La réalité et les idées fausses entourant la transparence des actifs cryptographiques : le suivi en chaîne contribue à la protection et à la diffusion des investisseurs

Les crypto-actifs suscitent un intérêt généralisé de la part des particuliers et des startups cherchant à tirer parti de la technologie blockchain, certaines entreprises allouant une partie de leur bilan à des actifs comme Bitcoin (BTC).

Cependant, les discussions récentes ont largement porté sur la possibilité que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis autorise la négociation de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin aux États-Unis d’ici début 2024.

Le Canada dispose d’ETF Bitcoin depuis plusieurs années et l’Europe a récemment lancé son premier ETF, mais il existe un marché beaucoup plus vaste aux États-Unis. L’approbation des ETF aux États-Unis ouvre la porte à l’entrée de grandes institutions financières sur le marché, avec des demandes récentes d’ETF, notamment BlackRock, VanEck, Fidelity et Franklin Templeton. Les noms sont répertoriés.

Au-delà des ETF, des institutions financières comme JPMorgan expérimentent la technologie blockchain en utilisant une version « forkée » d’Ethereum appelée Quorum (vendue plus tard à ConsenSys). JPMorgan envisagerait actuellement des jetons de dépôt basés sur la blockchain pour accélérer les paiements transfrontaliers.

Divers aspects des actifs cryptographiques

Les actifs cryptographiques et le terme actuellement populaire « actifs numériques » ont des significations différentes selon les personnes. Un bon point de départ est de comprendre comment cette technologie et ces actifs numériques peuvent vous être utiles.

Il existe de nombreuses personnes bien informées en ligne, il est donc important d’évaluer soigneusement les sources éducatives. Des programmes réputés sont disponibles en ligne auprès d’organisations professionnelles telles que le CIO Institute et d’universités comme le Massachusetts Institute of Technology (MIT) et l’Université Cornell.

Certains types d’actifs numériques conviennent mieux comme moyen de transaction, comme les pièces stables, qui sont liées à une monnaie fiduciaire spécifique et offrent une valeur stable. Ceux-ci fournissent un moyen d’accéder au système financier mondial.

Dans les pays en développement, l’accès à des actifs libellés en dollars peut être un véritable sauveur. Certaines personnes l’utilisent pour leurs paiements quotidiens, tandis que d’autres souhaitent simplement préserver leurs avoirs.

D’autres considèrent des actifs numériques spécifiques comme des opportunités d’investissement. Par exemple, Fidelity Digital Assets a récemment revu sa valorisation du Bitcoin, soulignant les différences entre l’écosystème plus large des « jetons cryptographiques » et le Bitcoin en tant qu’actif numérique.

Les super taureaux comme Michael Saylor et sa société MicroStrategy, qui ont adopté la « stratégie Bitcoin » en 2020, utilisent les flux de trésorerie et la dette pour acheter du Bitcoin et l’équilibrer. Il est tenu sur la feuille. Depuis lors, MicroStrategy a largement surperformé le marché.

Le scepticisme existe – certains justifiés, d’autres fondés sur des idées fausses

Malheureusement, il est de plus en plus reconnu que les actifs cryptographiques sont hautement anonymes et difficiles à retracer, ce qui les rend faciles à utiliser à des fins criminelles et illégales.

D’autres préoccupations incluent l’incertitude réglementaire, la volatilité des prix et la perturbation de l’écosystème due à de multiples faillites. Il y a également eu des allégations et des condamnations pour fraude, stratagème de Ponzi et détournement de fonds.

Vous avez probablement vu l’actualité concernant les criminels et les pirates du Dark Web demandant des paiements en actifs cryptographiques tels que Bitcoin. En raison de ces rapports, il existe une perception largement répandue selon laquelle les actifs cryptographiques constituent un refuge pour les criminels et les terroristes.

Cependant, une analyse des activités criminelles menée par Chainalysis montre que 0,24 % de toutes les transactions cryptographiques en 2022 étaient illégales.

À titre de référence, la capitalisation boursière des actifs cryptographiques est d’environ 1 300 milliards de dollars (environ 195 000 milliards de yens, convertis à 1 dollar = 150 yens) au quatrième trimestre 2023. L’Office des Nations Unies contre la drogue et le crime estime que le montant d’argent blanchi Chaque année, cela représente environ 2 à 5 % du PIB mondial, soit entre 800 milliards et 2 000 milliards de dollars, ce qui est plus que la capitalisation boursière des actifs cryptographiques.

Bien entendu, cela ne signifie pas que les crimes ne se produisent pas. Selon Chainalysis, en 2022, les parties sanctionnées ont commis des actes criminels d’une valeur de 20 milliards de dollars dans le cadre d’activités illicites, notamment l’utilisation d’actifs cryptographiques, la fraude et le vol.

Les criminels utilisent des approches sophistiquées, mais peuvent être retracés

Bien que les transactions blockchain soient pseudo-anonymes, elles sont enregistrées dans le cadre de la transaction dans une piste d’audit entièrement traçable de bout en bout et stockées dans un registre permanent des transactions.

