Bitcoin a explosé jusqu'à atteindre des sommets de 2023, mais les investisseurs particuliers hésitent : qu'est-ce qui les retient ?
- Le prix du Bitcoin continue d'augmenter, atteignant des sommets en 2023.
- Les investisseurs particuliers restent prudents et ne sont pas encore nombreux à investir dans les cryptomonnaies.
- Différents indicateurs, tels que la prime du Tether et les tendances de recherche sur Google, montrent une demande stagnante de la part des investisseurs particuliers.
Le prix du Bitcoin (BTC) continue d’augmenter en décembre. Il semble que la saison haussière soit là. Mais les investisseurs particuliers ne sont pas encore nombreux. Qu’est-ce qui les retient ?
La capitalisation boursière totale du marché de la cryptographie a augmenté pour dépasser 1,55 billion de dollars le 5 décembre 2023, soutenue par des gains hebdomadaires impressionnants de 14,5 % pour Bitcoin (BTC) et de 11 % pour Ether (ETH). Il est intéressant de noter que cette étape, marquant le plus haut niveau en 19 mois, a poussé Bitcoin à devenir le neuvième actif négociable au monde, dépassant la capitalisation de Meta de 814 milliards de dollars.
Malgré la forte dynamique haussière, les analystes ont noté que la demande de détail est encore relativement stagnante. Certains pensent que la stagnation est causée par un environnement inflationniste et une diminution de l’intérêt pour le crédit, étant donné que les taux d’intérêt restent au-dessus de 5,25 %. Même si le billet de l’analyste Rajat Soni semble avoir dramatisé cette situation, le fond reste, pour l’essentiel, vrai.
Les investisseurs particuliers ne prêtent pas attention au #bitcoin.
Ils s’inquiètent davantage de savoir s’ils seront ou non en mesure de payer leur loyer ou de mettre de la nourriture sur la table.
Ils commenceront probablement à prêter attention à proximité du prochain sommet (OMI dans le courant de 2025) et ils seront FOMO dans une position avant…
De nombreux indicateurs économiques aux États-Unis ont explosé pour atteindre des niveaux records, notamment les salaires, les salaires et la valeur nette des ménages. Néanmoins, l’analyste Ed Yardeni a suggéré que le « rallye du Père Noël » aurait pu déjà avoir lieu plus tôt cette année, le S&P 500 ayant gagné 8,9 % en novembre.
Cette augmentation met en évidence la baisse des pressions inflationnistes et des données massives sur l’emploi. Pourtant, les investisseurs de détail restent prudents, avec près de 6 000 milliards de dollars de « poudre sèche » stockés dans des fonds du marché monétaire, attendant sur la touche.
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Les investisseurs particuliers ont-ils manqué les gains récents de l’Ether et du Bitcoin ?
Sans aucun indicateur fiable pour suivre le niveau de participation des détaillants aux cryptos, un vaste ensemble de données est nécessaire pour tirer des conclusions, au-delà de la simple analyse des tendances de Google et des classements de téléchargement d’applications liées aux cryptos. Pour déterminer si les commerçants de détail ont raté le rallye, ces indicateurs doivent s’aligner sur différentes sources.
La prime du Tether (USDT) en Chine est considérée comme un indicateur important de la demande de détail dans le secteur de la cryptographie. Cette prime quantifie la différence entre les transactions USDT peer-to-peer basées sur le yuan et la valeur du dollar américain. Une activité d’achat excessive exerce normalement une pression à la hausse sur la prime, tandis que les marchés baissiers voient principalement un afflux d’USDT sur le marché, entraînant une décote de 3 % ou plus.
Le 5 décembre, la prime de l’USDT par rapport au yuan a atteint 1 %, une légère amélioration par rapport aux semaines précédentes. Il reste néanmoins dans une fourchette neutre et ne dépasse plus le seuil des 2% depuis plus de six mois. Que les flux de détail se tournent vers le Bitcoin ou les altcoins, les investisseurs basés en Chine doivent principalement convertir des espèces en actifs numériques.
Tendances Google et autres analyses
En attirant l’attention sur Google Trends, les recherches sur « acheter du Bitcoin » et « acheter de la crypto » mettent en évidence une tendance stable au cours des trois dernières semaines. Bien qu’il n’y ait pas de réponse définitive à ce qui retient l’attention des nouveaux commerçants de détail, les questions tournent généralement autour de comment et où acheter des actifs numériques et des cryptos.
Il est intéressant de noter que l’indice actuel sur 90 jours s’élève à près de 50 % et ne montre aucun signe d’amélioration récente. Ces données semblent contre-intuitives, étant donné que Bitcoin a gagné 53 % au cours des 50 derniers jours, tandis que le S&P 500 a bondi de 4,5 % au cours de la même période. Essentiellement, vu sur une période plus longue, les niveaux de recherche actuels restent étrangement inférieurs de 90 % à leurs sommets historiques de 2021.
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Enfin, il est important de revoir les marchés de produits dérivés, notamment les contrats à terme perpétuels, qui sont les instruments privilégiés des traders particuliers. Également appelés swaps inversés, les contrats comportent un taux intégré qui s’accumule toutes les huit heures. Un taux de financement positif met en évidence une demande accrue d’effet de levier de la part des acheteurs (acheteurs), tandis qu’un taux négatif indique que les vendeurs (vendeurs) recherchent un effet de levier supplémentaire.
Malgré les tendances haussières, les taux de financement hebdomadaires des sept principales pièces, reflétant la demande de levier parmi les positions longues, restent modestes, entre 0,2 % et 0,4 %, évitant les niveaux élevés observés lors des périodes fortement haussières, restant actuellement en dessous de 4,3 %.
Aujourd’hui, l’afflux d’investisseurs particuliers dans ce cycle haussier reste très insaisissable, principalement en termes de nouveaux entrants faisant preuve d’un grand optimisme. Alors que certains analystes soulignent la tendance observée dans l’application Coinbase, il est crucial de considérer que Binance fait l’objet d’un examen minutieux de la part des régulateurs, son fondateur Changpeng Zhao étant confronté à d’éventuels problèmes juridiques.
À cet égard, les commerçants de détail existants sont peut-être passés des bourses offshore à Coinbase, au lieu de signaler une nouvelle vague de passionnés de cryptographie.
