de titres d'actifs cryptographiques, la plupart dans le cadre de transactions non enregistrées. Les actifs comprenaient Terra USD (UST), un titre d'actif cryptographique appelé « stablecoin algorithmique » qui est censé maintenir son ancrage au dollar américain en étant interchangeable avec un autre titre d'actif cryptographique de Kwon, LUNA.

La plainte de la SEC allègue que Terraform et Kwon ont commercialisé des titres d'actifs cryptographiques auprès d'investisseurs cherchant à réaliser des bénéfices et ont affirmé à plusieurs reprises que la valeur des jetons augmenterait. Par exemple, ils ont vanté et commercialisé l’UST comme un stablecoin « porteur de rendement », qui était annoncé comme payant jusqu’à 20 % d’intérêt via le protocole Anchor.

La plainte de la SEC allègue également que, lors de la commercialisation du jeton LUNA, Terraform et Kwon ont induit et trompé à plusieurs reprises les investisseurs en leur faisant croire qu'une application de paiement mobile coréenne populaire utilisait la blockchain Terra pour régler des transactions susceptibles d'augmenter la valeur de LUNA. Pendant ce temps, Terraform et Kwon auraient également induit les investisseurs en erreur sur la stabilité de l'UST. En mai 2022, l’UST s’est désarrimé du dollar américain et son prix ainsi que celui du jeton LUNA sont tombés à près de zéro.

Le président de la SEC, Gary Gensler, affirme que Kwon a commis une fraude en « répétant des déclarations fausses et trompeuses pour instaurer la confiance », ce qui a ensuite causé des pertes dévastatrices aux investisseurs. « Nous alléguons que Terraform et Do Kwon n'ont pas fourni au public les informations complètes, justes et véridiques requises pour une multitude de titres d'actifs cryptographiques, notamment pour LUNA et Terra USD », a-t-il déclaré.

Gurbir Grewal, directeur de la Division of Enforcement de la SEC, avait déclaré à l'époque que loin d'être un projet de financement décentralisé stable, Kwon et Terraform Labs opéraient plutôt une simple fraude.

une offre, et non vers les étiquettes qui y sont apposées. » Comme le prétend la plainte, Grewal affirme que l'écosystème Terraform n'était « ni décentralisé, ni financier ». Il s’agissait simplement d’une fraude soutenue par ce qu’on appelle un « stablecoin » algorithmique – dont le prix était contrôlé par les accusés, et non par n’importe quel code.