Les prêts cryptographiques dépassent le RWA en tant que principaux moteurs de revenus pour MakerDAO
- Les prêts cryptographiques sont devenus le principal moteur de revenus pour MakerDAO, dépassant les actifs du monde réel (RWA).
- Les prêts adossés à des crypto-monnaies représentent désormais plus de 50% des revenus annuels projetés de MakerDAO.
- Ce changement indique un retour à l'optimisme et à la demande accrue de prêts dans un marché haussier potentiel.
Le sentiment cryptographique semble être devenu haussier après les gains de l'année dernière, et un point de données MakerDAO peut suggérer que les paris à effet de levier optimistes font leur retour.
Le point de données en question est la matrice de revenus de MakerDAO et le fait que les prêts adossés à des crypto-monnaies sont désormais le plus grand contributeur de revenus du protocole DeFi au-dessus du coffre-fort tant vanté d'actifs du monde réel (RWA) de Maker.
Aller et retour : prêts natifs DeFi
Les prêts natifs DeFi représentent désormais 50,1 % des revenus annuels projetés de MakerDAO de 243 millions de dollars, selon les données du tableau de bord MakerDAO de la société de reporting et d'analyse financière crypto-native Steakhouse Financial sur Dune.
Les prêts adossés à la cryptographie s'élèvent désormais à 2,4 milliards de dollars pour la centrale DeFi, selon les données, et devraient générer 122 millions de dollars de revenus, dépassant le coffre-fort RWA du protocole, qui ne représente que 107 millions de dollars en revenus annuels estimés.
Les prêts cryptographiques, étant le principal moteur de revenus de Maker, constituent un retour dans un environnement familier pour le projet. Avant la poussée RWA de l'année dernière, les prêts natifs DeFi ont généré jusqu'à 200 millions de dollars de revenus annuels au cours de la dernière période de pointe de DeFi en 2021.
Depuis lors, les prêts DeFi ont subi une baisse majeure alors que le marché de la cryptographie a enduré un hiver baissier majeur qui a vu un événement de désendettement massif à travers deux grands krachs – l’effondrement de Terra Luna et l’explosion de FTX.
Les protocoles DeFi comme Maker et Aave, qui ont joué la sécurité, semblent avoir résisté à la tempête qui a vu les petits acteurs dépérir, certains fermant même leurs services.
Aujourd’hui, il semble que les prêts cryptographiques fassent leur retour au milieu de la renaissance du marché de l’année dernière, qui a vu la capitalisation boursière de la cryptographie doubler pour atteindre 1 700 milliards de dollars. Cette croissance pourrait signifier un retour de l’appétit pour les paris longs et risqués sur les futurs prix des cryptomonnaies, représenté par l’augmentation de la demande de prêts adossés à des cryptomonnaies.
Mais pourquoi les prêts cryptographiques de Maker constituent-ils un indicateur des sentiments haussiers ? Eh bien, Maker prête son stablecoin DAI, et la classe d'actifs est un moteur de liquidité majeur pour le trading. Les prêts cryptographiques représentant plus de la moitié des revenus de Maker indiquent que le sentiment est devenu haussier et que les traders ont besoin de davantage de prêts pour obtenir des rendements plus élevés qui caractérisent un marché haussier.
Maker gagne de l'argent grâce aux prêts RWA et Crypto
Un virage vers les actifs à risque peut également montrer que les acteurs du marché s’attendent à des baisses de taux de la part de la Réserve fédérale américaine et ne voient aucune raison de garer leurs fonds dans des bons du Trésor américain alors que le taux DeFi tend vers des rendements à deux chiffres.
Cependant, le potentiel de gains de MakerDAO continue de prospérer et ne dépend pas du fait que les taux DeFi soient supérieurs ou inférieurs aux taux d'intérêt de la Fed américaine.
Maker a injecté 100 millions de dollars de RWA via BlockTower Andromeda, dont la majeure partie a été allouée à des bons du Trésor américain à court terme.
Cet ajout fait partie du plan « Endgame » du protocole introduit par le fondateur Rune Christensen, dont une partie vise à accroître davantage les investissements dans RWA et également à décentraliser son soutien au stablecoin DAI.