Les transactions de crypto-monnaie enregistrées dans le grand livre peuvent être identifiées de manière unique, permettant aux forces de l’ordre de retracer les relations entre des adresses, des portefeuilles et des entités spécifiques. Ces relations peuvent être utilisées par les forces de l’ordre pour identifier les connexions avec les « rampes d’accès » réglementées et révéler les connexions avec des entités du monde réel.

Les systèmes de surveillance en chaîne pour les grands réseaux comme Bitcoin et Ethereum sont de plus en plus sophistiqués et s’améliorent rapidement. Cela continuera à éliminer les mauvais acteurs.

Le suivi des actifs est autant un art qu’une science, et il se perfectionne grâce à l’utilisation d’outils créés par des sociétés comme Chainalysis, Elliptic, TRM Labs et CipherTrace.

Les experts utilisent ces outils pour analyser et suivre les transactions et tirer parti des données en chaîne pour suivre les actifs cryptographiques afin d’obtenir une image complète.

Ronin Bridge d’Axie Infinity, une plate-forme de jeu Metaverse populaire utilisée pour transférer des actifs numériques sur la chaîne, a été le site d’une transaction Ether (ETH) et stablecoin de 615 millions de dollars l’année dernière. J’ai vécu l’un des plus grands piratages d’actifs cryptographiques au cours duquel une pièce en USD (USDC) a été volée. Les autorités américaines ont pointé du doigt des liens avec le groupe de hackers nord-coréen Lazarus Group.

Le coupable a d’abord échangé de l’USDC contre de l’ETH via un échange décentralisé (DEX). Les DEX n’effectuent généralement pas de contrôles de conformité KYC/AML (Know Your Customer/Anti-Money Laundering). Les bourses centralisées (CEX), qui sont sous l’œil vigilant des régulateurs, ont commencé à effectuer de tels contrôles ces dernières années. Fait intéressant, comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, les auteurs ont ensuite blanchi 16,7 millions de dollars d’ETH via trois échanges centralisés.

Mais alors que les échanges centralisés ont commencé à coopérer avec les forces de l’ordre, les criminels se sont tournés vers le mélangeur décentralisé Tornado Cash. Tornado Cash a ensuite été sanctionné par l’Office of Foreign Assets Control (OFAC) du Département du Trésor américain et a perdu un procès contestant la validité des sanctions.

« Les enquêteurs d’Elliptic suivent ces fonds volés et étiquetent les adresses associées à cet attaquant dans nos systèmes », a déclaré Elliptic.

Les graphiques d’Elliptic montrent comment l’activité complexe en chaîne est analysée et suivie. Cette affaire montre comment Lazarus a blanchi les fonds qu’il a volés après le piratage de Ronin.

« Les criminels se rendent compte que la blockchain est un trésor d’informations et un endroit terrible pour commettre des activités illégales », a déclaré Kevin Madura du cabinet de conseil AlixPartners. Les gens doivent comprendre que les propriétés d’un réseau comme Bitcoin et de l’écosystème qui l’entoure profitent réellement à ceux qui font le bien.

Des investissements individuels aux investisseurs institutionnels et aux intérêts des entreprises, le suivi en chaîne est essentiel pour la protection des investisseurs.

En conclusion, l’intérêt croissant pour les actifs cryptographiques, en particulier l’approbation potentielle par la SEC des ETF Bitcoin aux États-Unis, continuera d’attirer les acteurs malveillants et les pirates informatiques vers les actifs cryptographiques. Et le suivi en chaîne devient un élément clé de la protection des investisseurs.

Cependant, il est important de noter que malgré les inquiétudes concernant les activités illégales, la proportion d’activités criminelles dans le commerce de crypto-actifs est relativement faible.

De plus, alors que les actifs cryptographiques sont souvent associés à des activités illégales en raison de leur pseudo-anonymat, la réalité est que ces transactions sont enregistrées de bout en bout sur un grand livre entièrement traçable et immuable, où dispose une piste d’audit intégrée.

Cela permet de retracer les relations entre des adresses, des portefeuilles et des entités spécifiques, ce qui facilite grandement le traçage des activités frauduleuses tout au long de la chaîne de transaction. Ceci est rendu possible par l’enregistrement blockchain lui-même et alimenté par des outils analytiques en chaîne.

Compte tenu de la nature en constante évolution de la technologie blockchain, des marchés et des réglementations dynamiques des cryptomonnaies, les investisseurs investissent du temps pour apprendre et comprendre les actifs cryptographiques qui sont susceptibles de devenir le nouvel avenir de la finance, du commerce et du commerce mondiaux. Ce sera important de le faire.

｜Traduction et édition : Akiko Yamaguchi, Takayuki Masuda

｜Texte original  : Crypto pour les conseillers  : vérités sur la transparence des crypto-monnaies et mythes